تنها 15% از جریان پیش از جنگ در تنگه هرمز باقی مانده است، قیمت نفت و دلار فشار بر داراییهای جهانی را افزایش میدهند
در تاریخ 22 ژوئیه، خطرات در خاورمیانه بیشتر افزایش یافته است. ترامپ اعلام کرد که "به ایران علاقهای برای ملاقات ندارد" و تهدید کرد که به شدت به منطقه کوههای هاشم که به گفتهها دارای تأسیسات هستهای زیرزمینی است، حمله خواهد کرد؛ ایران نیز پاسخ داد که اگر تأسیسات هستهای مورد حمله قرار گیرد، تمام منافع آمریکا و متحدانش در منطقه هدف قرار خواهند گرفت. اگرچه پاکستان همچنان نقش میانجیگری را ایفا میکند، اما سیگنالهای آمریکا مبنی بر اینکه ایران باید "بهای آن را بپردازد" نشان میدهد که فشار نظامی در کوتاهمدت همچنان ادامه خواهد داشت.
واقعاً نکته قابل توجه دادههای حمل و نقل انرژی است. حجم تردد تجاری در تنگه هرمز به حدود 15% پیش از جنگ کاهش یافته است و تعداد زیادی از مالکان کشتیهای بینالمللی از این منطقه خارج شدهاند؛ دو نفتکش حامل نفت عربستان حتی در دریای سرخ تغییر مسیر داده و به سوی کانال سوئز رفتند. مسیر دریای سرخ که به عنوان گزینه جایگزین در نظر گرفته شده بود، به دلیل تهدیدات حوثیها برای مسدود کردن آن، با عدم قطعیت مواجه شده است. در همین حال، قزاقستان اعلام کرده است که انتقال نفت از طریق دریای سیاه را متوقف کرده است، که نشاندهنده این است که خطرات تأمین انرژی جهانی از "یک مشکل تنگه" به "فشاری همزمان بر دو مسیر" تبدیل شده است.
این شوک تأمین در حال تغییر زمینه سیاستهای فدرال رزرو است. دادههای اخیر ADP نشان میدهد که نیروی استخدام در بخش خصوصی آمریکا کاهش یافته است، اما بازار هنوز به افزایش نرخ بهره در پاییز امیدوار است، زیرا افزایش قیمت نفت ممکن است دوباره تورم را بالا ببرد. به عبارت دیگر، فدرال رزرو با ترکیبی از "کاهش استخدام و افزایش تورم انرژی" مواجه است و نه فقط کاهش اقتصادی. این نیز دلیلی است که چرا صندوقهای بازار پول 8 تریلیون دلاری آمریکا به طور مداوم مدت زمان سرمایهگذاری را کاهش میدهند و تخصیص به داراییهای نرخ بهره متغیر و شبانه را افزایش میدهند - سرمایههای بزرگ ترجیح میدهند بخشی از بازده را فدای حفظ انعطافپذیری در قیمتگذاری مجدد کنند.
بازار ارز نیز افزایش هزینههای سرمایه را منعکس میکند. دلار به یورو به طور موقت از 163 عبور کرد و به پایینترین سطح خود از سال 1986 رسید. حتی اگر دولت ژاپن قبلاً بیش از 11 تریلیون یورو برای مداخله هزینه کرده باشد، هنوز نمیتواند در برابر افزایش قیمت نفت، افزایش بازدهی اوراق قرضه آمریکا و فشارهای سهگانه ناشی از معاملات آربیتراژ مقاومت کند. بازار 165 را به عنوان نقطه نظارت بعدی در نظر گرفته و حتی برخی مؤسسات پیشبینی کردهاند که ممکن است در سال آینده به 170 برسد.
در زمینه سیاستهای تجاری، دولت ترامپ در حال آمادهسازی اقدامات جدید پس از پایان تعرفه موقت 10% است و به زودی برای دهها کشور تعرفههای جدیدی را اعمال خواهد کرد. همچنین اعلام شده است که اگر داروهای ژنریک ظرف دو سال ظرفیت تولید خود را به آمریکا منتقل نکنند، در سال 2028 با تعرفه 100% مواجه خواهند شد و در سال 2029 به 200% افزایش خواهد یافت. این طراحی "ابتدا مهلت تعیین کنید و سپس مالیات را به صورت پلکانی افزایش دهید" در واقع در حال مجبور کردن زنجیره تأمین جهانی به بازسازی زودهنگام است و صنعت داروهای ژنریک هند در خط مقدم این تغییرات قرار خواهد گرفت.
زنجیره تأمین فناوری نیز سیگنالهای جدیدی از هزینهها را نشان میدهد. گزارشها حاکی از آن است که TSMC از سال 2027 به بعد قیمتهای خدمات تولید ویفر را تا 10% افزایش خواهد داد؛ OpenAI نیز تأیید کرده است که حادثه هک Hugging Face رخ داده است که نشان میدهد هزینههای امنیتی مدلهای AI و اکوسیستمهای متنباز در حال افزایش است. صنعت AI دیگر تنها یک رقابت در قدرت محاسباتی نیست، بلکه وارد دورهای از هزینههای جامع شامل "ویفر، برق، امنیت سایبری و تابآوری زنجیره تأمین" شده است.
من معتقدم که اکنون مهمترین نکتهای که باید به آن توجه کرد این است که آیا قیمت نفت میتواند به طور کوتاهمدت از 100 دلار عبور کند یا خیر، بلکه مدت زمان اختلال در حمل و نقل انرژی است. اگر وضعیت جریان پایین در هرمز و دریای سرخ برای چند هفته ادامه یابد، ذخایر جهانی به سرعت مصرف خواهد شد و قیمتگذاری تندرو فدرال رزرو ممکن است بیشتر تقویت شود و زمان بالای دلار و نرخهای کوتاهمدت نیز طولانیتر خواهد شد. در این محیط، همبستگی بین داراییها افزایش خواهد یافت و اهمیت مدیریت نقدینگی و نقدینگی به وضوح بالاتر از تعقیب روایتهای با نوسانات بالا خواهد بود.
سلب مسئولیت: این محتوا صرفاً برای اطلاعرسانی عمومی و برندینگ ارائه شده و به منزله مشاوره مالی، سرمایهگذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمیگردد. هیچیک از رویدادها، جوایز، رویدادهای آنلاین یا اطلاعات مرتبط ذکرشده در اینجا نباید بهعنوان توصیه، درخواست یا دعوت برای خرید، فروش، معامله یا هرگونه اقدام دیگر در رابطه با داراییهای رمزارزی یا استفاده از خدمات تلقی شوند. داراییهای رمزارزی با نوسانات بالایی همراه بوده و ممکن است منجر به زیان شوند. خدمات WEEX و رویدادهای آنلاین ممکن است در تمام مناطق در دسترس نبوده و مشمول قوانین، مقررات و شرایط احراز صلاحیت مربوطه هستند. شما مسئول رعایت قوانین محلی در استفاده از خدمات WEEX هستید و باید پیش از انجام هرگونه فعالیت مرتبط با ارزهای دیجیتال، ریسکهای آن را بهدقت بررسی کنید.
ممکن است شما نیز علاقهمند باشید

