کاهش شاخص دلار در پی مداخله یِن... افزایش شدید نرخ اوراق قرضه ایالات متحده و قیمت طلا به 4041 دلار رسید

[مکزیکو سیتی= خبرنگار ویژه شیم یانگ جائه] بازار مالی نیویورک تحت تأثیر افزایش نرخ اوراق قرضه ایالات متحده و نگرانی از مداخله در بازار ارز، روندهای متفاوتی را در دارایی‌ها نشان داد. اظهارات مقامات فدرال رزرو (Fed) درباره افزایش نرخ بهره و افزایش قیمت نفت جهانی به دلیل تنش‌های خاورمیانه، نرخ اوراق قرضه ایالات متحده را به ویژه در بخش بلندمدت افزایش داد. دلار در برابر یِن ژاپن تضعیف شد اما در برابر وون کره جنوبی تقویت شد. قیمت طلا به دلیل افزایش دلار و فشار ناشی از افزایش نرخ بهره بیش از 1% کاهش یافت.

در تاریخ 31 (به وقت محلی)، نرخ اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده به 4.718% رسید که 0.045% نسبت به روز قبل افزایش داشت. شاخص دلار به 99.524 رسید که 0.119 واحد (0.12%) کاهش داشت. نرخ دلار-وون 19.76 وون (1.39%) افزایش یافته و به 1442.07 وون رسید و قیمت طلا به 4041.18 دلار در هر اونس کاهش یافت که 61.05 دلار (1.49%) افت داشت.

افزایش نرخ اوراق قرضه به دلیل اظهارات فدرال رزرو و افزایش قیمت نفت

به گزارش تریدینگ ویو، نرخ اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده به 4.718% رسید که حدود 4.5 واحد پایه نسبت به روز قبل افزایش داشت. نرخ اوراق قرضه 2 ساله به 4.262% و نرخ اوراق قرضه 30 ساله به 5.267% رسید که به ترتیب 3.3 و 6 واحد پایه افزایش داشتند. نرخ 10 ساله که به عنوان معیار نرخ‌های بازار مانند وام مسکن و وام خودرو عمل می‌کند، از 4.7% فراتر رفت و نرخ 30 ساله نیز به بالای 5.2% رسید که فشار بر کل بازار مالی را افزایش داد.

افزایش نرخ بهره از اظهارات تندروانه مقامات فدرال رزرو آغاز شد. فدرال رزرو پیشتر نرخ بهره را در سطح 3.5 تا 3.75% ثابت نگه داشته بود، اما رأی‌گیری 9 به 3 بود. افرادی که خواستار افزایش نرخ بهره بودند، هشدار دادند که اگر تورم برای مدت طولانی بالاتر از هدف باشد، ممکن است نیاز به انقباض بیشتری در آینده باشد.

بث هملک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، اعلام کرد که برای بازگرداندن قیمت‌های مصرف شخصی به هدف 2% فدرال رزرو، باید اکنون اقدام کرد. نیل کاشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، نیز بیان کرد که بهتر است به جای انتظار برای حرکت بزرگ، به طور پیشگیرانه افزایش‌های کوچک نرخ بهره انجام شود.

افزایش قیمت نفت نیز به فروش اوراق قرضه کمک کرد. با اعلام اینکه ایران دو نفتکش را در تنگه هرمز مورد حمله قرار داده است، قیمت نفت خام غرب تگزاس به 85.41 دلار در هر بشکه با 2.2% افزایش رسید و قیمت نفت برنت به 90.36 دلار با 1.5% افزایش رسید. افزایش قیمت انرژی نگرانی‌هایی را درباره فشارهای قیمتی دوباره ایجاد کرد.

