گوگل: سرمایه‌گذاری در AI نتیجه داد… رشد 82 درصدی در خدمات ابری، فراتر از پیش‌بینی‌های وال‌استریت

[مکزیکو=شیم یونگ‌جائه، خبرنگار ویژه] شرکت مادر گوگل، آلفابت، نتایج مالی سه‌ماهه دوم سال 2026 را منتشر کرد که فراتر از پیش‌بینی‌های بازار بود. تأثیر سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های AI به‌طور جدی نمایان شده و درآمد گوگل از خدمات ابری 82 درصد افزایش یافته و درآمد تبلیغات جستجو و یوتیوب نیز به رشد قوی خود ادامه داده است. سرمایه‌گذاران متوجه شده‌اند که AI دیگر هزینه‌ای برای آینده نیست، بلکه به کسب‌وکاری تبدیل شده که در حال حاضر درآمدزایی می‌کند.

آلفابت در تاریخ 22 (به وقت محلی) اعلام کرد که درآمد سه‌ماهه دوم به 119.8 میلیارد دلار و سود هر سهم (EPS) به 9.11 دلار رسیده است. این نتایج فراتر از پیش‌بینی‌های بازار برای درآمد 116.9 میلیارد دلار و درآمد خدمات ابری 24.56 میلیارد دلار است. در بازار عادی، قیمت سهام آلفابت با کاهش 1.24 درصدی به 341.91 دلار رسید، اما پس از اعلام نتایج، در معاملات پس از ساعات کاری به 342.35 دلار (بر اساس زمان نگارش این مقاله) با افزایش 0.13 درصدی رسید. این نشان می‌دهد که بازار نتایج را به‌طور مثبت تفسیر کرده است.

سرمایه‌گذاری در AI، با اعداد ثابت شد

این نتایج، یک فصل بود که می‌تواند دیدگاه بازار را نسبت به سرمایه‌گذاری در AI تغییر دهد.

درآمد سه‌ماهه دوم آلفابت نسبت به سال گذشته 24 درصد افزایش یافته و به 119.8 میلیارد دلار رسیده است. این برای 12 فصل متوالی رشد دو رقمی است. سود عملیاتی به 40.77 میلیارد دلار رسید که 30 درصد افزایش یافته و حاشیه سود عملیاتی به 34 درصد با بهبود 2 درصدی رسیده است. EPS از 2.31 دلار در سال گذشته به 9.11 دلار افزایش یافته و فراتر از پیش‌بینی‌های وال‌استریت قرار گرفته است.

با این حال، اگر فقط به افزایش سود خالص نگاه کنیم، ممکن است دچار توهم شویم. در این فصل، سایر درآمدها به 97.983 میلیارد دلار رسید که بیشتر ناشی از سود ارزیابی سهام است. این تأثیر نیز در افزایش سود خالص لحاظ شده است. در عوض، آنچه سرمایه‌گذاران بیشتر به آن توجه کردند، این بود که کسب‌وکار اصلی یعنی خدمات ابری و تبلیغات همزمان در حال رشد بودند.

بلافاصله پس از اعلام نتایج، سوندار پیچای، مدیرعامل (CEO) گفت: "سرمایه‌گذاری در AI در حال تعریف مجدد آنچه در کسب‌وکار ممکن است، است" و افزود: "تقاضا برای زیرساخت‌های AI و راه‌حل‌های AI، رشد 82 درصدی گوگل کلود را هدایت کرده است."

اظهارات او، نکته کلیدی این نتایج را فشرده می‌کند. تا سال گذشته، AI به‌عنوان هزینه‌ای سنگین شناخته می‌شد. اما از این فصل به بعد، AI شروع به تولید درآمد و سود واقعی کرده است.

تبلیغات پایدار، خدمات ابری انفجاری

بدون شک، قهرمان این فصل گوگل کلود بود.

درآمد گوگل کلود به 24.768 میلیارد دلار رسید که نسبت به سال گذشته 82 درصد افزایش یافته است. این نیز فراتر از پیش‌بینی‌های بازار بود. سود عملیاتی از 2.826 میلیارد دلار سال گذشته به 8.814 میلیارد دلار افزایش یافته و بیش از سه برابر شده است. این نتیجه ناشی از آغاز استفاده گسترده شرکت‌ها از AI تولیدی و افزایش تقاضا برای پلتفرم گوگل کلود (GCP) و خدمات زیرساخت AI است.

در گذشته، پیش‌بینی‌های زیادی وجود داشت که مایکروسافت آژور (Azure) و آمازون وب سرویس (AWS) رهبری رقابت زیرساخت AI را بر عهده خواهند داشت. اما این نتایج نشان داد که گوگل نیز در بازار خدمات ابری AI حضوری قوی دارد.

کسب‌وکار تبلیغات نیز دچار نوسان نشد.

درآمد تبلیغات گوگل به 81.629 میلیارد دلار رسید. درآمد جستجو (Search & Other) 63.271 میلیارد دلار و درآمد تبلیغات یوتیوب 11.055 میلیارد دلار بود که هر دو فراتر از انتظارات بازار قرار داشتند. برخلاف نگرانی‌ها مبنی بر اینکه جستجوی AI ممکن است تبلیغات جستجوی موجود را تحت تأثیر قرار دهد، عملکرد AI منجر به افزایش استفاده از جستجو و رشد همزمان کسب‌وکار تبلیغات شد.

این نشان می‌دهد که AI به‌جای جایگزینی کسب‌وکارهای موجود، در حال تقویت رقابت آنهاست.

