A mais recente palestra de Dan Bin: A era da IA não é uma bolha, o risco de perder a era é maior do que se preocupar com bolhas de curto prazo

Autor: Dan Bin, Gelonghui

No dia 29 de junho, Dan Bin, presidente da Dongfang Hongyuan, fez um discurso temático na cimeira de estratégia de meio termo "2026--All in a Nova Era Baseada em Silício"------"Não perca uma grande era".

Sobre a questão da bolha da IA que preocupa o mercado, Dan Bin apontou do ponto de vista do ciclo industrial: "O risco de perder uma era pode ser maior do que se preocupar com o risco de uma bolha de curto prazo."

Na sua opinião, a humanidade está no início da era da inteligência artificial------esta era pode ser ainda mais disruptiva do que a era eletrónica, a era da internet ou a era da internet móvel.

Ele prevê que a onda da IA não deve terminar em três ou quatro anos, e que o ritmo da indústria pode ser comparado ao da era da internet, com o lançamento do ChatGPT no final de 2022 como ponto de partida, e o verdadeiro ponto de referência de risco ocorrendo por volta de 2033.

Ele destacou que a "principal razão" para o crescimento a longo prazo do mercado de capitais é o progresso tecnológico, enquanto guerras comerciais, aumentos de taxas de juros e conflitos são apenas fatores secundários. Ele também discutiu a lógica a longo prazo da vida baseada em silício substituindo a vida baseada em carbono do ponto de vista da civilização humana, enfatizando que os investimentos devem focar nas principais causas e respeitar a inovação empresarial e o conhecimento de mercado.

Por fim, ele enfatizou que não devemos desperdiçar esta grande era.

"As marés nunca voltam, as grandes rodas do tempo avançam silenciosamente. Nascer na hora certa é uma grande sorte, não deixe que a hesitação prenda seus passos, não deixe que a visão de curto prazo desperdice os anos------não perca esta grande era grandiosa que nos pertence."

Abaixo estão os destaques da palestra de Dan Bin organizados pelo Gelonghui, compartilhados com todos.

01 Do ponto de vista do ciclo industrial, o risco de perder a era da IA é maior do que se preocupar com o risco de uma bolha de curto prazo

Recentemente, muitas pessoas têm perguntado: A IA tem uma bolha? Como vê-la a curto prazo?

A resposta de Dan Bin é: Do ponto de vista do desenvolvimento a longo prazo da indústria, para os participantes do mercado, o risco de perder uma era pode ser maior do que o risco de se preocupar com uma bolha de curto prazo. Claro, ao enfrentar flutuações e incertezas de curto prazo, os investidores também devem fazer julgamentos independentes com base no seu próprio ciclo de investimento e capacidade de suportar riscos.

Revisando a história de 55 anos do Nasdaq desde a sua fundação em 1971, o verdadeiro motor do crescimento a longo prazo do mercado de capitais é o progresso tecnológico, e não fatores de curto prazo como taxas de juros e políticas macroeconômicas.

Alguns temem que um ambiente de altas taxas de juros possa levar ao colapso do mercado.

Vamos olhar para a história: na década de 70, a taxa de juros de referência nos EUA chegou a 22%, mas a era do hardware eletrônico aumentou 6,5 vezes em 16 anos; a era da internet passou por um ciclo completo de aumento e diminuição das taxas, subindo por 10 anos; a era da internet móvel foi semelhante. As taxas de juros nunca foram a principal causa, o progresso tecnológico é a verdadeira causa.

02 A era da IA é mais disruptiva do que as três eras anteriores, e o ritmo da indústria pode ser comparado ao da era da internet

Ele apontou ainda que, no início do ano passado, previu que 2026 poderia ser semelhante a 1994------após um padrão de cruzamento, uma grande alta se seguiria. Os anos de 2023, 2024 e 2025 já tiveram um grande aumento durante três anos, e este ano ainda mostra uma forte dinâmica industrial.

"Por quê? Porque a era da IA é mais disruptiva do que as três eras anteriores------a era eletrônica, a era da internet e a era da internet móvel."

A avaliação básica de Dan Bin é: a era da inteligência artificial terá um ciclo industrial mais longo, assim como a era da internet------o ChatGPT foi anunciado no final de 2022, e se seguirmos o ritmo histórico de "dez anos" da internet, esse ponto (por volta de 2033) provavelmente será uma janela de referência para examinar riscos, antes disso, a evolução da indústria da IA não deve terminar em três ou quatro anos. No entanto, flutuações de mercado de curto prazo e bolhas locais existem objetivamente, e os investidores ainda devem avaliar racionalmente com base em suas próprias circunstâncias.

