Bitcoin Japan, не имеющий биткойнов, привлекает фонд EVO для планируемого увеличения капитала на 60 миллионов долларов для покупки биткойнов

Краткий обзор

• Bitcoin Japan одобрил сделку по конвертируемым облигациям и варрантам с фондом EVO, которая может привлечь около 9,66 миллиарда иен (59,5 миллиона долларов) чистыми поступлениями по первоначальной цене исполнения в течение примерно 12 месяцев, при этом 662 миллиона иен (4,1 миллиона долларов) отведены для первой покупки биткойнов компании.
• Только транш облигаций на сумму 1,5 миллиарда иен (9,2 миллиона долларов) зафиксирован заранее, а предыдущая программа варрантов в декабре собрала лишь 54% от своей цели, не выделив ничего на биткойны.
• Программа декабря вместо этого финансировала доли, связанные с SpaceX и Figure AI, которые, по словам компании, являются ее двумя инвестициями в инфраструктуру ИИ на сегодняшний день.
• Акции закрылись с падением на 26,7% до 99 иен в пятницу после достижения годового минимума в 87 иен после раскрытия компанией информации о том, что финансирование может создать новые акции, равные до 110% от существующего количества акций.

Bitcoin Japan, компания, зарегистрированная в Токио и ранее известная как оптовый продавец одежды Marusho Hotta, сообщила, что ее совет директоров одобрил пакет финансирования с фондом EVO, зарегистрированным на Каймановых островах, который может привлечь около 9,66 миллиарда иен (59,5 миллиона долларов) чистыми поступлениями, включая 662 миллиона иен (4,1 миллиона долларов) для первой покупки биткойнов (BTC), согласно вопросам и ответам для акционеров, опубликованным на сайте компании.

Пакет, раскрытый в четверг, сочетает в себе 1,5 миллиарда иен (9,2 миллиона долларов) конвертируемых облигаций с нулевым купоном, которые будут выплачены полностью на дату закрытия, с серией прав на приобретение акций, которые могут сгенерировать дополнительные 8,2 миллиарда иен (50 миллионов долларов) по первоначальной цене исполнения, если они будут реализованы в течение примерно 12 месяцев, согласно вопросам и ответам.

Оба инструмента имеют плавающую цену исполнения, с первоначальной ценой конверсии и исполнения 138 иен и нижним пределом 69 иен. Фонд EVO использовал эту структуру, иногда описываемую как японская версия акционерного капитала на рынке, для финансирования накопления биткойнов Metaplanet.

Полная конверсия и исполнение по первоначальной цене создадут около 70,3 миллиона новых акций, что составляет 95,33% от существующего количества акций компании. Если облигация конвертируется по нижней цене и все варранты будут реализованы, потенциальные новые акции составят 110,08% от существующего количества акций, согласно заявлению о финансировании Bitcoin Japan. Компания заявила, что реализации обычно ограничены 10% от находящихся в обращении акций в месяц и что ее совет может выкупить ценные бумаги по их эмиссионной цене.

Акции Bitcoin Japan торговались по цене 87 иен в пятницу, что является годовым минимумом, прежде чем закрыться на уровне 99 иен, что на 26,7% ниже закрытия в четверг, согласно данным Nikkei.

План распределения

Биткойн составляет около 7% от планируемых поступлений от пакета финансирования. Вопросы и ответы выделяют 3,76 миллиарда иен (23,1 миллиона долларов) на инвестиции в частный капитал, включая сделки с ИИ до IPO, 3,5 миллиарда иен на инвестиции в редкоземельные металлы на сумму 20 миллионов долларов, 1,45 миллиарда иен (8,9 миллиона долларов) на бизнес роботов как услуги в Токио и 290 миллионов иен (1,8 миллиона долларов) на рабочий капитал, с планируемым использованием средств в период с августа 2026 года по февраль 2028 года.

Тем не менее, биткойн занимает четвертое место в порядке финансирования компании. Поступления от облигаций пойдут на частный капитал, в то время как распределение биткойнов зависит от того, сможет ли фонд EVO реализовать достаточное количество варрантов для финансирования предыдущих распределений на частный капитал, редкоземельные металлы и робототехнику, согласно вопросам и ответам.

Распределение биткойнов заменяет то, которое не было профинансировано. Программа варрантов из декабря, выделенная для Macquarie, принесла 3,1 миллиарда иен (19,1 миллиона долларов) из запланированных 5,7 миллиарда иен (35,1 миллиона долларов) после падения акций компании, и биткойн не получил никаких поступлений, согласно вопросам и ответам.

Компания еще не купила ни одного биткойна с момента принятия своей стратегии казначейства в прошлом году. "Держание биткойнов не является KPI", - заявила компания в документе, добавив, что единственным показателем является долгосрочная внутренняя стоимость на акцию.

Поступления от декабря пошли на две позиции в инфраструктуре ИИ: доля фонда, соответствующая 100 800 акциям SpaceX, приобретенным по 122 доллара каждая, для которых компания присвоила непроверенную справочную стоимость около 2,8 миллиарда иен (17,2 миллиона долларов) на 30 июня, и позиция в 1,17 миллиарда иен (7,2 миллиона долларов) в стартапе робототехники Figure AI, учитываемая по стоимости.

Поддержка Bakkt

Bakkt Holdings, крупнейший акционер компании, предоставит фонду EVO до 2 миллионов акций, около 2,7% от находящихся в обращении, без комиссии до августа 2027 года, согласно вопросам и ответам, в которых говорится, что заем ограничен хеджированием продаж против фактических реализаций и что Bakkt сохраняет дивиденды и права голоса. Bakkt приобрел около 30% голосующих прав тогдашнего Marusho Hotta у группы RIZAP в прошлом августе, после чего президент Bakkt International Филипп Лорд был назначен генеральным директором.

Инвестор Майкл Лерч косвенно владеет 100% голосующих прав EVO Fund, согласно вопросам и ответам. Bitcoin Japan сообщила, что независимый комитет признал финансирование необходимым и целесообразным в соответствии с правилами листинга Токийской фондовой биржи в заключении от 15 июля и что он проверил отчеты о чистых активах от нескольких ведущих брокеров и подтвердил, что у фонда EVO достаточно ресурсов.

Компания сообщила о доходах в 2,96 миллиарда иен (18,2 миллиона долларов) и операционных убытках в 462 миллиона иен (2,8 миллиона долларов) за финансовый год, завершившийся в марте 2026 года, что стало ее восьмым подряд годовым операционным убытком.

Увеличение капитала происходит на фоне пристального внимания к сектору казначейства криптовалют в Японии. Bloomberg сообщила в ноябре, что Токийская фондовая биржа рассматривает возможность ужесточения контроля за такими компаниями, хотя на тот момент решения еще не были приняты.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.