P2P.org позволяет клиентам Arkis торговать с использованием заложенных активов

P2P.org интегрировала свою инфраструктуру стекинга с Arkis, позволяя институциональным клиентам использовать заложенные активы Solana и Avalanche в качестве залога, продолжая зарабатывать вознаграждения протокола.

Резюме

• Клиенты Arkis могут использовать заложенные позиции Solana и Avalanche в качестве залога для сделок.
• Маржа рассчитывается на основе совокупного риска каждого аккаунта Arkis клиента.
• Риск простоя валидатора и риск штрафов повлияют на то, как Arkis оценивает залог.
• Интеграция доступна через раздел Carry Trades в Arkis Alpha.

Стекинг P2P.org входит в систему залога Arkis

P2P.org сообщила в объявлении от 13 августа, что клиенты Arkis теперь могут ставить поддерживаемые активы через свою инфраструктуру валидаторов и размещать полученные позиции в качестве залога без предварительного снятия стекинга.

На момент запуска интеграция поддерживает Solana и Avalanche. P2P.org и Arkis не уточнили, когда могут быть добавлены другие сети с доказательством доли.

После депозита заложенный актив и любые сделки, поддерживаемые им, находятся в одном аккаунте Arkis. Прайм-брокер рассчитывает маржу на основе совокупного риска аккаунта, а не оценивает каждую позицию отдельно на торговой площадке, где она хранится.

Таким образом, клиенты могут занимать средства под поддерживаемую заложенную позицию так же, как они занимают под другие залоги, принимаемые Arkis. Согласно объявлению, актив продолжает генерировать вознаграждения протокола, пока поддерживает торговые позиции клиента.
Вам также может понравиться: Цифровым деньгам нужны совместимые расчетные системы, говорит CEO Lynq

Услуга доступна через Carry Trades в Arkis Alpha. После выбора клиентом заложенного актива платформа отображает стратегии, которые принимают его в качестве залога, и предоставляет указанные экономические условия до того, как капитал будет вложен.

P2P.org предоставляет некостодиальную инфраструктуру стекинга и валидаторов, в то время как Arkis управляет кредитами, залогами и рисками портфеля.

"Залог хорош только настолько, насколько хорош оператор, стоящий за ним", - сказал Артемий Паршаков, вице-президент по стратегическим решениям в P2P.org.

Паршаков добавил, что стекинг больше не может рассматриваться как пассивная позиция в балансе, как только учреждение занимает под него. По словам руководителя, операции валидатора P2P.org должны соответствовать стандартам, применяемым в рамках кредитования и рисков Arkis.

Arkis оценивает риск валидатора в марже

Добавление заложенных активов в маржинальный аккаунт вводит риски, которые не применимы к наличным деньгам или незаложенным токенам. Сети с доказательством доли могут наказывать валидаторов за такие действия, как подписание конфликтующих блоков или несоблюдение определенных требований сети.

Известное как штрафование, наказание может уменьшить количество токенов, связанных с валидатором. Продолжительный простой также может снизить ожидаемые вознаграждения, изменяя стоимость позиции, используемой для поддержки открытой сделки.

Arkis заявила, что ее система оценки рисков учитывает качество оператора стекинга при определении того, как следует обращаться с залогом. История штрафов и простой валидатора, таким образом, оцениваются как входные данные для маржи, а не исключаются из расчета.

"Растущая доля институциональных книг находится в активах, которые приносят доход, и кредиторы медленно начинают рассматривать эти позиции как часть портфеля, под который они рассчитывают маржу", - сказал Александр Проскурин, главный продуктовый директор и соучредитель Arkis.

Проскурин отметил, что интеграция ставит заложенные активы рядом с другими позициями клиента для целей маржи. Arkis выбрала P2P.org, потому что прайм-брокер хотел оценить оператора, стоящего за заложенным активом, как часть своего процесса андеррайтинга, добавил он.

Согласно Arkis, компания, поддерживаемая Spark, разместила более 250 миллионов долларов в институциональном кредитовании с 2022 года, не зафиксировав плохих долгов. Эта цифра предоставлена компанией и не была независимо проверена в объявлении.

