25-летний основатель осуществляет финансовую мечту, как собрать 180 миллионов долларов для создания "банка расчетов со стабильными монетами" Augustus

Автор: insights4vc

Скомпилировано: Felix, PANews

Недавно европейская платежная компания Augustus завершила финансирование на сумму 180 миллионов долларов, после чего ее оценка достигла 1 миллиарда долларов, и она получила условное одобрение на получение национальной банковской лицензии от Управления контролера валюты США (OCC). Как эта европейская платежная стартап-компания быстро поднялась с традиционного открытого банковского API до оптового банка, охватывающего токенизированные депозиты и цифровые активы? insights4vc анализирует это с точки зрения биографии основателя, логики трансформации и бизнес-структуры. Вот подробности.

Изначально Augustus назывался Ivy и представлял собой продукт для расчетов с торговцами, основанный на открытом банкинге. Со временем интеграция с Mollie, Kraken и Circle вывела его на более крупные потоки институциональных средств, стабильные монеты и долларовую инфраструктуру. В июле 2025 года руководство компании решило подать заявку на получение национальной банковской лицензии США.

Эта логика очевидна: банк на основе API может держать счета клиентов, контролировать свои книги, подключаться к платежным системам и уменьшать зависимость от гарантийных банков. Он также может обслуживать международные финансовые технологии и компании цифровых активов, которые часто сталкиваются с трудностями в получении надежных долларовых банковских услуг.

Вызов заключается в реализации. Augustus планирует предложить депозиты, кредиты, услуги агентского банка, управление активами, токенизированные депозиты, цифровую инфраструктуру активов и услуги спонсорства BIN, но в настоящее время все еще строит многие системы, необходимые для поддержки этих услуг. Компания еще не доказала, что ее собственная платформа Marble может снизить операционные расходы, и не продемонстрировала, что объем ее платежей может быть преобразован в устойчивый банковский доход. Кроме того, ее публичная позиция по вопросу выпуска стабильных монет также изменилась.

На данный момент наиболее уместно рассматривать Augustus как европейскую платежную компанию, которая пытается стать "оптовым банком эпохи стабильных монет". Возможно, в будущем она сможет создать уникальную платформу для расчетов, но в настоящее время это еще не реализовано.

Фердинанд Дабиц

25-летний основатель за банком

Фердинанд Дабиц вырос и получил образование в Берлине. Наиболее четкие и проверяемые детали его раннего опыта не имеют отношения к банкам или технологиям, а связаны с латинским языком.

В мае 2019 года Дабиц вместе с Петером Мосебьяне Лиеком представлял гимназию Грауен Клостер на международном конкурсе по латинскому языку в Аппино Сисеро, Италия. Согласно записям, опубликованным школой и конкурсом, после пятого часа экзамена Дабиц занял четвертое место среди примерно 200 участников. Лиек также участвовал в том же соревновании. Соответствующие записи подтверждают, что они были одноклассниками до 2019 года, но не указывают, когда именно они впервые встретились.

Рекрутинговые материалы Augustus показывают, что Дабиц позже учился на юридическом факультете Мюнхенского университета Людвига-Maximilian, работал или проводил исследования в Бундестаге Германии, Институте инноваций и конкуренции Макса Планка и McKinsey. Эта статья не смогла независимо проверить конкретные даты этих опытов, характер работы и сдал ли он государственный экзамен в Германии. Поэтому нет доказательств, подтверждающих, что он является либо студентом юридического факультета, либо квалифицированным немецким адвокатом.

Тем не менее, его юридический фон все же помогает понять, как он представляет компанию. Дабиц склонен использовать институциональную терминологию, больше интересуясь законодательством, денежными системами и границами между частными предприятиями и государством, чем функциональностью программного обеспечения. Бывшие регуляторы, нанятые Augustus, утверждают, что он рассматривает регулирование как часть проектирования продукта, а не как проблему, которую нужно решать позже.

Предполагаемый президент банка Грег Куарлс ранее сообщил журналу "Dallas Innovates", что консультанты предупреждали основателей о том, что для подачи заявки на банковскую лицензию нужен опытный банкир. Вскоре после этого Augustus нанял его через рекрутинговое агентство.

Это назначение также выявляет основной недостаток в биографии Дабица: у него нет публичного опыта, который мог бы помочь управлять депозитами, ликвидностью, кредитными рисками или регулируемыми активами в условиях рыночного давления. Augustus пытается компенсировать этот недостаток, разделяя стратегическое руководство группы и операционную работу, необходимую для создания банка, и нанимая руководителей с прямым опытом регулирования и банковской деятельности.

