کریکن قراردادهای آتی دائمی تحت نظارت CFTC را به معامله‌گران آمریکایی ارائه می‌دهد

کریکن قراردادهای آتی دائمی را از طریق یک ساختار مشتقات تحت نظارت به معامله‌گران واجد شرایط آمریکایی ارائه می‌دهد و این یک تغییر قابل توجه برای یک دسته محصول است که معمولاً خارج از بازار ایالات متحده وجود داشته است.

این صرافی اعلام کرد که این محصول از طریق NinjaTrader Clearing, LLC، که به عنوان Kraken Derivatives US فعالیت می‌کند، ارائه می‌شود و یک کارگزار ثبت‌شده کمیسیون آتی CFTC است. این قراردادها در Bitnomial Exchange, LLC، که یک بازار قرارداد تعیین‌شده تحت نظارت CFTC است، فهرست شده‌اند.

این ساختار نکته اصلی است.

قراردادهای آتی دائمی یکی از مهم‌ترین محصولات تجاری در دنیای ارزهای دیجیتال در سال‌های اخیر بوده‌اند، اما کاربران آمریکایی به طور عمده از بازار آتی‌های دائمی خارج از کشور محروم بوده‌اند، مگر اینکه از پلتفرم‌هایی استفاده کنند که نباید به آن‌ها دسترسی داشته باشند. اقدام کریکن به معامله‌گران واجد شرایط آمریکایی یک مسیر تحت نظارت به یک فرمت مشتقات آشنا می‌دهد.

این به این معنا نیست که آتی‌های دائمی بدون نظارت به طور ناگهانی در ایالات متحده قانونی شده‌اند. این به این معنا نیست که کریکن یک محصول جدید اسپات را راه‌اندازی می‌کند. این به این معناست که یکی از بزرگ‌ترین صرافی‌های ارز دیجیتال در تلاش است تا یک محصول تاریخی خارج از کشور را در چارچوب مشتقات ایالات متحده قرار دهد.

قراردادهای آتی دائمی یکی از موتورهای تجارت ارزهای دیجیتال هستند.

برخلاف قراردادهای آتی استاندارد، آتی‌های دائمی به همان شیوه منقضی نمی‌شوند. معامله‌گران از آن‌ها برای اتخاذ موقعیت‌های بلند یا کوتاه با اهرم، پوشش ریسک در معرض اسپات، مدیریت معاملات پایه و حدس زدن حرکات قیمت بدون نیاز به تمدید مداوم قراردادها استفاده می‌کنند.

در خارج از ایالات متحده، آتی‌های دائمی در همه جا وجود دارند.

آن‌ها برای نقدینگی در صرافی‌های بزرگ خارج از کشور و پلتفرم‌های مشتقات غیرمتمرکز مرکزی هستند. در بسیاری از موارد، بازارهای آتی دائمی جایی هستند که کشف قیمت ارزهای دیجیتال سریع‌تر اتفاق می‌افتد، به ویژه در دوره‌های نوسانی.

این وضعیت ایالات متحده را در موقعیت عجیبی قرار داده است.

معامله‌گران آمریکایی می‌توانند به قراردادهای آتی تحت نظارت در مکان‌هایی مانند CME دسترسی داشته باشند، اما فرمت دائمی به ارائه آن در چارچوب قوانین ایالات متحده دشوارتر بوده است. پلتفرم‌های خارج از کشور کسب‌وکارهای بزرگی را حول این محصولات ساخته‌اند در حالی که صرافی‌های آمریکایی باید تحت یک چارچوب بسیار سخت‌تر عمل کنند.

راه‌اندازی کریکن جالب است زیرا سعی می‌کند این شکاف را بدون خروج از محدوده نظارتی پر کند.

یک آتی دائمی تحت نظارت CFTC با نسخه خارج از کشور که بسیاری از معامله‌گران ارز دیجیتال می‌شناسند، یکسان نیست.

این محصول باید در چارچوب واسطه‌های تحت نظارت، قوانین صرافی، حفاظت از مشتری، الزامات حاشیه، فرآیندهای تسویه، نظارت و الزامات انطباق وجود داشته باشد. این ممکن است آن را کمتر وحشی از بازار آتی‌های دائمی خارج از کشور کند، اما دقیقاً همین امر آن را برای معامله‌گران آمریکایی ممکن می‌سازد.

برخی از معامله‌گران ممکن است احساس خارج از کشور را ترجیح دهند: اهرم بالاتر، محدودیت‌های کمتر، فهرست‌های توکن وسیع‌تر و راه‌اندازی سریع‌تر محصولات.

اما مؤسسات و کاربران تحت نظارت آمریکایی معمولاً به چیز دیگری اهمیت می‌دهند. آن‌ها به قطعیت قانونی، وضوح نگهداری، استانداردهای طرف مقابل و مکانی نیاز دارند که بتوانند بدون اینکه تیم‌های انطباق بگویند نه، از آن استفاده کنند.

