Relatório da manhã de Wall Street: Acordo de cessar-fogo EUA-Irão quebra, petróleo sobe para 80, Nasdaq sobe com apoio da IA enquanto Dow Jones despenca

De segunda a sexta-feira de manhã, focamos em macroeconomia, ações dos EUA, IA, metais preciosos e petróleo, revisitando o mercado com dados e aproveitando tendências, produzido pela PANews.

Cessar-fogo quebrado, petróleo dispara, Dow Jones despenca enquanto Nasdaq sobe

Na noite passada e na manhã de hoje, a situação no Oriente Médio escalou repentinamente, com Trump anunciando unilateralmente no cimeira da NATO que o memorando de entendimento entre os EUA e o Irão "terminou", e as forças armadas dos EUA atacando alvos iranianos por duas noites consecutivas, levando ao quase colapso do transporte no Estreito de Ormuz. O Irão respondeu de forma contundente, ameaçando retaliar na proporção de "dois para um" e advertindo que, se atacado novamente, fechará o Estreito de Ormuz.

Devido à deterioração da situação geopolítica, o petróleo Brent ultrapassou temporariamente os 80 dólares durante o dia, fechando com um aumento de mais de 5% a 78,02 dólares por barril, enquanto o WTI subiu 4,4% para 73,52 dólares por barril, elevando os custos de energia e as expectativas de inflação, enquanto o sentimento de aversão ao risco dominava o mercado. Embora os estoques de petróleo da EIA dos EUA tenham aumentado inesperadamente, fazendo com que os preços do petróleo recuassem parte dos ganhos, o mercado acredita amplamente que, enquanto o risco de transporte no Estreito de Ormuz não for resolvido, o prêmio de risco energético permanecerá elevado.

Analistas apontam que este conflito se origina de divergências de longa data sobre o controle do Estreito de Ormuz, e com o colapso do acordo de cessar-fogo, as perspectivas de recuperação da navegação em um canal energético crucial tornam-se cada vez mais sombrias, colocando a oferta global de energia sob uma nova onda de choque severo. O principal analista da AT Global Markets acredita que, nas últimas semanas, o mercado estava negociando IA, mas nos próximos dias de negociação, a geopolítica pode voltar a ser o fator dominante nos mercados de capitais globais.

O índice Dow Jones caiu 1,09%, o S&P 500 fechou em baixa de 0,28%, mas o índice Nasdaq subiu 0,20% impulsionado pelas ações líderes em IA. O sentimento de aversão ao risco aumentou significativamente, com o índice de medo VIX subindo 4,65%, enquanto os fundos continuaram a se concentrar em ativos centrais de IA com maior certeza de lucro.

Ouro recua, instituições ainda veem valor de longo prazo

Devido ao aumento do dólar e das taxas de juros dos títulos do governo dos EUA, o ouro e a prata caíram por quatro dias consecutivos. A ING afirmou que, atualmente, o movimento do ouro ainda segue principalmente as mudanças nas expectativas de taxas de juros dos EUA, e a contínua compra de ouro pelo banco central da China continua a ser um importante suporte de longo prazo para o ouro.

O Bank of America reduziu sua previsão de preço médio do ouro para 2026 para 4360 dólares por onça, citando uma postura mais agressiva da Reserva Federal em relação à política; no entanto, o Bank of America ainda acredita que, uma vez que o ciclo de aumento de taxas termine, o ouro ainda poderá desafiar os 5000 dólares por onça. O JPMorgan também acredita que, a curto prazo, o ouro será pressionado pelas taxas de juros, mas a lógica de um mercado em alta de longo prazo antes de 2027 não mudou.

Ata da reunião da Reserva Federal: Investimentos em IA, preços de energia e tarifas aumentam preocupações com a inflação

A ata da reunião do FOMC de junho da Reserva Federal tornou-se outro foco. A ata revelou que todos os membros decidiram unanimemente manter a meta da taxa de fundos federais na faixa de 3,50%-3,75%, mas houve divergências claras sobre o caminho da política futura.

