حباب هوش مصنوعی: نفت، چین و واشنگتن بازار را تهدید می‌کنند

3 دلیل برای اینکه حباب می‌ترکد. در مقاله‌اش << آزمایش واقعیت >> که در 8 ژوئن منتشر شد، آرتور هایز تهدیداتی را که به نظر او می‌توانند باعث ترکیدن رونق هوش مصنوعی (IA) شوند، مشخص می‌کند: افزایش قیمت انرژی، مداخله واشنگتن و رقابت مدل‌های چینی که بسیار ارزان‌تر هستند. هم‌بنیان‌گذار BitMEX سبد سرمایه‌گذاری خود را به این سناریو تطبیق داده است. مایلسترم چندین آلت‌کوین را فروخته و در عین حال بیت‌کوین و اتریوم را حفظ کرده و در معرض تولیدکنندگان انرژی آمریکایی قرار گرفته است. با این حال، فرضیه او همچنان یک شرط‌بندی کلان اقتصادی است، نه یک پیش‌بینی قطعی.

نکات کلیدی

• نفت: قیمت نفت برنت در زمان حملات آمریکا به ایران به 89 دلار در هر بشکه رسید و هزینه برق مراکز داده نیز افزایش یافته است.
• وزارت بازرگانی به آنتروپیک دستور داده است که دسترسی هر شهروند خارجی به مدل‌های Mythos 5 و Fable 5 را قطع کند.
• مدل‌های چینی متن‌باز پنج تا ده برابر ارزان‌تر هستند: Lindy، DoorDash، Airbnb و Siemens قبلاً به این مدل‌ها روی آورده‌اند.
• آرتور هایز ترکیدن حباب را بین سال‌های 2027 و 2028 پیش‌بینی می‌کند، بیت‌کوین و اتریوم را حفظ کرده و بقیه را در اوراق قرضه دولتی نگه می‌دارد.

نفت و بدهی: هزینه پنهان مسابقه در هوش مصنوعی

به گفته آقای هایز، خطر اصلی از تنگه هرمز ناشی می‌شود. اختلال در ترافیک نفتی و جنگ بین ایالات متحده و ایران باعث افزایش قیمت نفت شده و به طور غیرمستقیم هزینه برق، مواد و ساخت مراکز داده را افزایش می‌دهد.

با این حال، این ارتباط مکانیکی نیست: مراکز داده آمریکایی عمدتاً با برق کار می‌کنند و به طور مستقیم از نفت استفاده نمی‌کنند. او بیشتر به صورت زنجیره‌ای استدلال می‌کند. انرژی پایداراً گران‌تر باعث تغذیه تورم، نگه‌داشتن نرخ‌ها در سطح بالا و کاهش حاشیه‌های یک بخش که به شدت به سرمایه نیاز دارد، می‌شود.

آمازون، مایکروسافت، آلفابت و متا ممکن است به طور مشترک حدود 725 میلیارد دلار به سرمایه‌گذاری‌های خود در سال 2026 اختصاص دهند که 77 درصد بیشتر از سال 2025 است. گارتنر به طور همزمان 2,520 میلیارد دلار هزینه جهانی مرتبط با هوش مصنوعی را پیش‌بینی می‌کند که 44 درصد افزایش یافته است.

آرتور هایز برآورد می‌کند که حدود 1,500 میلیارد دلار بدهی از پایان سال 2022 این گسترش را تأمین مالی کرده است. اگر درآمدهای حاصل از هوش مصنوعی دنبال نکنند، تأمین مالی مجدد GPU و مراکز داده ممکن است نقطه شکست شود. او این اصلاح احتمالی را بین سال‌های 2027 و 2028 پیش‌بینی می‌کند.

واشنگتن دسترسی را قطع می‌کند، مدل‌های چینی قیمت‌ها را می‌شکنند

خطر دوم قبلاً به وقوع پیوسته است، اما به طور موقت. در 12 ژوئن، وزارت بازرگانی ایالات متحده به آنتروپیک دستور داد که دسترسی به Fable 5 و Mythos 5 را برای تمام شهروندان خارجی، از جمله کارکنان غیرآمریکایی خود، تعلیق کند. آنتروپیک که قادر به تأیید ملیت هر کاربر نبود، این دو مدل را برای تمام مشتریان خود غیرفعال کرده بود.

با این حال، این محدودیت دیگر به طور کامل در حال اجرا نیست. پس از افزودن یک فیلتر امنیتی، واشنگتن محدودیت Fable 5 را در 30 ژوئن لغو کرد. Mythos 5 دسترسی محدودی به شرکای آمریکایی پیدا کرده است. بنابراین، نادرست خواهد بود که بنویسیم که این دو مدل امروز قطع هستند.

این حادثه با این حال نشان داد که یک شرکت خارجی می‌تواند به طور ناگهانی دسترسی به یک مدل آمریکایی را به دلیل یک تصمیم اداری از دست بدهد. این عدم قطعیت خطر سومی را که رئیس مایلسترم شناسایی کرده است، تقویت می‌کند: راه‌حل‌های متن‌باز یا با وزن‌های باز چینی که معمولاً بسیار ارزان‌تر هستند.

به گفته آرتور هایز، حباب زمانی ترک می‌خورد که بدهی، انرژی و کاهش قیمت استنتاج با هم تلاقی کنند. ارزهای دیجیتال ابتدا با ارزش‌های فناوری سقوط می‌کنند و سپس از تزریق‌های جدید نقدینگی بانک‌های مرکزی بهره‌مند می‌شوند. این اعتقاد توضیح می‌دهد که چرا او به طور تاکتیکی عقب‌نشینی کرده است، در حالی که قرار گرفتن در معرض بیت‌کوین را دست نخورده نگه داشته است.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.