Сектор хранения чипов в Южной Корее продолжает ослабевать из-за ужесточения кредитной политики и пересмотра спроса на ИИ

16 июля сектор хранения чипов в Южной Корее продолжает ослабевать, что в основном связано с пересмотром рыночных ожиданий по спросу на вычислительные мощности ИИ и опасениями по поводу отраслевого цикла на фоне планов Южной Кореи ужесточить политику кредитного плеча. Отрасль хранения чипов имеет явные циклические характеристики: когда отрасль процветает, производители расширяют мощности, а затем новое предложение приводит к резкому падению цен, что в итоге приводит к убыткам в отрасли. Планы Meta по аренде неиспользуемых вычислительных ресурсов вызвали опасения по поводу избытка инвестиций в инфраструктуру ИИ, и эти настроения распространились на глобальный сектор хранения чипов, в результате чего акции таких лидеров отрасли, как SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology и Western Digital, за последние несколько недель упали более чем на 20%. Президент США Дональд Трамп заявил, что Micron планирует инвестировать 250 миллиардов долларов в США для расширения производства чипов, чтобы укрепить безопасность цепочки поставок. Риск аппетита на корейском рынке также подвержен влиянию политических факторов: Центральный банк Южной Кореи объявил о повышении процентной ставки на 25 базисных пунктов до 2,75%, что стало первым повышением с января 2023 года. Ассоциация финансовых инвестиций Южной Кореи сообщила, что крупные управляющие активами обсуждают меры по защите инвесторов в отношении акций ETF с кредитным плечом, что может увеличить требования к марже для ETF на чипы с кредитным плечом до пяти раз выше текущего уровня, что еще больше усугубит осторожные настроения на рынке в отношении финансирования сектора чипов.