A visão de Changpeng Zhao: O futuro da indústria de criptomoedas e a incerteza como parte da vida

Na noite de 4 de dezembro, durante um evento da Binance Blockchain Week, o fundador da Binance, Changpeng Zhao (CZ), participou numa entrevista de grupo, partilhando as suas opiniões sobre as questões mais prementes do mercado em relação à Binance.

Para CZ, este ano foi inesquecível. Um ano após ter sido condenado e multado em 4,3 mil milhões de dólares durante a administração Biden, foi perdoado pelo Presidente dos EUA, Trump. No dia em que recebeu a notícia, estava visivelmente animado e publicou várias mensagens nas redes sociais a agradecer a Trump.

O perdão não significou apenas um aumento físico na sua liberdade, permitindo-lhe visitar Washington, mas foi também um impulso épico para a Binance. O negócio da Binance nos EUA tinha sido severamente afetado pela regulação nos anos anteriores e, durante a entrevista, mencionou que os EUA são agora um mercado emergente para a atual Binance.

A BlockBeats resumiu a entrevista. Sem alterar a intenção e o tom originais de CZ, o conteúdo foi simplificado. Abaixo estão os pensamentos e opiniões mais recentes de CZ.

Question: In the next three to five years, what are some of the unresolved issues for cryptocurrency to enter daily life? How do we get there?

CZ: Essa é uma ótima pergunta, e penso que um problema óbvio é o "pagamento". No whitepaper do Bitcoin, a criptomoeda foi originalmente concebida como dinheiro eletrónico para pagamentos. Muitas pessoas tentaram criar produtos de pagamento, mas o que vemos principalmente on-chain agora são vários produtos financeiros com atributos especulativos. Pagamentos verdadeiramente "amigáveis para o utilizador" ainda não foram amplamente adotados.

Existem muitas razões para isso, sendo um problema típico a "volatilidade de preços". Agora que existem stablecoins, teoricamente, todos poderiam usá-las para pagamentos. No entanto, na realidade, levará tempo para amadurecer estas soluções técnicas em produtos verdadeiramente convencionais.

Um caminho viável, na minha opinião, é integrar com redes de pagamento tradicionais, como produtos tipo Binance Card, combinando assets de criptomoeda com os sistemas Visa e Mastercard. Os utilizadores passam um cartão e o comerciante recebe liquidação em moeda fiduciária, enquanto o utilizador paga com ativos de criptomoeda. Este tipo de soluções é, na verdade, muito bom.

Infelizmente, devido à regulação e a algumas políticas da administração Biden, perdemos a maior parte do negócio do Binance Card, pelo que estes cartões ainda não regressaram totalmente. Espero que, nos próximos anos, soluções semelhantes recuperem popularidade. De qualquer forma, existem muitas soluções diferentes para pagamentos, mas acredito que esta é a direção mais importante.

Q: How did you originally envision Binance's model and vision? What has actually happened today? What were some things you initially "got wrong"? What predictions have proven to be correct?

CZ: Acho que prever o futuro é sempre muito difícil. Quando fundámos a Binance, estabeleci o objetivo de me tornar uma das dez maiores exchange de criptomoedas globais em três anos, mas tornámo-nos a número um global em apenas cinco meses.

Inicialmente, também pensámos que deveríamos estabelecer uma sede física em algum lugar, com um escritório, uma placa, um edifício, operando como uma empresa tradicional. Mas depois descobrimos que fazê-lo levantava muitos problemas. Por isso, mudámos para a construção de uma organização totalmente descentralizada, sem sede, sem escritórios centralizados e afins. Depois descobrimos que esta abordagem tinha problemas regulatórios, pois os órgãos reguladores precisam de saber onde está a sua sede, sob que jurisdição se encontra, por isso ajustámos o nosso rumo novamente.

A jornada tem sido realmente de tentativa e erro, para trás e para a frente. Agora, penso que o cenário está muito mais claro, onde as exchanges centralizadas serão empresas que são "licenciadas, reguladas, com uma sede clara e escritório físico". Por outro lado, as soluções descentralizadas on-chain estão a tornar-se cada vez mais populares, e os protocolos totalmente descentralizados continuarão a evoluir.

Q: In the next cycle, what type of projects or founders do you think will stand out? And which ones will be eliminated?