با این حال، شاخص‌های قیمتی سیگنال‌های متناقضی ارسال کردند. قیمت شخصی مصرفی اصلی در ماه ژوئن نسبت به ماه قبل 0.1% افزایش یافت که کمتر از پیش‌بینی بازار 0.2% بود، اما نسبت به سال گذشته 3.3% افزایش داشت و همچنان به طور قابل توجهی بالاتر از هدف فدرال رزرو بود. نرخ رشد تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه‌ماهه دوم نیز 1.5% بود که کمتر از پیش‌بینی بازار 1.8% بود.

کاهش شاخص دلار در پی نگرانی از مداخله یِن

در بازار ارز، احتمال مداخله مقامات ژاپنی برای دفاع از یِن به عنوان یک متغیر کلیدی مطرح شد. دلار در برابر یِن تضعیف شد و شاخص دلار که ارزش دلار را در برابر ارزهای اصلی نشان می‌دهد، کاهش یافت.

در این روز، شاخص دلار به 99.524 رسید که 0.119 واحد (0.12%) کاهش داشت. در طول روز، این شاخص به بالای 100 واحد نیز رسید، اما در نیمه دوم روز کاهش بیشتری یافت. به صورت هفتگی، دلار نیز حدود 1.6% کاهش یافت و احتمالاً بزرگترین کاهش از ژانویه را ثبت خواهد کرد.

نرخ دلار-یِن به 158.225 یِن رسید که 0.8% کاهش داشت. پس از کاهش 2.4% در روز قبل، تقویت یِن ادامه یافت. گزارشی منتشر شد که وزارت خزانه‌داری ایالات متحده به برخی بانک‌ها درباره احتمال مداخله در بازار یِن اطلاع داده و از آنها خواسته است تا برای اقدامات اضافی آماده باشند که نگرانی‌ها در بازار را افزایش داد.

اریک تئوره، استراتژیست ارز در بانک اسکوشا، اظهار داشت که مشخص نیست آیا مداخله واقعی انجام شده است یا بازار صرفاً به احتمال مداخله واکنش نشان داده است، اما در شرایطی که نقدینگی کم است، تنها احتمال مداخله می‌تواند باعث نوسانات بزرگ در نرخ ارز شود.

استراتژیست‌های گلدمن ساکس تحلیل کردند که اگر یِن بخواهد افزایش‌های روز قبل را جبران کند، احتمال مداخله بیشتر از سوی مقامات بسیار زیاد است. این مداخله می‌تواند به عنوان ابزاری برای خرید زمان تا زمانی که شرایط بنیادی مانند نرخ بهره و قیمت‌ها در ژاپن بهبود یابد، عمل کند.

بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را در سطح 1% ثابت نگه داشت، اما رویکرد آن تندروانه بود. بانک مرکزی ژاپن برای اولین بار اشاره کرد که نرخ تورم اساسی ممکن است از هدف فراتر رود و کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، نیز بیان کرد که پیش‌بینی‌های تورمی اعضای کمیته سیاست‌گذاری در سطح بالایی قرار دارد و خطرات به سمت بالا متمایل است. در بازار، پیش‌بینی می‌شود که بانک مرکزی ژاپن ممکن است در سپتامبر اقدام به افزایش بیشتری کند.

افزایش ناگهانی دلار-وون به 1442 وون... اثر مداخله پس از یک روز کاهش یافت

وون کره جنوبی روند متفاوتی نسبت به یِن داشت. نرخ دلار-وون به 1442.07 وون رسید که 19.76 وون (1.39%) افزایش داشت. در روز قبل، با توجه به گمانه‌زنی‌ها درباره مداخله فروش دلار توسط مقامات کره جنوبی، وون به بالاترین سطح خود در 9 ماه گذشته رسید، اما در یک روز بخش زیادی از این افزایش را از دست داد.