Entre os 18 membros, 9 já preveem pelo menos um aumento de taxa antes do final do ano, enquanto o número de membros que compartilham a mesma opinião em março ainda é zero; o número de pessoas que esperam cortes de taxas caiu de 12 para apenas 1. A ata destacou que a onda de investimentos em IA, os riscos energéticos do Oriente Médio e os fatores tarifários estão se tornando novas fontes de inflação, e cada vez mais oficiais estão preocupados que o aumento de preços já se espalhou de áreas locais para setores mais amplos.

Esta é a primeira ata desde que Kevin Warsh assumiu como presidente. Embora Warsh não tenha divulgado previsões pessoais de taxas, sua ênfase contínua na restauração da estabilidade de preços foi amplamente interpretada pelo mercado como um tom de política claramente mais agressivo.

Nick Timiraos, "porta-voz da Reserva Federal" do Wall Street Journal, apontou que, mesmo que a situação no Estreito de Ormuz se estabilize, a Reserva Federal ainda precisará enfrentar simultaneamente as três pressões inflacionárias de investimentos em IA, preços de energia e tarifas, e a discussão sobre se haverá mais aumentos de taxas na reunião de julho deve ser mais intensa.

Ed Yardeni acredita que, se os preços do petróleo continuarem a subir, a inflação pode acelerar novamente, aumentando significativamente a probabilidade de a Reserva Federal ser forçada a aumentar as taxas novamente; a LPL Financial afirmou que, atualmente, o caminho da política monetária depende muito do desenvolvimento da situação no Oriente Médio, e a Reserva Federal não emitirá facilmente sinais claros de política antes de ver mais dados de inflação.

Infraestrutura de IA atrai investimentos massivos, ETF de semicondutores recebe influxo recorde

Embora o índice geral esteja sob pressão, os fluxos de fundos dentro do mercado mostraram uma clara divisão. Os setores sensíveis ao macroeconomia sofreram retiradas de fundos, enquanto IA, semicondutores e grandes empresas de tecnologia se tornaram novamente os principais destinos para fundos de aversão ao risco. Cada vez mais instituições acreditam que o setor de IA está passando de uma fase de negociação de alta avaliação para uma fase de realização de lucros, com a lógica de alocação de fundos se inclinando mais para os fundamentos.

O analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, afirmou que o ETF de semicondutores atraiu cerca de 5,4 bilhões de dólares em um único dia em 7 de julho, estabelecendo um recorde histórico, quatro vezes o recorde anterior, refletindo que os investidores institucionais estão aproveitando a correção para se posicionar fortemente em ativos centrais de IA. O estrategista da Bloomberg, Michael Ball, acredita que o choque energético fará com que o mercado se concentre mais na alocação de empresas de infraestrutura de IA com capacidade de lucro independente, em vez de setores cíclicos tradicionais.

Ações específicas e flutuações de preços:

• A Nvidia subiu 3,65%, tornando-se o maior contribuinte para a alta do Nasdaq. A empresa anunciou que seu modelo de código aberto Nemotron 3 Ultra tem um custo de inferência em tarefas específicas que é apenas um décimo do modelo fechado, reforçando ainda mais sua vantagem no ecossistema de IA. Atualmente, a relação preço-lucro esperada da Nvidia para os próximos 12 meses caiu para cerca de 18 vezes, o nível mais baixo desde 2019, e várias instituições acreditam que a atratividade da avaliação está aumentando.

• A Meta caiu 2,02%, mas anunciou que investirá cerca de 10 bilhões de dólares no Canadá para construir um centro de dados de IA de 1GW, continuando a aumentar sua infraestrutura global de IA.

• A Apple subiu 0,88%, enquanto a Broadcom disparou 4,83%. A Apple anunciou que comprará mais de 30 bilhões de dólares em chips fabricados nos EUA da Broadcom nos próximos cinco anos e expandirá ainda mais a relação de longo prazo entre as duas empresas.