CZ: Esta é uma pergunta bastante ampla, mas penso que o primeiro ponto a considerar é o "produto" e os "fundadores que constroem o produto". Estes fundadores estão realmente a construir um produto que pode ser usado diariamente, focando-se nos utilizadores, em vez de hype. As equipas orientadas para o produto e para o utilizador ficarão sempre.

Em segundo lugar, a indústria cripto é muito volátil; provavelmente estamos num bull market agora, mas haverá definitivamente um bear market mais tarde, seguido por outro mercado em alta, depois outro mercado de baixa. Os ambientes regulatórios em diferentes países também variam, por vezes rigorosos, por vezes flexíveis, de uma forma cíclica. Por isso, os fundadores que conseguem realmente sobreviver são aqueles que não têm medo da volatilidade e conseguem persistir a longo prazo.

Q: How do you view DAT companies, and is this model sustainable?

CZ: Acredito que o modelo DAT continuará a existir; a sua lógica subjacente é sólida. A sua essência é ajudar empresas tradicionais que "não conseguem comprar diretamente Bitcoin ou ativos cripto" a obter exposição a ativos cripto.

Muitos CFOs de empresas têm permissão para alocar fundos da empresa em ações, mas não existe um processo interno ou autoridade que lhes permita comprar criptomoeda diretamente. A estrutura DAT preenche bem esta lacuna.

Sob a estrutura DAT, podem existir muitos tipos diferentes. Como a MicroStrategy tem sido particularmente bem-sucedida, agora todos querem replicá-la. Tal como a internet, uma empresa de internet bem-sucedida não significa que todas as empresas de internet sejam bem geridas. As estruturas de taxas de diferentes DATs também variam muito, e eu pessoalmente acredito sempre que quanto menor a taxa de gestão, melhor. As empresas DAT devem esforçar-se por ser o mais simples e transparentes possível.

Alguns padrões são muito diretos, como a MicroStrategy a comprar continuamente Bitcoin, e os DATs relacionados com BNB estão apenas a comprar BNB. Se souber como usar o BNB corretamente, aproveitando ferramentas como Launchpad, Launchpool, airdrops, etc., pode obter um retorno anualizado abrangente de 10–15%. Para o mercado de ações tradicional, este é um retorno muito atraente.

Alguns DATs querem ser mais "chamativos" e mais "ativos", como alocar 10% dos fundos para investir num cabaz de diferentes ativos cripto. Isto torna-se fundamentalmente outro modelo de negócio, com uma estrutura de risco completamente diferente que depende fortemente do profissionalismo da equipa de gestão.

Q: You have already received a pardon from former President Trump. Will you open up new businesses in the United States in the future and have more cooperation with the Trump family?

CZ: Em primeiro lugar, atualmente não tenho qualquer relação comercial com a família Trump. Estou, claro, muito grato pelo perdão concedido pelo ex-Presidente Trump, que me permite a mim e ao nosso negócio operar mais livremente a nível global, incluindo nos Estados Unidos.

Espero muito ajudar os Estados Unidos a tornarem-se o "centro global de criptomoeda". Da perspetiva da empresa, os Estados Unidos são, na verdade, um "mercado emergente" para nós, porque nos últimos anos, durante a administração Biden, a nossa relação com os Estados Unidos foi muito tensa. Durante esse tempo, tentámos desvincular-nos dos Estados Unidos o máximo possível e reduzir todas as ligações com o país.

Temos a Binance US, mas a sua escala é muito pequena. No dia em que fomos a tribunal com a SEC em 2023, tinha uma quota de mercado spot de 35%, e agora está em dígitos únicos, com canais bancários quase completamente cortados e licenças perdidas na maioria dos estados.

Como entendo agora, a situação reabriu. Os Estados Unidos são um mercado muito importante e são líderes globais em muitas áreas, como talento tecnológico, IA e muito mais. No entanto, no campo da blockchain, a maioria das maiores empresas não está nos Estados Unidos.

Espero trazer de volta muitos negócios cripto de alta qualidade para os Estados Unidos e também ajudar investidores institucionais americanos a obter exposição ao BNB e a todo o projeto do ecossistema BNB. Atualmente, muitas instituições americanas não só não conseguem aceder ao BNB, como também não entendem o ecossistema BNB.

Portanto, seja de uma perspetiva de investimento ou do ponto de vista de apoiar empreendedores e ajudar projetos de alta qualidade a crescer, participaremos mais ativamente no mercado dos EUA para ajudar a construir um ecossistema da indústria cripto mais forte localmente.

