A mais recente palestra de Dan Bin: Não perca uma grande era

Autor: Dan Bin

No dia 29 de junho, Dan Bin, presidente da Dongfang Hongyuan, fez uma palestra temática na cúpula de estratégia de meio de ano "2026--All in a Nova Era Baseada em Silício"------"Não perca uma grande era".

Sobre a questão da bolha de IA que preocupa o mercado, Dan Bin apontou do ponto de vista do ciclo industrial: "O risco de perder uma era pode ser maior do que se preocupar com o risco de uma bolha de curto prazo."

Na sua visão, a humanidade está no início da era da inteligência artificial------uma era que pode ser mais disruptiva do que a era eletrônica, a era da internet ou a era da internet móvel.

Ele prevê que a onda de IA não deve terminar em três ou quatro anos; no nível industrial, pode-se referir ao ritmo de dez anos da era da internet, com o lançamento do ChatGPT no final de 2022 como ponto de partida, e o verdadeiro ponto de referência de risco deve estar por volta de 2033.

Ele destacou que a "principal razão" para o crescimento a longo prazo do mercado de capitais é o progresso tecnológico, enquanto guerras comerciais, aumentos de juros e conflitos são apenas fatores secundários. Ele também discutiu a lógica de longo prazo da vida baseada em silício substituindo a vida baseada em carbono do ponto de vista da civilização humana, enfatizando que os investimentos devem focar nas principais causas e respeitar a inovação empresarial e o conhecimento de mercado.

Por fim, ele enfatizou que não devemos desperdiçar esta grande era.

"As marés nunca voltam, as grandes rodas do tempo avançam silenciosamente. Nascer na hora certa é uma grande sorte, não deixe que a hesitação prenda seus passos, não deixe que a visão de curto prazo desperdice os anos------não perca esta grande era grandiosa que nos pertence."

A seguir estão os destaques da palestra de Dan Bin organizados pela Glonghui, compartilhados com todos.

01 Do ponto de vista do ciclo industrial, o risco de perder a era da IA é maior do que se preocupar com a bolha de curto prazo

Recentemente, muitas pessoas têm perguntado: A IA tem uma bolha? Como vê-la a curto prazo?

A resposta de Dan Bin é: do ponto de vista do desenvolvimento a longo prazo da indústria, para os participantes do mercado, o risco de perder uma era pode ser maior do que o risco de se preocupar com uma bolha de curto prazo. Claro, ao enfrentar flutuações e incertezas de curto prazo, os investidores também devem fazer julgamentos independentes com base em seu próprio ciclo de investimento e capacidade de suportar riscos.

Relembrando a história de 55 anos do Nasdaq desde sua fundação em 1971, o verdadeiro motor do crescimento a longo prazo do mercado de capitais é o progresso tecnológico, e não fatores de curto prazo como taxas de juros e políticas macroeconômicas.

Alguns temem que um ambiente de altas taxas de juros possa levar ao colapso do mercado.

Vamos olhar para a história: na década de 70, a taxa de juros de referência dos EUA chegou a 22%, mas a era do hardware eletrônico aumentou 6,5 vezes em 16 anos; a era da internet passou por um ciclo completo de redução e aumento de juros, subindo por 10 anos; a era da internet móvel foi semelhante. As taxas de juros nunca foram a principal causa; o progresso tecnológico é a verdadeira causa.

02 A era da IA é mais disruptiva do que as três eras anteriores, e no nível industrial pode-se referir ao ritmo de dez anos da era da internet

Ele apontou ainda que, no ano passado, durante a reunião de início de ano, previu que 2026 poderia ser semelhante a 1994------após um padrão de cruz, uma grande alta seria esperada. Os anos de 23, 24 e 25 já tiveram uma grande alta de três anos, e este ano ainda mostra uma forte dinâmica industrial.

"Por quê? Porque a era da IA é mais disruptiva do que as três eras anteriores------a era eletrônica, a era da internet e a era da internet móvel."

A avaliação básica de Dan Bin é: a era da inteligência artificial terá um ciclo industrial mais longo, assim como a era da internet------o ChatGPT foi anunciado no final de 2022, e se seguirmos o histórico de "dez anos" da internet, esse ponto (cerca de 2033) provavelmente será uma janela de referência para examinar os riscos; antes disso, a evolução industrial da IA não deve terminar em três ou quatro anos. No entanto, flutuações de mercado de curto prazo e bolhas locais existem objetivamente, e os investidores ainda devem avaliar racionalmente com base em suas próprias circunstâncias.