03 A visão a longo prazo da vida baseada em silício: um experimento mental da perspectiva da civilização

Dan Bin apresentou dois vídeos, elevando a visão do mercado de capitais para a dimensão da civilização humana.

Sua perspectiva é extremamente imaginativa: a vida baseada em silício substituindo a vida baseada em carbono é uma direção de alta probabilidade. Se a civilização da Terra quiser continuar, a vida baseada em silício provavelmente substituirá a vida baseada em carbono ou se tornará a principal força produtiva.

Ele forneceu um conjunto de coordenadas temporais extremamente amplas:

Daqui a 4,1 bilhões de anos, o sol pode se expandir em uma gigante vermelha e consumir a Terra, ou pode colapsar em uma anã branca.

A Voyager já voou por 77 anos, e ainda está a cerca de 70 mil anos-luz de sair do sistema solar.

Daqui a 10 bilhões de anos, a galáxia de Andrômeda pode colidir com a Via Láctea------naquele momento, a humanidade deve voar para fora da Via Láctea.

"A vida baseada em carbono não consegue sair da Via Láctea. E a vida baseada em silício------ela é um milhão de vezes mais inteligente do que nós, pensando e trabalhando ininterruptamente 24 horas por dia, as mudanças revolucionárias que ela gera podem levar a civilização a lugares mais distantes de maneiras que superam nossa compreensão."

Dan Bin afirmou que isso não é um julgamento de investimento de curto prazo, mas sim um quadro de pensamento: o paradigma de crescimento econômico trazido pela inteligência baseada em silício pode ter possibilidades infinitas e uma cadeia industrial mais longa, entender isso ajuda a sair das distrações imediatas e examinar tendências a longo prazo.

04 A tecnologia reescreve as regras da guerra, a competição de IA entre EUA e China não pode ser perdida por ninguém

Dan Bin apresentou um caso recente do campo de batalha da Rússia e Ucrânia: um soldado russo foi capturado por drones e robôs ucranianos.

"A armamentização da IA é uma mudança exponencial, é um processo inevitável."

Ele acredita que os dois países, EUA e China, não podem perder esta corrida de IA. Os EUA têm uma vantagem em tecnologia de base e talentos de ponta, enquanto a China forma uma competitividade diferenciada em cenários de aplicação, escala de dados e integridade da cadeia industrial. Ambas as partes continuam a aumentar o investimento a longo prazo em IA.

05 O "lamento" de Buffett e a iteração cognitiva da Dongfang Hongyuan

Dan Bin comparou as mudanças nas participações dos "velhos" investidores dos EUA e da China.

Buffett comprou ações da Google no terceiro trimestre do ano passado e continuou a aumentar sua participação este ano, a Google já está entre as cinco maiores participações da Berkshire.

"Antes de partir, Munger disse em uma entrevista que sua era deveria ganhar 100 bilhões ou até 1 trilhão. Ele tem uma boa relação com Bill Gates, mas comprou apenas 100 ações da Microsoft de forma simbólica. A Microsoft subiu 7000 vezes."

"Se ele tivesse retirado 1 bilhão da Coca-Cola para comprar ações da Microsoft, isso teria sido 700 bilhões, mais do que todo o dinheiro que ele ganhou."

Dan Bin admitiu que esses fragmentos históricos não podem prever o futuro, mas nos lembram que os investimentos devem constantemente quebrar as fronteiras do conhecimento. A Dongfang Hongyuan também está em iteração e evolução: nossa equipe de pesquisa continua a acompanhar de perto as capacidades básicas de computação e armazenamento em IA.

06 Mantenha a calma e mantenha a perspectiva, segure racionalmente as fichas que a era nos deu

Dan Bin encerrou com um poema que escreveu:

"As marés nunca voltam, as grandes rodas do tempo avançam silenciosamente.

Alguns estão presos no ruído fragmentado à sua frente, outros estão de pé sobre o ciclo olhando para as estrelas.

Não se preocupe com as flutuações momentâneas, não siga cegamente as modas passageiras.

As montanhas e rios renascem na mudança, as oportunidades florescem na longa persistência.

Nascer na hora certa é uma grande sorte, não deixe que a hesitação prenda seus passos, não deixe que a visão de curto prazo desperdice os anos.

Viva bem, avance com seriedade, não perca esta grande era grandiosa que nos pertence.

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