Q: You have been very active on X and often receive public attention and even attacks. How do you maintain your mental health and stability in this situation?

CZ: Para mim, é na verdade bastante simples.

Os ataques online podem geralmente ser divididos em duas categorias. Uma é dos meios de comunicação social tradicionais, que há muito estão entrincheirados numa narrativa anti-cripto, dizendo coisas como "a criptomoeda é usada apenas por maus atores" ou "o Bitcoin está a ser abusado por criminosos". Estas narrativas estão fundamentalmente enraizadas no medo do sistema tradicional em relação à nova tecnologia.

Nos EUA, especialmente do lado democrata, há muitas críticas às cripto. Não faço política; apenas exponho os factos. E acredito que a maioria dos americanos comuns quer, na verdade, ter criptomoeda.

A outra categoria são pessoas que perderam dinheiro na negociação. Muitas pessoas, quando ganham dinheiro com investimentos, atribuem-no ao seu próprio bom julgamento; mas assim que perdem dinheiro, começam a culpar a plataforma de negociação ou outros. Simpatizo com as suas perdas, mas todos devem assumir a responsabilidade pelas suas próprias ações.

Enfrentei muitos desafios, incluindo ser preso, mas tenho muito claro que, ao longo do caminho, ninguém foi defraudado por causa das minhas ações, e os utilizadores não perderam os seus ativos por nossa causa. Por isso, durmo bem todas as noites porque sei que estou a ajudar muitas pessoas.

Agora, consigo bloquear automaticamente vozes negativas, mas continuo a procurar ativamente feedback negativo construtivo. Todo este é feedback que pode ajudar a melhorar o produto e ajudar-nos. Quanto àqueles que são simplesmente abusivos ou que desabafam as suas emoções, não há necessidade de levar a peito.

Q: How do you view the next steps in mainstream adoption, and what role can Binance play in it?

CZ: Penso que este processo será relativamente lento. O primeiro passo é que o quadro regulatório se torne mais claro, e eu próprio aconselho muitos governos. Atualmente, não existem muitos países a nível global que tenham verdadeiramente um quadro regulatório cripto claro e com visão de futuro.

Os EUA estão agora a começar a avançar, o que é uma coisa boa, mas Trump esteve apenas um ano no cargo, o GENIUS Act acabou de ser aprovado e o Clarity Act ainda está em curso. Acredito que acabará por se concretizar, mas levará tempo a refinar como será implementado, que imperfeições a primeira versão das regras terá, etc.

Uma vez que as regulações estejam em vigor, os bancos também precisarão de tempo para se adaptar e ajustar para proteger os seus próprios negócios. A indústria cripto de que falamos é, na verdade, uma indústria muito nova, muito jovem. Para alcançar a adoção convencional, a melhor forma é integrar profundamente com o sistema financeiro existente em vez de cortar completamente os laços.

O conteúdo é principalmente em inglês, com suporte básico para a língua árabe recém-adicionado. O livro de histórias também foi traduzido para trinta a quarenta línguas usando IA. A equipa está a expandir o conteúdo enquanto otimiza a experiência do produto, como melhorar significativamente a precisão do reconhecimento de voz quando as crianças interagem com a IA.

A equipa conta atualmente com mais de 60 membros a tempo inteiro, além de várias centenas de colaboradores de conteúdo. Durante os primeiros 8 a 9 meses, financiámos esta equipa maioritariamente do nosso próprio bolso. Mais tarde, alguém criou uma meme coin baseada no projeto, e a comunidade doou coletivamente cerca de 11 milhões de dólares. Estamos agora focados principalmente em como usar este dinheiro de forma sensata para expandir a influência da plataforma e conceber melhores incentivos para os colaboradores de conteúdo.

No geral, o projeto está a progredir bem, mas é totalmente sem fins lucrativos e será sempre gratuito para as crianças. Se tem crianças entre os 2 e os 6 anos, pode deixá-las experimentar. Acredito que será muito envolvente à medida que "brincam" enquanto aprendem palavras, conceitos e expressões.

A seguir, continuaremos a expandir para mais línguas. A experiência prática mostrou que o chinês e o árabe não podem simplesmente traduzir lições de inglês diretamente, mas sim redesenhar um sistema baseado nas convenções de cada língua.

O projeto já foi implementado em alguns jardins de infância em Abu Dhabi. Os líderes locais são muito solidários e até ofereceram assistência financeira. No entanto, o que nos falta agora são cenários de implementação no mundo real, em vez de dinheiro. Também queremos criar uma versão coreana, mas a capacidade da nossa equipa é limitada, pelo que o progresso é lento.