03 A visão de longo prazo da vida baseada em silício: um experimento mental do ponto de vista da civilização

Dan Bin apresentou dois vídeos, elevando a visão do mercado de capitais para a dimensão da civilização humana.

Sua visão é altamente imaginativa: a vida baseada em silício substituindo a vida baseada em carbono é uma direção com alta probabilidade. Se a civilização da Terra quiser continuar, a vida baseada em silício provavelmente substituirá a vida baseada em carbono ou se tornará a principal força produtiva.

Ele apresentou um conjunto de coordenadas temporais extremamente amplas:

Daqui a 4,1 bilhões de anos, o sol pode se expandir em uma gigante vermelha e devorar a Terra, ou pode colapsar em uma anã branca.

A Voyager já voou por 77 anos, e ainda está a cerca de 70 mil anos-luz de distância de sair do sistema solar.

Daqui a 10 bilhões de anos, a galáxia de Andrômeda pode colidir com a Via Láctea------naquele momento, a humanidade deve voar para fora da Via Láctea.

"A vida baseada em carbono não pode sair da Via Láctea. E a vida baseada em silício------ela é um milhão de vezes mais inteligente do que nós, pensando e trabalhando 24 horas por dia, e as mudanças revolucionárias que ela gera podem levar a civilização a lugares mais distantes de maneiras que superam nosso entendimento."

Dan Bin afirmou que isso não é um julgamento de investimento de curto prazo, mas sim um quadro de reflexão: o paradigma de crescimento econômico trazido pela inteligência baseada em silício pode ter possibilidades infinitas e uma cadeia industrial mais longa; entender isso ajuda a sair das distrações imediatas e examinar as tendências de longo prazo.

04 A tecnologia reescreve as regras da guerra, e na competição de IA entre China e EUA, ninguém pode perder

Dan Bin apresentou um caso recente do campo de batalha da Rússia e Ucrânia: um soldado russo foi capturado por drones e robôs ucranianos.

"A armamentização da IA é uma mudança exponencial, é um processo inevitável."

Ele acredita que tanto a China quanto os EUA não podem perder esta competição de IA. Os EUA têm uma vantagem em tecnologia de base e talentos de ponta, enquanto a China forma uma competitividade diferenciada em cenários de aplicação, escala de dados e integridade da cadeia industrial. Ambas as partes continuam a aumentar o investimento a longo prazo em IA.

05 O "arrependimento" de Buffett e a iteração cognitiva da Dongfang Hongyuan

Dan Bin comparou as mudanças nas posições dos "velhos" investidores da China e dos EUA.

Buffett comprou ações da Google no terceiro trimestre do ano passado e continuou a aumentar sua participação este ano; a Google já entrou entre as cinco maiores participações da Berkshire.

"Antes de partir, Munger deu uma entrevista, dizendo que sua era deveria ganhar 100 bilhões ou até 1 trilhão. Ele tem uma boa relação com Bill Gates, mas comprou apenas 100 ações da Microsoft como um símbolo. A Microsoft subiu 7000 vezes."

"Se ele tivesse tirado 1 bilhão da Coca-Cola para comprar ações da Microsoft, isso teria sido 700 bilhões, mais do que todo o dinheiro que ele ganhou."

Dan Bin admitiu que esses fragmentos históricos não podem prever o futuro, mas nos lembram que os investimentos devem constantemente quebrar as fronteiras do conhecimento. A Dongfang Hongyuan também está iterando e evoluindo: nossa equipe de pesquisa continua a acompanhar profundamente as áreas de capacidade computacional básica de IA, armazenamento, etc.

06 Mantenha a calma e mantenha a perspectiva, segure racionalmente as fichas que a era nos oferece

Dan Bin encerrou com um poema que escreveu:

"As marés nunca voltam, as grandes rodas do tempo avançam silenciosamente.

Alguns estão presos no ruído fragmentado à sua frente, outros estão de pé acima do ciclo olhando para a Via Láctea.

Não se preocupe com as oscilações momentâneas, não siga cegamente a frieza e o calor do momento.

As montanhas e rios renascem na mudança, as oportunidades florescem na longa perseverança.

Nascer na hora certa é uma grande sorte, não deixe que a hesitação prenda seus passos, não deixe que a visão de curto prazo desperdice os anos.

Viva bem, avance com seriedade, não perca esta grande era grandiosa que nos pertence.

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