Название Augustus отражает интерес Дабица к классической истории. Он связывает название компании с укреплением контроля над денежной массой римским императором и с тем, как Август поднялся с недооцененного наследника до политического правителя. Для компании, которая переходит от бизнеса по маршрутизации платежей к денежной инфраструктуре, такое наименование бренда вполне оправдано, но понимание бизнеса компании не должно ссылаться на классическую историю, тем более что нет документальных подтверждений того, что Август изобрел современную валюту.

В 2025 году Дабиц был выбран для "Стипендии Тиля", что добавляет еще один штрих к нарративу основателя. В то время Ivy уже завершила посевный раунд и раунд A. Фонд Тиля описал компанию как "мировой торговый банк", что является одним из ранних публичных признаков того, что амбиции руководства значительно превышают сферу расчетов с торговцами.

Лауреаты могут получить финансирование в размере 200 000 долларов в течение двух лет, при этом возраст на момент подачи заявки не должен превышать 22 лет. Фонд не объяснил, почему выбрали основателя компании, у которой уже было достаточно средств, и не представил публичных доказательств того, что эта стипендия сформировала стратегию лицензирования банка Augustus.

Тем не менее, сеть контактов, вероятно, все же сыграла свою роль. Valar Ventures, соучредителем которой является Питер Тиль, возглавила раунд A финансирования Ivy, а эта стипендия ввела Дабица в круг основателей и инвесторов, которые охотно принимают нестандартные проекты на грани технологий и регулирования. Это может помочь в финансировании, найме и подключении ресурсов; однако это совершенно не объясняет потребности клиентов, операционные результаты или положение компании в глазах регулирующих органов.

Как была сформирована команда основателей

Augustus обычно воспринимается как компания Дабица, но его первоначальный продукт был создан более широкой командой соучредителей.

Согласно официальной биографии компании, Петер Лиек, который учился с Дабицем в одной и той же школе, позже учился в Университете Цюриха на факультете управления и экономики. Он изначально отвечал за доходы и бизнес-развитие, в настоящее время его называют главным директором по доходам (CRO) или главным коммерческим директором (CCO). Похоже, его работа по-прежнему сосредоточена на партнерских отношениях, дистрибуции и институциональных отношениях.

Другой выпускник Университета Цюриха Джошуа Беккер изначально занимал должность главного продуктового директора, а затем стал главным операционным директором. Симон Виммер учился на факультете информационных систем Технического университета Мюнхена и всегда занимал должность главного технического директора компании. Из четырех основателей он наиболее тесно связан с инженерными разработками и разработкой платформы банка Augustus.

О том, как эта команда собралась вместе, известно очень мало. Существующие записи не показывают, когда Беккер или Виммер впервые встретились с Дабицем, пробовала ли основная команда ранее другие продукты и как изначально распределялись акции и полномочия. Регистрационные документы компаний в Германии показывают, что все четверо были назначены в предшествующую компанию в январе 2022 года, что предоставляет наиболее четкую документальную точку отсчета для этой команды.

Их фон вполне разумен для стартапа по платежам для торговцев: четверо охватывают области продаж, продуктов, операций и инженерии. Однако им не хватает опыта создания и управления лицензированным банком в США. Последующие решения по найму Augustus также отражают этот разрыв.

Найм Грега Куарлса был особенно важен. Если заявку на национальную банковскую лицензию полностью возглавят основатели в возрасте двадцати с небольшим лет, это, безусловно, вызовет вопросы о корпоративном управлении, доверии и способности к исполнению. Куарлс принес опыт из OCC, предыдущий опыт руководства в банках и глубокое понимание ожиданий регулирующих органов от вновь созданных учреждений. Его участие придает создаваемому банку операционную значимость, которую команда основателей не может предоставить самостоятельно.

Более сложный вопрос заключается в том, как власть будет функционировать на практике. Дабиц по-прежнему является генеральным директором группы, главным стратегом и публичным лицом Augustus. Куарлс же является предполагаемым президентом банка, отвечающим за подготовку к предварительному обзору учреждения перед открытием. Только если руководство банка, совет директоров и отделы управления рисками смогут функционировать независимо от материнской компании и, при необходимости, осмелятся ставить под сомнение Дабица, эта структура сможет удовлетворить требования регулирующих органов.

Эти испытания, вероятно, будут сосредоточены на рисках клиентов, ликвидности, целевых показателях роста и времени выхода новых продуктов на рынок. В лицензированном банке руководители по соблюдению, рискам и финансам не могут просто давать советы руководству; они должны иметь полномочия, ресурсы и пути отчетности, необходимые для приостановки или прекращения соответствующей деятельности.