گِردو در ایالات متحده بیشتر از برزیل سود میبرد: فاصله ارزیابی

بیتکوین در حالت فشرده، آلتکوینها در حال آمادهسازی - استدی لادز

واناک: سکوت تابستان بیتکوین، پایه تأمین را تنگتر میکند

به لطف تقلبهای زناشویی، ارزهای دیجیتال به ارزش میلیونها دلار به دست آوردند. در دام نیروهای امنیتی افتادند

گزارش اکوسیستم زنجیره رابینهود: داغی معاملات، منابع TVL، گسترش استیبلکوین و منطق تکامل کارگزاریها

قیمت روغنهای گیاهی در حال افزایش است: چه اتفاقی در بازارهای جهانی و اوکراین در حال وقوع است

عدم تمرکز ایدهگرایی نیست

چشمها به بازار: آرامش با وجود عدم قطعیت

پولشویی: پاکستان یک واحد تحقیقاتی رمزارز در پلیس فدرال خود ایجاد میکند

متا استراتژی هوش مصنوعی خود را تسریع میکند، اما زاکربرگ پیشرفتها را هنوز کند میداند

تجربه ناموفق یک آمریکایی در ساخت ملت در ساختمانهای متروکه چین

دیمن از سرمایهگذاری در سهام و اوراق قرضه بلندمدت خودداری میکند: این چه معنایی دارد

در ماه ژوئن، تعداد یونیکورنهای جدید افزایش یافت، اما بازار به سمت "بازسازی انتخابی" حرکت میکند

تحلیلگر CryptoQuant، سانی موم: خریدهای نقدی بیتکوین همچنان سرد است و سرمایهها در حال تماشا هستند

سولانا پیشتازی خود در معاملات اسپات صرافیهای غیرمتمرکز را حفظ میکند

چشمانداز بازار رمزارز ژاپن در سال 2026: مسیر بلوغ و سه سطح کلیدی

فرصتهای بیتکوین از پولیسازی ناشی میشود، نه از جریان نقدی

استیبلکوینهای USDD: درآمدهای دولتی در برابر بیتحرکی بانکی

250 میلیارد دلار شرط بندی بر روی SpaceX، ماسک هشدار میدهد "کوتاهفروشان نمیتوانند دوام بیاورند"

بررسی هویت برای دسترسی به شبکههای اجتماعی، آیا این امکانپذیر است؟

CZ میگوید نفوذ ارزهای دیجیتال هنوز کمتر از 1٪ ثروت جهانی است، استیبلکوینها و راههای ورود و خروج فیات موانع کلیدی باقی میمانند

بلوکچین DTCC: تکهتکه شدن کنترل در تسویه ۴ تریلیون دلار

گزارش وضعیت توسعه بازار قراردادهای دائمی سهام (جولای 2026)

سه مدل در بازار سهام آمریکا: کدام یک به شکل نهایی نزدیکتر است؟

از روایت واحد به سمت نیازهای واقعی: قوانین بقای بازار ارزهای دیجیتال تغییر کرده است

8 آلتکوین برنده از 113: چرا خرید در TGE به تلهای تبدیل شده است

? بدهی ملی: آیا تورم مالیات دائمی جدید شماست؟

وزیر خزانهداری آمریکا، آقای بسنت، از نزدیک بودن رأیگیری قانون شفافیت خبر داد

بلک راک در خریدهای خود غرق شد. در پنج روز مقدار زیادی ارز دیجیتال خریداری کردند