وون پیش از این به حدود 1418 وون در برابر دلار تقویت شده بود، اما با افزایش نگرانی‌ها درباره پایداری اثر مداخله، به تدریج به 1430 وون و سپس به 1442 وون کاهش یافت. گمانه‌زنی‌هایی وجود دارد که مقامات کره جنوبی و ژاپنی به طور همزمان برای دفاع از ارزهای خود اقدام کرده‌اند، اما بر خلاف یِن، وون تحت تأثیر افزایش نرخ‌های ایالات متحده و احساس ریسک‌گریزی بیشتر قرار دارد.

با این حال، به صورت ماهانه، وون همچنان روند قوی خود را حفظ کرده است. ارزش وون در طول ماه ژوئیه بیش از 8% در برابر دلار افزایش یافته و به بزرگترین افزایش ماهانه از مارس 2009 رسیده است.

بازگشت سهام فناوری و خرید سهام داخلی توسط خارجی‌ها از عوامل مثبت برای وون بود. انتظار افزایش صادرات نیمه‌هادی‌ها به محوریت هوش مصنوعی نیز از سلامت مالی کره حمایت کرد. با این حال، اگر نرخ‌های اوراق قرضه ایالات متحده به شدت افزایش یابد و نوسانات دارایی‌های پرخطر افزایش یابد، تقاضای دلار در کوتاه‌مدت ممکن است دوباره تقویت شود.

کاهش قیمت طلا به 4041 دلار... روند صعودی ماهانه حفظ شد

بازار طلا تحت تأثیر افزایش دلار و فشار ناشی از افزایش نرخ اوراق قرضه، تضعیف شد. قیمت طلا به 4041.18 دلار در هر اونس رسید که 61.05 دلار (1.49%) کاهش داشت. در طول روز، قیمت به حدود 4030 دلار کاهش یافت و سپس بخشی از افت را جبران کرد، اما نتوانست به سطح 4100 دلار بازگردد.

طلا معمولاً زمانی که ارزش دلار افزایش می‌یابد یا نرخ اوراق قرضه افزایش می‌یابد، جذابیت سرمایه‌گذاری نسبی خود را از دست می‌دهد. در این روز، شاخص دلار به طور کلی کاهش یافت، اما در طول روز دوره‌های بازگشت وجود داشت و نرخ اوراق قرضه ایالات متحده به شدت افزایش یافت که منجر به افزایش فروش طلا شد.

یک تحلیلگر ارشد بازار در بایبیت، اظهار داشت که احتمالاً طلا به زودی روند کاهش چهار ماهه خود را متوقف خواهد کرد، اما نتوانسته است به اندازه کافی در بالای سطح 4000 دلار افزایش یابد. با این حال، انتظار می‌رود که فدرال رزرو علاوه بر قیمت‌ها، شرایط رشد و بازار مالی را نیز در نظر بگیرد که این عامل می‌تواند از حمایت سطح 4000 دلار جلوگیری کند.

با وجود کاهش قیمت در این روز، قیمت طلا در طول ماه ژوئیه حدود 1.1% افزایش یافته و انتظار می‌رود بزرگترین افزایش ماهانه از فوریه باشد. کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بیشتر فدرال رزرو و کاهش قیمت نفت جهانی در اوایل ماه، از قیمت طلا در ماه حمایت کرده است.

نگاه شرکت‌کنندگان بازار به گزارش‌های اشتغال ایالات متحده خواهد بود که هفته آینده منتشر می‌شود. اگر گزارش‌های مربوط به استخدام و جابجایی در ماه ژوئن و آمار استخدام غیرکشاورزی در ماه ژوئیه قوی‌تر از حد انتظار باشد، احتمال افزایش بیشتر فدرال رزرو دوباره افزایش خواهد یافت و فشار صعودی بر نرخ‌های اوراق قرضه و دلار ایجاد خواهد کرد. برعکس، اگر کاهش اشتغال تأیید شود، نرخ‌های بلندمدت که به تازگی افزایش یافته‌اند، ممکن است اصلاح شوند و قیمت طلا نیز ممکن است در سطح 4000 دلار به بازگشت بپردازد.