• A SpaceX caiu pelo terceiro dia consecutivo, atingindo um novo mínimo desde sua listagem, mas sua divisão SpaceXAI lançou em conjunto com a Cursor um novo modelo Grok 4.5 destinado a lidar com tarefas legais e financeiras complexas, e a Ark Invest também aumentou sua participação em cerca de 27 milhões de dólares.

• A Bloom Energy, líder em células de combustível, caiu 5,67%, após um relatório extenso da Hunterbrook que questionou severamente a capacidade da cadeia de suprimentos de seu material principal, óxido de escândio, e a saúde da receita de suas joint ventures.

• O setor de semicondutores subiu, com o índice de semicondutores da Filadélfia subindo 2,23%, CRDO subindo quase 5%, ON Semiconductor subindo quase 3%, Qualcomm subindo 1,96%, e Amec e TSMC subindo mais de 1%. Apesar da recente correção contínua no setor de tecnologia, a Morningstar acredita que esta correção é mais uma realização normal de lucros após a alta do segundo trimestre, e não o fim do ciclo de prosperidade da IA. A Evercore apontou que os pedidos de servidores de IA de longo prazo ainda permanecem robustos, e a demanda por DRAM e HBM ainda está em estado de escassez.

• O setor de armazenamento também teve uma recuperação: a SanDisk subiu 6,77%, encerrando uma sequência de quatro quedas; a Seagate subiu quase 4%, e Western Digital, RMBS e Micron subiram em sincronia. Embora o setor de armazenamento tenha recuado mais de 20% em relação aos altos recentes, as instituições acreditam que a demanda de longo prazo por servidores de IA ainda sustentará a prosperidade do setor. O Citigroup colocou a Micron em sua lista de recomendações de 90 dias, e o Bank of America manteve sua classificação de compra.

• Os serviços de nuvem de software enfrentaram pressão coletiva: a Palantir caiu 4% durante o dia, fechando com uma queda de 1,6%; a Salesforce caiu 2%, apesar de ter conquistado um contrato de 13,5 bilhões de dólares para uma plataforma de gerenciamento de frotas da Força Aérea dos EUA, ainda não conseguiu evitar a onda de realização de lucros no setor. Além disso, a ServiceNow caiu 3,6%, a Workday caiu 4%, a SAP caiu 3,4%, e a Oracle caiu 2%.

• As ações chinesas listadas nos EUA dispararam: o índice Nasdaq Golden Dragon China subiu 2,05%, superando claramente os três principais índices de ações dos EUA. A Alibaba subiu 11,05%, com o UBS otimista sobre a aceleração da monetização da IA e a melhoria significativa na margem de lucro do Taobao Flash; a Kingsoft Cloud subiu 11,44%; a Baidu subiu quase 5%; a JD.com subiu mais de 4%; a Pinduoduo subiu quase 3%; e a Tencent e a New Oriental também subiram.

• As ações de criptomoedas caíram: o Bitcoin caiu cerca de 2,2%, recuando para cerca de 62 mil dólares. A Strategy caiu 3,58%, a Coinbase caiu 2,91% durante o dia, a Circle caiu 1,66%, e a Robinhood subiu 0,56%.

O que observar a seguir:

• 9 a 10 de julho: Preço de IPO da SK Hynix e estreia no mercado de ações dos EUA. O gigante de armazenamento sul-coreano SK Hynix teve uma super-subscrição de mais de sete vezes por fundos tecnológicos globais e fundos soberanos. A empresa planeja definir o preço de emissão em 9 de julho e listar na Nasdaq em 10 de julho, com um valor de financiamento de até 24,5 bilhões de dólares. Este super IPO não apenas remodelará diretamente o mercado global de chips de armazenamento, mas também o desempenho de avaliação após a listagem se tornará um indicador absoluto para verificar se a demanda por hardware de IA atingiu o pico.

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