Новая битва DeFi: платформы соревнуются за вход в традиционные компании

By: rootdata|2026/07/10 22:26:23
0
Поделиться
copy
Оценить в GoogleОценить в Google
  • Stable Vaults — новая ставка Aave на завоевание институционального пространства.
  • Aave, Morpho и другие протоколы конкурируют за привлечение бизнес-интеграций.

В настоящее время протоколы децентрализованных финансов (DeFi) стремятся занять позицию финансовой инфраструктуры, которая может быть использована традиционными компаниями. В этой гонке Aave представила Stable Vaults 9 июля 2026 года — инструмент, который позволяет финтехам, кошелькам и платежным приложениям предлагать продукты доходности с использованием стейблкоинов, не создавая собственные системы на основе криптовалютных сетей.

Инструмент работает через "сейфы" или цифровые хранилища: продукты, которые объединяют средства нескольких пользователей и размещают их в различных стратегиях для попытки получения дохода. Вместо того чтобы компании приходилось разрабатывать и управлять всей необходимой системой для поиска этих доходов, они могут подключиться к уже созданному сейфу и предлагать эту услугу в своем собственном приложении.

Каждый сейф имеет правила, определенные его администратором, такие как какие стейблкоины принимаются, кто может получить доступ к продукту и какую доходность он стремится предложить. Если стратегии приносят доход, превышающий обещанную доходность, излишек может распределяться в соответствии с правилами, установленными для каждого сейфа, включая возможные стимулы для его администратора.

В случае Stable Vaults используются внешние системы для корректировки того, как распределяются средства между различными доступными стратегиями. Это позволяет адаптировать управление капиталом в зависимости от рыночных условий, но также вводит дополнительную зависимость, которая может представлять операционный риск в периоды высокой волатильности.

Этот запуск ставит Aave в растущую конкуренцию между протоколами DeFi, которые стремятся стать поставщиками услуг для компаний. Одним из основных конкурентов является Morpho, платформа, которая также позволяет создавать продукты доходности с помощью управляемых сейфов.

Хотя оба протокола стремятся облегчить доступ к финансовым услугам на основе криптовалютных сетей, их модели различаются. Aave в основном функционирует как рынок кредитования: пользователи вносят активы, и другие участники могут их занимать, генерируя проценты, которые распределяются между теми, кто предоставил ликвидность.

Morpho, в свою очередь, сосредоточен на продуктах, где специализированные управляющие выбирают стратегии, которые они считают наиболее подходящими для генерации дохода и управления рисками. Как сообщают CriptoNoticias, эта гибкость позволила протоколу занять место среди компаний, стремящихся предлагать финансовые услуги без создания собственной инфраструктуры с нуля.

В этом контексте такие компании, как Coinbase и Robinhood, использовали решения на основе Morpho для продуктов, связанных с генерацией доходности на цифровых активах, увеличивая конкуренцию за привлечение институциональных интеграций.

Но борьба идет не только между Aave и Morpho; в нее также вовлечены другие протоколы, такие как Yearn, Beefy и Spark, которые разработали аналогичные продукты для объединения инвестиционных стратегий и облегчения доступа к доходам, генерируемым в криптовалютных сетях.

Хотя Stable Vaults стремится привлечь финансовые компании, ее первоначальное принятие все еще ограничено. Согласно анализу, опубликованному после запуска, общая заблокированная стоимость продукта составляла около 1,400 долларов 10 июля 2026 года, на следующий день после его презентации.

Эта цифра мала по сравнению с миллиардами долларов, управляемыми Aave на различных рынках, и показывает, что инструмент все еще находится на начальной стадии, прежде чем получить значимые интеграции от финтехов или финансовых учреждений.

Кроме того, эти продукты несут риски, связанные с ликвидностью. Поскольку средства могут быть распределены между различными стратегиями, вывод средств зависит от наличия достаточной ликвидности для возврата денег пользователям в запрашиваемый момент.

Также существуют прецеденты внутри самого экосистемы DeFi. Aave, несмотря на то, что является одним из самых устоявшихся протоколов в секторе, сталкивался с эпизодами невозвратного долга, связанными с проблемными займами и активами с низкой ликвидностью, ситуации, которые привели к тому, что сообщество внедрило механизмы для покрытия убытков.

На данный момент конкуренция между Aave, Morpho и другими протоколами показывает, что следующая стадия DeFi не будет зависеть исключительно от предложения более высоких доходов, а будет заключаться в том, чтобы стать инфраструктурой, которую компании могут интегрировать с доверием. Задача будет заключаться в преобразовании инструментов, изначально разработанных для специализированных пользователей, в финансовые услуги, которые легко использовать, не теряя прозрачности относительно рисков, существующих за каждым продуктом.

Цена --

--

Отказ от ответственности: Данный контент предоставляется исключительно в целях общего брендинга и предоставления информации и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Любые события, вознаграждения, онлайн-мероприятия или связанная с ними информация, упомянутые здесь, не должны рассматриваться как рекомендация, предложение или приглашение к покупке, продаже, торговле или иным операциям с криптоактивами или к использованию каких-либо услуг. Криптовалюты обладают высокой волатильностью и могут привести к убыткам. Услуги WEEX и онлайн-мероприятия могут быть недоступны во всех регионах и регулируются применимыми законами, правилами и требованиями к участию. Вы несете ответственность за обеспечение соответствия использования вами услуг WEEX местным законам и за тщательную оценку рисков перед участием в любой деятельности, связанной с криптовалютами.

Вам также может понравиться

iconiconiconiconiconiconiconiconicon
Служба поддержки:@weikecs
Деловое сотрудничество:@weikecs
Количественная торговля и ММ:bd@weex.com
VIP-программа:support@weex.com