VWAP چیست؟ دقیقه تجارت

قیمت، چیزی است که شما پرداخت می‌کنید. ارزش، چیزی است که شما به دست می‌آورید. در یک سفارش بازار، قیمت نمایش داده شده در لحظه T هرگز قیمت واقعی نیست که پس از پردازش سفارش در دفتر سفارش پرداخت می‌شود. VWAP (قیمت میانگین وزنی بر اساس حجم، قیمت میانگین وزنی بر اساس حجم) این مشکل را به شیوه‌ای دیگر حل می‌کند: او میانگین قیمتی را که یک دارایی در یک دوره معین معامله شده است، با توجه به حجم‌های معامله شده در هر سطح محاسبه می‌کند.

یک خط واحد، که به طور مداوم بازمحاسبه می‌شود و به عنوان یک معیار عمل می‌کند. بالای آن، خریداران به طور کلی بیشتر از میانگین پرداخت کرده‌اند. زیر آن، کمتر. یک مرجع خنثی، که دست‌های حرفه‌ای به عنوان یک داور به آن نگاه می‌کنند.

یک میانگین متحرک کلاسیک هر بسته شدن را به طور مساوی وزن می‌کند، چه بر روی حجم عظیمی شکل گرفته باشد و چه بر روی سه سفارش جداگانه در ساعت 3 صبح. اما VWAP تنها بر روی آنچه که واقعاً دست به دست شده و به مقدار وزن می‌دهد.

به همین دلیل است که مدیرانی که باید یک موقعیت بزرگ را نقد کنند یا بسازند، از آن به عنوان معیار اجرا استفاده می‌کنند: یک سفارش که در زیر VWAP برای خرید اجرا شود، یا در بالای آن برای فروش، به عنوان یک اجرای خوب در نظر گرفته می‌شود. در اینجا هیچ چیز سفته‌بازانه‌ای وجود ندارد، این یک ابزار اندازه‌گیری کیفیت اجرا است، نه یک سیگنال خرید به خودی خود. در بازار ارزهای دیجیتال، جایی که بازار هرگز بسته نمی‌شود و دفتر سفارش 24 ساعت شبانه‌روز در حال چرخش است، معامله‌گران معمولاً از VWAP متحرک 24 ساعته یا متصل به یک نقطه شروع خاص استفاده می‌کنند، به دلیل عدم وجود جلسه بورس برای بازنشانی آن هر صبح.

تصویر گویا‌ترین به یک سطح مشهور در میان تحلیلگران تکنیکال برمی‌گردد. به مدت چند ماه، بیت‌کوین به طور سیستماتیک در برابر VWAP سالانه خود مقاومت می‌کرد و هرگز نتوانست به طور پایدار در آن باقی بماند.

در 8 فوریه 2022، CoinDesk گزارش داد که این دیوار بالاخره شکسته شده است: قیمت در آن زمان در حدود 42,500 دلار در حال نوسان بود و پس از چندین تلاش ناموفق، خط را عبور کرد. تحلیلگران Delphi Digital این رویداد را اینگونه خلاصه کردند: << VWAP سالانه 2022 به عنوان یک مقاومت کلیدی عمل می‌کرد. با بیت‌کوین در حدود 42,500 دلار، VWAP به طور قانع‌کننده‌ای در روز جمعه عبور کرد، پس از چندین تلاش ناموفق برای شکستن. >> سطحی که تا آن زمان سقف بود، سپس به عنوان یک کف عمل کرد، دقیقاً نقشی که انتظار می‌رود یک VWAP پس از شکسته شدن در طول زمان ایفا کند.

VWAP بهتر به عنوان فیلتر عمل می‌کند تا به عنوان یک سیگنال مستقل. قیمتی که جلسه به جلسه بالای آن باقی می‌ماند، نشان‌دهنده فشار خرید ساختاری است. قیمتی که پس از چندین بار آزمایش دوباره به زیر آن می‌رود، معکوس آن را نشان می‌دهد.

ارزش واقعی این ابزار، برای یک معامله‌گر خاص، کمتر در توانایی آن برای پیش‌بینی یک حرکت است و بیشتر در توانایی آن برای ارزیابی، پس از وقوع، اینکه آیا یک اجرا خوب یا بد بوده است، که یک واکنش مستقیم به سوال لغزش است که در این سری به آن پرداخته شده است. پلتفرم‌هایی مانند TradingView به طور بومی آن را در تمام زمان‌ها به صورت رایگان، در کنار VWAP متصل، بدون نیاز به هیچ اشتراک برای یک ترمینال حرفه‌ای نمایش می‌دهند. این به هر معامله‌گری که یک نمودار ساده دارد، ابزاری را که مدت‌ها مختص دفاتر نهادی بود، در دسترس قرار می‌دهد.