Paradigm lidera ronda de investimento de 5,5 milhões de dólares na M1X Global para expandir plataforma de dívida soberana tokenizada

Resumo Rápido

• A M1X Global, que ajudou a coordenar a emissão do título soberano em blockchain USDM1, levantou uma ronda de investimento de 5,5 milhões de dólares liderada pela Paradigm.
• A startup planeja expandir o uso do USDM1 como colateral em mercados financeiros regulamentados, disse Jordan Goldman, presidente e COO da M1X, ao The Block.

A M1X Global, a startup de criptomoedas que trabalhou com a República das Ilhas Marshall para ajudá-la a emitir o instrumento de dívida soberana tokenizada USDM1, levantou 5,5 milhões de dólares em uma ronda de financiamento inicial liderada pela Paradigm.

A Breed VC também participou da ronda como o único outro investidor, disse a M1X Global na segunda-feira. Esta foi uma ronda de capital "sobrescrita", disse Jordan Goldman, presidente e diretor de operações da M1X Global, ao The Block.

"Várias outras empresas estavam interessadas, mas a Paradigm e a Breed eram as opções certas para esta alocação", disse Goldman, observando que a Paradigm antecipou o processo de captação de recursos e tomou a maioria da alocação disponível ao lado da Breed VC.

Nenhum investidor recebeu assentos no conselho, consultoria ou observação como parte da ronda de investimento inicial, disse Goldman.

A ronda de investimento inicial eleva o financiamento total da M1X Global para 8,5 milhões de dólares, após uma ronda de 3 milhões de dólares que foi concluída em março e incluiu investidores como o ex-CTO da Coinbase, Balaji Srinivasan, e o CEO da Cumberland Labs, Tama Churchouse.

O que é a M1X Global

A M1X Global, que constrói infraestrutura financeira soberana, trabalhou com a República das Ilhas Marshall para ajudar a emitir o USDM1. É um instrumento de dívida soberana tokenizada, denominado em dólares americanos, respaldado um a um por títulos do Tesouro dos EUA e emitido nativamente por um soberano em uma blockchain pública. O USDM1 foi inicialmente emitido na Stellar e também está disponível na Canton e Solana.

"A dívida soberana é uma das maiores classes de ativos do mundo, mas antes do USDM1, não existia nativamente em blockchain, apesar de seu papel importante na estrutura do mercado", disse Goldman. "O USDM1 é uma modernização dos princípios de mercado existentes como colateral soberano em blockchain."

O caso de uso inicial do USDM1 são os desembolsos de ajuda governamental doméstica, disse Goldman, observando que os cidadãos das Ilhas Marshall recebem fundos através da carteira Lomalo, permitindo que os pagamentos sejam liquidadas em segundos, em vez de depender de redes bancárias correspondentes. A M1X disse que uma recente integração com o Bank of Guam, um banco dos EUA segurado pelo FDIC, conecta ainda mais o USDM1 com a infraestrutura bancária regulamentada.

Além dos pagamentos governamentais, a M1X está posicionando o USDM1 como colateral para mercados financeiros institucionais.

Ao contrário dos instrumentos de dólar digital emitidos privadamente, Goldman disse que o USDM1 é estruturado como dívida soberana respaldada um a um por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo sob a lei de Nova Iorque. Ele disse que a estrutura permite que o ativo seja utilizado em mercados de recompra, margem e financiamento garantido, enquanto suporta liquidação 24/7. O USDM1 é custodiado através da plataforma regulamentada federalmente da Anchorage Digital, é estruturado para ser remoto em caso de falência e pode ser incluído em conjuntos de compensação legal, tornando-o adequado para mercados institucionais regulamentados, disse Goldman.

A M1X disse que o USDM1 já foi utilizado em grupos de trabalho institucionais envolvendo o Bank of America, Citadel Securities, Virtu Financial, Tradeweb e DTCC para avaliar como a dívida soberana emitida em blockchain poderia melhorar a mobilidade de colateral e a liquidação. Goldman acrescentou que o instrumento também atende a uma necessidade identificada tanto pela International Swaps and Derivatives Association (ISDA) quanto pela Futures Industry Association (FIA) por colateral governamental de alta qualidade que possa operar em mercados tokenizados 24/7.

Planos de crescimento da M1X Global

Quando questionado se a M1X Global planeja trabalhar com mais governos para ajudar a emitir produtos adicionais de dívida soberana tokenizada, Goldman disse que o foco atual da empresa é a adoção institucional do USDM1.

"Vemos uma utilidade particular para o instrumento como margem e colateral para entidades licenciadas como dealers de swaps", disse ele.

Isso também inclui expandir o suporte entre bancos, custodiante, sistemas de negociação alternativos, plataformas de margem e risco, redes de liquidação fora da bolsa e infraestrutura pós-negociação, disse Goldman, acrescentando que a empresa também planeja aumentar a aceitação do USDM1 como colateral em mesas de negociação de balcão, corretoras primárias e bolsas.

Sobre quaisquer planos para trabalhar com governos adicionais, Goldman disse: "Também exploraremos programas com governos adicionais à medida que surgirem oportunidades."

Um desafio, segundo Goldman, é educar as instituições sobre como um novo instrumento soberano em blockchain se encaixa nos mercados financeiros existentes, apesar de ser baseado em uma estrutura com cerca de quatro décadas de precedentes de títulos Brady.

A M1X atualmente tem uma equipe de 11 funcionários, e Goldman disse que a empresa planeja contratar em várias funções à medida que visa crescer.

O parceiro da Paradigm, Arjun Balaji, disse que o investimento reflete a visão da empresa de que a infraestrutura financeira soberana pode se tornar uma importante próxima fase da adoção de blockchain.

"Os mercados 24/7 exigem colateral que possa se mover 24/7", disse Balaji. "O USDM1 mostra como a dívida soberana pode ser emitida nativamente em blockchain. A M1X Global reuniu a rara combinação de governo, mercados de capitais e expertise em criptomoedas necessária para trazer este modelo para uma escala institucional.",summary:

Isenção de responsabilidade: Este conteúdo é disponibilizado apenas para fins informativos e de promoção da marca e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou fiscal. Quaisquer eventos, recompensas, eventos online ou informações relacionadas aqui mencionados não devem ser interpretados como uma recomendação, solicitação ou convite para comprar, vender, negociar ou realizar quaisquer outras operações com criptoativos, nem para utilizar quaisquer serviços. Os criptoativos são altamente voláteis e podem resultar em perdas. Os serviços e eventos online da WEEX poderão não estar disponíveis em todas as regiões e estão sujeitos às leis, regulamentos e requisitos de elegibilidade aplicáveis. Cabe ao utilizador assegurar que a utilização dos serviços da WEEX cumpre a legislação local e avaliar cuidadosamente os riscos antes de participar em quaisquer atividades relacionadas com cripto.