Mitsubishi пытается внедрить 'реальные расчеты по японским государственным облигациям' на основе блокчейна

[Мексика=Специальный корреспондент Сим Ён Чже] Один из крупнейших финансовых групп Японии, Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), начал эксперимент по проведению сделок с репо (обратные сделки с облигациями) на основе японских государственных облигаций (JGB) с использованием блокчейна для реальных расчетов. Ключевым моментом этого теста является не преобразование самих облигаций в токены, а синхронизация изменений в учетных записях финансовых учреждений с помощью блокчейна, сохраняя при этом существующую систему учета облигаций.

Согласно Bitcoin.com, MUFG проводит экспериментальный проект, чтобы проверить, возможно ли проводить сделки с репо по японским государственным облигациям в реальном времени на блокчейн-сети 13 числа (по местному времени).

В проекте участвуют Digital Asset, разработавшая блокчейн Canton Network для институциональных финансов, и Progmat. Также участвуют Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation и MUFG Bank.

Репо — это краткосрочная сделка по финансированию, при которой одна сторона продает ценные бумаги, такие как японские государственные облигации, с обязательством выкупить их в определенный момент времени. Этот метод используется банками, брокерами и крупными институциональными инвесторами для привлечения и управления финансами.

Bitcoin.com объясняет, что японские государственные облигации имеют высокую ликвидность и широко используются в качестве залога на рынке репо, поскольку поддерживаются правительством Японии.

В существующих финансовых рынках требуется время для завершения сделок, и несколько разрозненных систем должны обновлять свои записи. В этом процессе финансовые учреждения могут быть вынуждены обеспечивать дополнительную наличность или залог до завершения расчетов.

Синхронизация реестров, а не токенизация облигаций

Ключевым моментом этого эксперимента является то, что японские государственные облигации не будут преобразованы в токены на блокчейне.

Согласно Bitcoin.com, MUFG не заменяет юридическую форму японских государственных облигаций токенами, выпущенными на блокчейне. Облигации сохраняют свою форму учета в соответствии с японской системой.

Вместо этого блокчейн будет использоваться для синхронизации изменений в учетных записях учреждений, управляющих облигациями.

В расчетах будет применяться метод одновременных расчетов по ценным бумагам (DvP), при котором передача ценных бумаг и денежные выплаты происходят одновременно. Для расчетов предлагается использовать цифровые деньги, такие как токенизированные банковские депозиты или стейблкоины.

Таким образом, проект будет проверять возможность соединения процесса сделок и расчетов с инфраструктурой блокчейна, сохраняя при этом юридическую структуру существующих облигаций.

Canton Network был разработан для институциональных финансов. Согласно Bitcoin.com, информация о сделках может быть доступна только тем сторонам, которым необходимо ее подтвердить.

Швейцарская компания Secured Finance AG предоставляет протоколы кредитования для этого проекта. Это автоматизированная система, предназначенная для обработки всего процесса сделок с репо через смарт-контракты.

Поиск эффективного использования залога и средств через расчеты в реальном времени

MUFG ожидает, что эффектом станет эффективное использование средств и залога за счет повышения скорости расчетов.

Согласно Bitcoin.com, если банки и брокеры сократят время расчетов, они смогут более эффективно управлять средствами и залогами. Это также позволит поддерживать сделки с репо в течение одного рабочего дня, открывая и закрывая позиции.

MUFG объясняет, что цель этого эксперимента — автоматизация операционной деятельности и расширение временных рамок для расчетов.

Если расчеты приблизятся к реальному времени, это также может снизить объем капитала, который финансовые учреждения должны будут дополнительно обеспечивать на случай задержек в расчетах в долгосрочной перспективе.

Этот эксперимент является частью 'Проекта инноваций в расчетах' (Payment Innovation Project) Японского финансового агентства (FSA). Согласно Bitcoin.com, FSA выбрала соответствующие экспериментальные проекты в феврале.

MUFG заявила, что планирует сотрудничать с регулирующими органами и финансовыми учреждениями как внутри Японии, так и за ее пределами в процессе реализации проекта.

Расширение охвата ончейн-рынка финансов Японии

Этот проект является продолжением создания цифровой финансовой инфраструктуры в Японии.

Согласно Bitcoin.com, MUFG ранее занималась проектами, связанными с токенизированными ценными бумагами, токенизированными финансовыми активами и цифровыми деньгами. Также были планы по внедрению сделок со стейблкоинами в 2026 финансовом году совместно с другими крупными банками.

Однако не подтверждено, что этот эксперимент приведет к внедрению коммерческого сервиса.

Bitcoin.com объясняет, что юридическая согласованность, связь с существующими системами финансового рынка и участие различных финансовых учреждений будут определяющими факторами для коммерциализации после эксперимента.

Особенно важным остается вопрос, как именно будут использоваться цифровые деньги в реальных расчетах. Результаты эксперимента, обсуждения с регулирующими органами и способы интеграции с существующей рыночной инфраструктурой также требуют дополнительной проверки.

Особенностью этого проекта является то, что он не токенизирует японские государственные облигации напрямую, а интегрирует блокчейн в инфраструктуру расчетов. Это реализуется путем синхронизации учетных записей, сохраняя юридическую форму существующих облигаций и осуществляя расчеты DvP с использованием цифровых денег.

Если эксперимент будет успешным, это может стать основой для сокращения времени обработки сделок на рынке репо японских государственных облигаций и повышения эффективности использования залога и средств. Однако до фактического внедрения остаются нерешенные задачи, такие как юридические вопросы, существующие рыночные системы и участие финансовых учреждений.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.