Глобальный капитал сталкивается с шоками предложения и политической неопределенностью
20 июля конфликт между США и Ираном вновь обострился. Иран объявил о прекращении выполнения меморандума о взаимопонимании с США и предупредил, что если американские войска продолжат свои действия, то перейдут к полномасштабной атаке; в то же время США уже девятую ночь подряд наносят авиаудары по Ирану и усиливают свои силы в Ближнем Востоке, отправляя F-16, F-35 и самолеты-заправщики. Иран также заявил, что атаковал цели американских войск в Кувейте, Бахрейне и Иордании, а объем судоходства в Ормузском проливе был описан иранскими СМИ как «сниженный до нуля».
Это означает, что рынку нужно переоценить не только краткосрочные колебания цен на нефть, но и «риски потока» в глобальной энергетической цепочке поставок. Когда существует вероятность блокировки как в Ормузском, так и в Мандеевом проливе, страны-экспортеры нефти в Ближнем Востоке, даже если они используют обходные трубопроводы, могут лишь частично заменить морские перевозки. Ирак уже начал экспортировать нефть через сирийский маршрут, что отражает ускорение создания резервной системы «де-Хормузизации» в региональных странах, но эти альтернативные маршруты также подвержены рискам атак ракетами, беспилотниками и на инфраструктуру.
Более того, Иран впервые публично обозначил инфраструктуру ИИ в Ближнем Востоке как потенциальные цели для атак. Это означает, что масштабы конфликта расширились от традиционных объектов нефтегазовой инфраструктуры до дата-центров, электросетей, опреснительных установок и вычислительных сетей. Для рынка это приведет к двум последствиям: первое — цены на энергию могут передаваться через затраты на электроэнергию и охлаждение в цепочку поставок ИИ; второе — капитальные расходы на ИИ, которые ранее рассматривались как долгосрочный двигатель роста, будут включены в модель дисконтирования геополитических рисков, что может привести к пересмотру логики оценки.
Тем временем председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл продвигает рамки коммуникации с меньшим количеством предварительных указаний, и на рынке даже появился инструмент «WarshGPT», который анализирует его исторические высказывания с помощью моделей ИИ. Хотя трейдеры на долговом рынке в целом считают, что в июле не будет изменений, они уже явно повысили цены на возможное повышение ставок на 25 базисных пунктов в сентябре или октябре. Основная логика, стоящая за этим, заключается в том, что энергетические шоки и спрос на инвестиции в ИИ могут сделать инфляцию более устойчивой, чем это показывает месячный индекс потребительских цен (CPI).
Рынок одновременно торгует двумя ситуациями, которые ранее редко сосуществовали: риск в Ормузском проливе повышает затраты на энергию и морские перевозки; ФРС вновь берет на себя инициативу, при этом прозрачность снижается. Когда эти две силы накладываются друг на друга, на самом деле переоценивается не только рост цен на нефть, но и центральная стоимость глобального капитала может снова повыситься. Для рискованных активов источником волатильности в таких условиях станет больше «непредсказуемость политики + неопределенность поставок энергии», а не единичные экономические данные.
В краткосрочной перспективе рынок будет внимательно следить за тремя наблюдательными пунктами: фактическим восстановлением судоходства в Ормузском проливе, объявлением Хуситов о блокаде Мандеевого пролива и динамикой доходности американских облигаций перед заседанием FOMC в июле. Если риски в области энергетики не снизятся, а доходность двухлетних американских облигаций останется на высоком уровне, глобальный капитал будет продолжать испытывать давление на рискованные активы с высокой оценкой и высокой долговой нагрузкой.
Отказ от ответственности: Данный контент предоставляется исключительно в целях общего брендинга и предоставления информации и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Любые события, вознаграждения, онлайн-мероприятия или связанная с ними информация, упомянутые здесь, не должны рассматриваться как рекомендация, предложение или приглашение к покупке, продаже, торговле или иным операциям с криптоактивами или к использованию каких-либо услуг. Криптовалюты обладают высокой волатильностью и могут привести к убыткам. Услуги WEEX и онлайн-мероприятия могут быть недоступны во всех регионах и регулируются применимыми законами, правилами и требованиями к участию. Вы несете ответственность за обеспечение соответствия использования вами услуг WEEX местным законам и за тщательную оценку рисков перед участием в любой деятельности, связанной с криптовалютами.
Вам также может понравиться

Ckpool тестирует Stratum V2, но предупреждает, что он не подходит для майнинга Bitcoin в одиночку

Компании прекратят накапливать Биткойн? Этот индикатор Strategy — тревожный знак

BlackRock триллионы: Миф о рекорде и окружении финансового контроля

Абсолютный рекорд на чемпионате мира: 5,7 миллиарда долларов ставок на Kalshi и Polymarket

Энди Бернам стал премьер-министром Великобритании… «Мы положим конец политической нестабильности с помощью новой экономической модели»

Aave выбирает Chainlink CCIP в качестве стандартного решения для кросс-цепочных переводов sGHO

Великобритания: Энди Бернэм, «убежденный» в криптовалюте, на пороге Даунинг-стрит

Кто получает ценность в Web 2.5?

Прибыль Tesla вновь ставит в фокус казну из 11,509 BTC

Мертв ли Shiba Inu (SHIB)? Данные в блокчейне показывают печальную реальность

Почему американская биржа часто падает во время промежуточных выборов

Черновик BIP-361 по Bitcoin вновь ставит вопросы квантовой безопасности на повестку дня

Команда бывших сотрудников Microsoft основала Skyfall AI и планирует инвестировать 1 миллион долларов в тестирование модели «AI CEO»

Председатель ФРС, который владел криптовалютой, только что исключил возможность её спасения

Европа получает привилегированные акции, обеспеченные биткойном, по мере распространения спроса на казначейские активы

Фондовый рынок: После эйфории ИИ KOSPI обрушивается и вызывает тревогу на рынках

Что такое токенизированный депозит? Банковские деньги переходят в блокчейн

142 митинга, 98 миллиардов долларов заблокировано: анти-ЦОД восстание набирает силу

Почему кошельки стейблкоинов не имеют страхования депозитов

Уничтожит ли искусственный интеллект экономику добычи биткойнов?

Исключение системного риска: как SVB случайно спас USDC

Вода во Львове может подорожать до 56 грн за кубометр: что известно

Биткойн под давлением на фоне роста цен на нефть Brent почти на 4%

Ван де Поппе: ждать покупки биткойна по 40 000 долларов — «глупая идея»

Bernstein повышает целевую цену Robinhood до $160, ожидает, что доходы от рынков прогнозов превзойдут криптовалюту

Анализ: Ошибки стратегии Base от Coinbase выявляют проблемы трансформации криптоиндустрии, необходимость перехода от спекулятивной эпохи к финансовой инфраструктуре

Практика арбитража на бессрочных фьючерсах HIP-3: возможности арбитража по премии ADR SK Hynix

«Невидимый победитель» Кубка мира! Рынок прогнозов привлекает сотни миллиардов долларов, доля букмекеров делится

Аудиты безопасности криптовалют теряют доверие, так как учреждения требуют постоянного мониторинга