P2P.org сообщила, что ее валидаторы работают более чем в 40 сетях с доказательством доли и обеспечивают более 10 миллиардов долларов в ставках. Компания также заявила, что с момента своего основания в 2018 году не зафиксировала ни одного инцидента с наказанием и обслуживает более 190 институциональных клиентов.

Заставленная залоговая сумма остается в использовании

Без такой договоренности фонду может потребоваться снять ставку с актива, прежде чем использовать его в качестве залога в другом месте. Снятие ставки может включать период ожидания, определяемый блокчейном, в течение которого владелец может потерять доступ к торговым возможностям или прекратить получение некоторых вознаграждений.

Интеграция P2P.org позволяет оставаться активной ставке, пока Arkis использует ее для поддержки других сделок. Любые вознаграждения остаются определяемыми основным протоколом и могут варьироваться в зависимости от условий сети, суммы ставки, производительности валидатора и правил протокола.

Использование активов с доходом в качестве залога не устраняет риск ликвидации или наказания. Падение рыночной цены токена, изменение требований к марже или штраф валидатора могут уменьшить залог, поддерживающий открытую позицию.

Соглашение Arkis отличается от повторной ставки, при которой уже ставленный актив используется для обеспечения дополнительных услуг блокчейна. Как подробно объяснялось в августовском объяснении ставок, повторная ставка может подвергнуть актив нескольким наборам условий наказания, когда он обеспечивает несколько протоколов.

В рамках объявленной структуры Arkis поддерживаемая ставка служит финансовым залогом в рамках счета первичного брокера. Компании не заявили, что активы Solana или Avalanche будут повторно ставлены для обеспечения другой сети.

P2P.org использовала аналогичные интеграции, чтобы разместить свои услуги по ставкам внутри существующих институциональных систем. В июне crypto.news сообщила, что Taurus интегрировала валидаторов P2P.org с Taurus-PROTECT, позволяя финансовым учреждениям ставить, сохраняя при этом право собственности и контроль над своими активами.

Ранее сотрудничество добавило P2P.org на рынок валидаторов ETH Northstake в январе 2025 года. Компании заявили, что рынок был разработан для предоставления регулируемым учреждениям доступа к инфраструктуре валидаторов Ethereum.

Руководство США охватывает некоторые соглашения по ставкам

Для учреждений США в мае 2025 года заявление сотрудников Комиссии по ценным бумагам и биржам в Дивизии корпоративных финансов касалось определенных форм протокольных ставок, проводимых непосредственно или через стороннего оператора.

В заявлении сотрудников SEC говорилось, что действия по протокольным ставкам, описанные в его анализе, не касались предложения и продажи ценных бумаг. Его позиция охватывала некоторые некостодиальные соглашения, при которых владельцы токенов сохраняют право собственности и контроль над своими активами и приватными ключами, передавая права валидации оператору узла.

Дивизия заявила, что ее мнение зависит от конкретных фактов и обстоятельств. Услуги, которые включают дополнительные бизнес-соглашения или отклоняются от действий, описанных в заявлении, могут потребовать отдельной юридической оценки.

P2P.org описывает свою инфраструктуру ставок как некостодиальную, но ни одна из компаний не объявила о конкретном доступе для учреждений США или не сказала, что интеграция Arkis была оценена в соответствии с законодательством США о ценных бумагах. В релизе также не было раскрыто, применяются ли географические ограничения к Arkis Alpha.

P2P.org отдельно объявила о партнерстве с BoulderTech, заключенном 11 августа, для распространения услуг стейкинга и децентрализованных финансов в Аргентине, Бразилии и Мексике. BoulderTech свяжет оператора валидатора с региональными биржами, хранителями, банками, управляющими активами и фондами, в то время как обе компании оценят возможность развертывания инфраструктуры валидатора на объектах, поддерживаемых IRSA, в Аргентине.

Читать далее: Цифровым деньгам нужны совместимые расчетные системы, говорит CEO Lynq