این جایی است که تنظیمات تحت نظارت کریکن یک فرصت دارد.

این ممکن است هر معامله‌گر دیجن را جذب نکند، اما می‌تواند به معامله‌گرانی که می‌خواهند در چارچوب قوانین واضح‌تری از نوع دائمی استفاده کنند، جذاب باشد.

کریکن به طور عمیق‌تری به سمت مشتقات پیش می‌رود و این اعلامیه با یک استراتژی وسیع‌تر همخوانی دارد.

این صرافی قبلاً یک برند قوی در تجارت اسپات دارد، اما رقابت واقعی در دنیای ارز دیجیتال به طور فزاینده‌ای درباره این است که چه کسی می‌تواند کل مجموعه را ارائه دهد: اسپات، حاشیه، آتی، نگهداری، استیکینگ، خدمات نهادی و مشتقات تحت نظارت.

برای کاربران آمریکایی، ساختن این مجموعه دشوارتر از بسیاری از حوزه‌های قضایی دیگر است.

یک محصول باید با قوانین مطابقت داشته باشد. صرافی باید با نهادهای مناسب همکاری کند. ساختار قانونی باید دقیق باشد. این باعث می‌شود که راه‌اندازی کندتر باشد، اما همچنین می‌تواند یک کسب‌وکار پایدارتر ایجاد کند اگر محصولات مورد توجه قرار گیرند.

راه‌اندازی قراردادهای آتی دائمی کریکن نشان می‌دهد که بازار ایالات متحده ممکن است به آرامی به محصولات مشابه با ابزار تجارت جهانی ارز دیجیتال دسترسی پیدا کند، اما از طریق بسته‌های تحت نظارت.

سوال بزرگ‌تر این است که آیا آتی‌های تحت نظارت می‌توانند به اندازه کافی مایع شوند تا اهمیت داشته باشند.

یک محصول مشتقات با نقدینگی زنده یا مرده است. معامله‌گران به اسپردهای تنگ، اجرای قابل اعتماد، رفتار خوب حاشیه و علاقه باز کافی برای ورود و خروج از موقعیت‌ها به طور کارآمد نیاز دارند. اگر نقدینگی کم باشد، حتی یک محصول مطابقت‌دار نیز می‌تواند با مشکل مواجه شود.

کریکن توزیع دارد، اما هنوز باید عمق بازار را بسازد.

CME قبلاً نشان داده است که مشتقات ارز دیجیتال تحت نظارت می‌توانند به یک مکان نهادی بزرگ تبدیل شوند. صرافی‌های خارج از کشور نشان داده‌اند که آتی‌های دائمی می‌توانند بر تجارت خرده‌فروشی و حرفه‌ای ارز دیجیتال تسلط داشته باشند. فرصت کریکن جایی بین این دو جهان است.

اگر بتواند به معامله‌گران آمریکایی تجربه‌ای شبیه به آتی‌های دائمی با نقدینگی کافی و راحتی نظارتی ارائه دهد، این محصول می‌تواند به یک مسیر جدید معنادار تبدیل شود.

خوانش وسیع‌تر این است که مشتقات ارز دیجیتال در ایالات متحده در حال پیچیده‌تر شدن هستند.

سال‌ها، بحث در ایالات متحده غالباً حول این بود که معامله‌گران نمی‌توانند به چه چیزی دسترسی داشته باشند. اکنون، صرافی‌ها در تلاشند تا نسخه‌هایی از محصولات بومی ارز دیجیتال بسازند که بتوانند در چارچوب ایالات متحده زنده بمانند.

این مهم است زیرا مشتقات یک بازار جانبی نیستند. آن‌ها نقدینگی، پوشش ریسک، نوسان و مشارکت نهادی را شکل می‌دهند.

راه‌اندازی کریکن به پایان عصر آتی‌های دائمی خارج از کشور نمی‌انجامد و درهای هر محصول ارز دیجیتال زیر آفتاب را باز نمی‌کند. اما نشان می‌دهد که مکان‌های تحت نظارت ایالات متحده در حال شروع به جذب بیشتر فرمت‌های تجاری هستند که باعث رشد بازارهای ارز دیجیتال در سطح جهانی شده‌اند.

برای معامله‌گران، این به معنای انتخاب بیشتر است.

برای ناظران، این به معنای فرصتی برای آوردن فعالیت به مکان‌های تحت نظارت است.

برای کریکن، این یک شرط است که ایالات متحده مشتقات ارز دیجیتال را می‌خواهد، اما می‌خواهد آن‌ها را به روش سخت بسازد: با ثبت‌نام، قوانین و زیرساخت بازار.