Первоначальные попытки Ivy обойти сети карт

Первоначально запущенный продукт Ivy был более понятен, чем сейчас. При расчете покупатели выбирали "банковский платеж", проходили проверку личности через банк и разрешали прямой перевод средств со счета. Ivy отвечала за предоставление API, сетевых подключений и логики платежей для торговцев.

В отличие от транзакций с использованием карт, прямые переводы между счетами (A2A) не требуют одобрения и расчетов со стороны эмитента карт, сетей карт и эквайеров. Это может снизить комиссии за обработку карт и риск отказов, но также жертвует некоторыми характеристиками, которые важны для потребителей, такими как кредитные лимиты, знакомые процессы разрешения споров и универсальные платежные квитанции.

Ivy добавила интеллектуальную маршрутизацию, контроль рисков транзакций, мгновенные расчеты и функции платежных ссылок. "Маршрутизация" означает выбор способа подключения или метода платежа, который с наибольшей вероятностью завершит банковский платеж на определенном рынке; платежные ссылки позволяют торговцам инициировать тот же процесс платежа вне традиционного процесса расчета.

Компания рассматривает Visa и Mastercard как основных конкурентов, что является разумным с точки зрения бизнес-стратегии, но недостаточно полным в оценке конкурентной среды. Кредитные карты доминируют в объемах транзакций и экономических доходах торговцев, поэтому замена платежей с использованием карт действительно означает огромные коммерческие выгоды; но в повседневных транзакциях Ivy также сталкивается с конкуренцией со стороны таких поставщиков открытого банкинга, как TrueLayer, Trustly, Volt и Tink, а также местных способов оплаты и платежных сервисов (PSP), которые могут интегрировать несколько поставщиков.

В июле 2023 года Ivy заявила, что ее API может охватывать около 5000 банков, 50 рынков и 500 миллионов счетов. Эти данные многократно цитировались в отчетах TechCrunch о ее посевном раунде и раунде A, но не были подвергнуты независимой проверке. Ivy не опубликовала список интеграций, различающих прямые подключения к банкам, агрегаторов, партнеров или теоретически доступные подключения.

Согласно отчету о раунде A, торговцы должны платить ступенчатые сборы на основе объема транзакций. Ivy никогда не публиковала конкретные ставки или маржу прибыли. Немецкий рынок электроники Mactrade является одним из немногих публично упомянутых ранних клиентов.

Эта модель сталкивается с некоторыми распространенными ограничениями: стандарты открытого банкинга различаются в разных странах; API банков различаются по надежности и дизайну проверки личности; межграничная платежная совместимость все еще уступает внутренним платежам; торговцы беспокоятся о коэффициенте конверсии, а не о теоретическом количестве подключаемых счетов; потребители часто привычно используют кредитные карты или электронные кошельки. В качестве поставщика услуг Ivy находится над банками, но не может полностью контролировать время работы, данные и доступ к платежам этих банков.

Эти недостатки не делают продукт бесполезным, но ограничивают его дифференциацию. API для платежей торговцев не требует наличия банковских счетов, книг или расчетных слоев, которые определяют конечный пользовательский опыт, чтобы обеспечить широкий охват.

Почему переход к верхнему уровню

Существующие доказательства поддерживают факт перехода Augustus к верхнему уровню, но не подтверждают, что "этот переход был неизбежен".

До января 2025 года Ivy в интервью "The Paypers" все еще публично позиционировала себя как сеть мгновенных банковских платежей и альтернативу кредитным картам. Точно так же интеграция с Mollie в марте 2025 года также рекламировалась как "банковский платеж" для торговцев.

Изменение направления развития произошло из-за изменения клиентской базы. Kraken нуждается в банковских средствах, евро-расчетах и инфраструктуре счетов, связанных с криптовалютами, а не только в лучшем опыте расчетов для розничной торговли. Circle же открывает возможности для обмена и расчетов со стабильными монетами. Фонд Тиля в мае 2025 года назвал Ivy "мировым торговым банком", что указывает на то, что руководство уже переосмысляет позиционирование компании до публичного ребрендинга.

По словам Куарлса и Дабица, клиенты хотят прямого доступа к американским платежным системам и более надежной долларовой инфраструктуре. На закрытом заседании руководства в июле 2025 года было принято решение подать заявку на национальную банковскую лицензию. Компания начала предварительные обсуждения с OCC в октябре и официально подала заявку 18 декабря.