O meu objetivo final é tornar esta ferramenta poderosa o suficiente para que qualquer pessoa possa criar cursos na plataforma, transformando-a verdadeiramente numa plataforma educativa de conteúdo gerado pelo utilizador. Claro, criar conteúdo envolvente e de alta qualidade que capte a atenção das crianças não é fácil, por isso estamos a aproveitar fortemente a IA para baixar a barreira à criação de conteúdo.

Q: What is the social issue or specific project you care most about, and where do you plan to donate money in the future?

CZ: Sempre acreditei que o dinheiro não serve para ficar parado, mas para ser usado; o dinheiro é uma ferramenta.

Atualmente, a questão social com que mais me preocupo é a educação. Honestamente, até agora, o montante que gastei pessoalmente do meu próprio bolso não é substancial, provavelmente cerca de um a dois milhões de dólares americanos, usados principalmente para os mais de sessenta funcionários da Giggle Academy. A doação significativa de 11 milhões de dólares da comunidade é de maior escala. Esse dinheiro não é fundamentalmente meu; sou simplesmente responsável por usá-lo em projetos educativos apropriados.

Quanto à organização das doações de riqueza pessoal, ainda estou a explorar. Durante o meu tempo na Binance, tive acesso a muitos recursos prontamente disponíveis, como equipas de caridade, equipas de segurança, etc., que eram como uma alavancagem natural. Agora que saí, já não tenho a minha própria equipa de caridade. No futuro, talvez precise de estabelecer uma pequena equipa novamente ou integrar-me diretamente numa equipa madura. Na realidade, com apenas uma ou duas pessoas, poderiam ajudar-me a sistematizar a triagem e avaliação de projetos.

Durante este tempo, conheci muitas pessoas a trabalhar em projetos sociais. Por exemplo, conheci recentemente um ex-parceiro de VC (Capital de Risco) chamado Bill, que também cumpriu pena na prisão devido a alguns eventos e passou mais de 90 dias em confinamento solitário. Ele está agora a trabalhar num projeto relacionado com microbiomas do solo, visando restaurar o solo danificado por fertilizantes e agentes químicos, permitindo que a terra recupere os seus nutrientes. Este projeto está a ser prosseguido numa base sem fins lucrativos, mas tem um modelo de negócio sustentável próprio que pode autofinanciar-se.

Inicialmente, tinha mencionado que não me focaria muito em questões climáticas. No entanto, aprendi mais tarde com ele que a restauração do solo pode sequestrar aproximadamente 30% das emissões de carbono atmosférico, mostrando uma forte ligação a questões climáticas.

Encontrei muitas dessas pessoas e projetos recentemente. Além da educação, ainda não tenho um ponto de foco específico a longo prazo e confio frequentemente em especialistas nestas áreas para fazer julgamentos.

Além disso, doei dinheiro privadamente para projetos como educação prisional e assistência a órfãos através de algumas organizações de caridade, tanto na Tailândia como noutros países. Embora a escala global não seja significativa, as doações cobrem uma variedade de tipos e ainda estão na fase experimental.

O meu cenário ideal é que todas as futuras doações sejam realizadas na blockchain usando transações de criptomoeda, garantindo que cada passo, desde a saída de fundos até ao beneficiário final, seja transparente, rastreável e publicamente visível.

No entanto, o problema prático é que muitos beneficiários finais podem não estar familiarizados com o uso de crypto wallet. Se eu apenas doar usando criptomoeda, o número de pessoas alcançadas pelos fundos seria limitado. Por isso, estou atualmente a realizar pequenas experiências dentro de várias organizações de caridade para determinar quais as instituições que são eficientes e verdadeiramente impactantes. Assim que encontrar parceiros adequados, aumentarei o envolvimento.

Question: When you imagine a world where "one billion people use Binance and Web3," what do you envision?

CZ: Acredito que a forma final deveria ser aquela em que as pessoas já nem sequer mencionam as palavras "cripto" ou "Web3". Semelhante a como não discutimos o protocol "TCP/IP" hoje, no futuro, as pessoas não dirão "quero usar blockchain", mas dirão "quero enviar dinheiro a alguém", "quero comprar algo numa app".