جمنی، اکنون یک کسب‌وکار است نه یک تحقیق

آلفابت همچنین سرعت گسترش خدمات AI را در این اعلام نتایج منتشر کرد.

خدمات AI تولیدی برای شرکت‌ها به نام جمنی انترپرایز (Gemini Enterprise) در حال حاضر توسط حدود 90 درصد از 100 شرکت بزرگ فورچون استفاده می‌شود. مدل جمنی در هر دقیقه 22 میلیارد توکن API را پردازش می‌کند و تعداد کاربران فعال ماهانه (MAU) اپلیکیشن جمنی به 950 میلیون نفر رسیده است. این نشان‌دهنده این است که AI به سرعت از آزمایشگاه‌ها به خدمات شرکت‌ها و مصرف‌کنندگان گسترش می‌یابد.

یوتیوب نیز با تکیه بر فناوری توصیه‌گر AI به رشد خود ادامه داده است. این شرکت اعلام کرد که تعداد بینندگان ویدیوهای مرتبط با جام جهانی FIFA از 1.7 میلیارد نفر فراتر رفته است.

رشد آینده نیز تأیید شده است. قراردادهای باقی‌مانده (RPO) به 514 میلیارد دلار رسید که به‌طور قابل توجهی فراتر از پیش‌بینی‌های بازار به میزان 488.1 میلیارد دلار است. این به این معنی است که قراردادهایی که هنوز به‌عنوان درآمد شناسایی نشده‌اند، به این میزان انباشته شده‌اند. این یک شاخص است که تقاضا برای زیرساخت‌های AI احتمالاً ادامه خواهد داشت.

رقابت AI به پایان نرسیده است

توجه بازار اکنون به رقابت بعدی AI معطوف شده است.

بلومبرگ اخیراً گزارش داد که گوگل به‌منظور تکمیل عملکرد خود نسبت به مدل‌های رقیب، عرضه جمنی 3.5 Pro را به تأخیر انداخته است. گوگل در این باره پاسخ داد: "ما در حال عرضه سریع مدل‌های مختلف هستیم و در حال حاضر در حال آزمایش 3.5 Pro با شرکای خود هستیم."

The Information گزارش داد که گوگل در حال توسعه یک نیمه‌رسانای جدید AI به نام 'Frozen v2' است. هدف این است که برخی از ویژگی‌های جمنی را به‌طور مستقیم روی چیپ قرار دهد تا سرعت استنتاج AI را افزایش دهد. این نشان می‌دهد که رقابت AI اکنون به‌جای اینکه فقط به عملکرد مدل‌ها محدود شود، به "رقابت کامل AI" شامل مراکز داده، نیمه‌رساناهای AI و زیرساخت‌های ابری گسترش یافته است.

از سرمایه‌گذاری AI به درآمد AI... روایت بازار تغییر می‌کند

معنای این نتایج فراتر از درآمد یا EPS است.

در دو سال گذشته، سوال اصلی در مورد شرکت‌های بزرگ فناوری این بود که "آیا بیش از حد در AI هزینه می‌کنیم؟" مایکروسافت، متا، آمازون و گوگل همه صدها میلیارد دلار در مراکز داده و تأمین نیمه‌رساناهای AI سرمایه‌گذاری کرده‌اند و سوالاتی در مورد زمان درآمدزایی مطرح شده است.

اما در این فصل، آلفابت پاسخ متفاوتی ارائه داد. AI میزان استفاده از جستجو را افزایش داده و رشد تبلیغات را حفظ کرده است. AI مشتریان شرکتی را به خدمات ابری جذب کرده و سودآوری خدمات ابری را به‌طور قابل توجهی بهبود بخشیده است. جمنی اکنون یک پروژه تحقیقاتی نیست، بلکه خدماتی است که شرکت‌ها هزینه آن را پرداخت می‌کنند.

البته رقابت به پایان نرسیده است. OpenAI، مایکروسافت، متا و آمازون نیز به سرمایه‌گذاری‌های کلان AI ادامه می‌دهند. زمان‌بندی عرضه نسل بعدی جمنی و توسعه نیمه‌رساناهای AI نیز متغیرهای مهمی هستند.

با این حال، این نتایج یک نکته را به‌وضوح نشان می‌دهد.

AI دیگر یک مورد سرمایه‌گذاری برای آینده نیست. حداقل برای آلفابت، AI اکنون به کسب‌وکاری تبدیل شده که درآمد و سود فعلی را تولید می‌کند. اگر سال گذشته موضوع بازار "سرمایه‌گذاری در AI" بود، از این فصل به بعد "درآمدزایی AI" نقطه شروع رقابت جدید خواهد بود.

سلب مسئولیت: این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی و برندینگ ارائه شده و به‌ منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌گردد. هیچ‌یک از رویدادها، جوایز، رویدادهای آنلاین یا اطلاعات مرتبط ذکرشده در اینجا نباید به‌عنوان توصیه، درخواست یا دعوت برای خرید، فروش، معامله یا هرگونه اقدام دیگر در رابطه با دارایی‌های رمزارزی یا استفاده از خدمات تلقی شوند. دارایی‌های رمزارزی با نوسانات بالایی همراه بوده و ممکن است منجر به زیان شوند. خدمات WEEX و رویدادهای آنلاین ممکن است در تمام مناطق در دسترس نبوده و مشمول قوانین، مقررات و شرایط احراز صلاحیت مربوطه هستند. شما مسئول رعایت قوانین محلی در استفاده از خدمات WEEX هستید و باید پیش از انجام هرگونه فعالیت مرتبط با ارزهای دیجیتال، ریسک‌های آن را به‌دقت بررسی کنید.