Это было как эволюцией, так и трансформацией. Их общая черта заключается в том, что они перемещают средства между счетами с помощью программного обеспечения. Но почти все аспекты, связанные с этой функцией, изменились:

Банк на основе API позволяет Augustus держать клиентские остатки, управлять книгами, контролировать приоритеты платежей и сохранять больше экономических выгод. Это также уменьшает зависимость от спонсорских банков, которые могут в любой момент прекратить сотрудничество с криптовалютами или международными финансовыми технологиями.

Но цена в том, что Augustus теперь должен объединить несколько бизнесов: платежное программное обеспечение, прием депозитов, агентский банк, кредитование, управление активами, соблюдение норм финансовых преступлений и цифровую инфраструктуру активов. Каждый бизнес имеет свои собственные модели отказов. Эта лицензия определенно не просто замена одной и той же продукции на более мощную лицензию.

Первоначальный API для торговцев не исчез. Официальные документы Augustus одновременно сохраняют старую версию API для открытых банковских платежей 2023 года и новую версию банковского API 2026 года. Это делает его сохраняемым продуктом, но подходы к продажам компании и распределение капитала показывают, что он больше не является стратегическим ядром.

Текущие предоставляемые услуги

На данный момент наиболее четким операционным субъектом Augustus является Ivy Pay Oy, финская платежная организация. Условия компании указывают на этот субъект как на европейского поставщика услуг, в то время как реестр транснациональных лицензий Центрального банка Литвы показывает, что этот субъект имеет права на услуги по платежным счетам, переводам средств, инициированию платежей и информации о счетах по всему Европейскому экономическому пространству (EEA). Этот субъект ранее назывался H3llo Pay Oy.

Платежные организации могут управлять платежными счетами, выполнять переводы и хранить средства клиентов, но это не то же самое, что и лицензированный банк. Средства клиентов обычно должны быть защищены от изоляции и не могут использоваться для выдачи кредитов, как обычные банковские депозиты.

Augustus утверждает, что этот субъект предоставляет услуги евро-расчетов, обрабатывая десятки миллиардов средств ежегодно. Однако слово "расчет" требует осторожного подхода. Публичные записи подтверждают, что он предоставляет доступ к евро-платежам и расчетам через SEPA (Единая зона платежей в евро), но не подтверждают, что Ivy Pay Oy является банком, прямым участником расчетов в евро или центральным расчетным органом. Компания может просто выполнять "расчетные" функции в коммерческом смысле: то есть получать, маршрутизировать, сверять и рассчитывать платежи через свои регулируемые субъекты и партнерские банки.

Текущие документы раскрывают больше деталей: он сохраняет как открытый банковский API Ivy, так и вводит совершенно новый банковский API, охватывающий операционные счета, счета FBO (счета, представляющие других), именованные виртуальные счета и цифровые активы. Доступ ограничен приглашенными пользователями, перед запуском требуется тестирование в песочнице, и клиенты должны пройти проверку корпоративной идентичности.

Некоторые страницы описывают поддержку виртуальных счетов в США, поддерживающих ACH, Fedwire и FedNow, но эту функцию помечают как бета-версию. Один из примеров операций содержит дату сентября 2026 года. Другие документы помечают обмен несколькими валютами как "скоро появится". Эти страницы демонстрируют ожидаемый дизайн API и не означают, что национальный банк Augustus в настоящее время обрабатывает реальные долларовые транзакции.

Юридическое заявление в нижнем колонтитуле показывает, что Ivy Pay Oy является поставщиком услуг по евро и фунтам, но не указывает на каких-либо регулируемых американских банках или партнерах, которые в настоящее время предоставляют реальные долларовые счета. Augustus может предоставлять доступ к партнерским банкам в пилотном режиме, но нет никаких публичных раскрытий, которые могли бы подтвердить конкретных поставщиков, географический охват или объем обрабатываемых транзакций.

Отказ от ответственности: Данный контент предоставляется исключительно в целях общего брендинга и предоставления информации и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Любые события, вознаграждения, онлайн-мероприятия или связанная с ними информация, упомянутые здесь, не должны рассматриваться как рекомендация, предложение или приглашение к покупке, продаже, торговле или иным операциям с криптоактивами или к использованию каких-либо услуг. Криптовалюты обладают высокой волатильностью и могут привести к убыткам. Услуги WEEX и онлайн-мероприятия могут быть недоступны во всех регионах и регулируются применимыми законами, правилами и требованиями к участию. Вы несете ответственность за обеспечение соответствия использования вами услуг WEEX местным законам и за тщательную оценку рисков перед участием в любой деятельности, связанной с криптовалютами.