Nessa altura, os nomes das marcas podem tornar-se um verbo, tal como dizemos naturalmente "Google it" hoje. A tecnologia subjacente deve ser completamente abstraída, e não deve haver necessidade de discutir conceitos como cadeias, gas fees, cross-chain, levantamentos, muito menos endereços complicados.

Num estado ideal, só precisaria de inserir o nome da outra parte para completar o pagamento diretamente. Claro, dado o nível tecnológico de hoje, ainda estamos longe desse estado. A maioria dos produtos na indústria hoje ainda são um pouco técnicos, destinados a programadores ou adotantes iniciais. Precisamos de uma infinidade de produtos mais amigáveis para o utilizador que escondam toda a complexidade no backend.

Isto pode não ter necessariamente de ser feito através da Binance; poderia ser um ecossistema composto por muitas aplicações e plataformas. No entanto, de uma perspetiva de efeito de rede, no final, provavelmente haverá um ou dois pontos de entrada super, semelhantes ao Google no campo dos motores de busca no passado, embora esteja agora a ser parcialmente substituído pela IA.

Portanto, no futuro que imagino, todos saberão apenas que estão a usar um determinado produto ou marca, mas já não discutirão se é um mundo Web3 por trás dele.

Q: What are your thoughts on this new management architecture adjustment, and which areas do you think you will focus more on at Binance in the future?

CZ: Para mim, este ajuste é muito natural. He Yi, como cofundadora, esteve sempre no núcleo da estratégia da empresa, extremamente trabalhadora e próxima da comunidade e do produto. Ela é uma das pessoas mais resilientes que já vi, e esta mudança de título é essencialmente um reconhecimento formal da realidade existente. O feedback externo tem sido uniformemente positivo, tanto na Ásia como no Ocidente, com um elevado reconhecimento dela por parte de todos.

Ela é 9 anos mais nova do que eu, na idade ideal em que eu estava quando assumi o cargo de CEO. Foi uma progressão natural para ela liderar uma equipa maior e, de facto, antes do anúncio oficial, ela já estava a desempenhar as funções de líder. Ela e Richard complementam as capacidades um do outro: Richard é bom em regulação e inglês; embora He Yi ainda esteja a melhorar o seu inglês, a sua capacidade de aprendizagem é extremamente forte, e ela está disposta a comunicar, o que é uma ótima configuração para a empresa.

Quanto a mim, na noite em que deixei o cargo de CEO da Binance, estava em Seattle a escrever uma carta de despedida enquanto chorava às 4 da manhã. No entanto, durante esse tempo nos Estados Unidos, ajustei a minha mentalidade através do esqui e do surf e descobri que a empresa continuava a funcionar sem problemas sem o meu envolvimento profundo. A vida segue em frente e não preciso de voltar a essa posição.

Agora estou focado no ecossistema BNB Chain, Yzi Labs e Giggle Academy, e estou a aconselhar governos sobre o estabelecimento de quadros regulatórios. Não estar envolvido na gestão diária permite-me dedicar a minha energia a impulsionar o crescimento do ecossistema. A equipa da Binance já é forte o suficiente, e acredito que rotações de liderança saudáveis e de alta frequência podem abrir espaço para a geração mais jovem, o que é benéfico para o desenvolvimento a longo prazo da empresa.

Q: Which daily habit do you think is most important for your success?

CZ: Acho que o hábito de aprender algo novo todos os dias é muito importante.

A maior parte do que as escolas nos ensinam são competências básicas. Não nos ensinam empreendedorismo, negociação, inteligência emocional, literacia financeira, como começar uma empresa, como ser um chefe e outras competências importantes; basicamente temos de aprender estas coisas lentamente na sociedade por conta própria. Mesmo na faculdade, estas são raramente ensinadas sistematicamente.

Se estiver numa área profissional forte, como médico ou advogado, usará de facto muito do conhecimento que aprendeu na escola no seu trabalho diário; mas para a maioria das pessoas, especialmente empreendedores, deve confiar na autoaprendizagem contínua. Por isso, acho importante aprender algo novo todos os dias, pois forçá-lo-á a manter uma mentalidade aberta, não se confinando a estruturas existentes, e tornando mais fácil aproveitar novas oportunidades.

Em segundo lugar, acredito que o trabalho árduo e a manutenção de uma boa saúde são igualmente importantes. O empreendedorismo é, na verdade, fisicamente exigente, não apenas trabalho mental; precisa de ter um corpo que o suporte. Precisa de cultivar bons hábitos, aprender a estabilizar-se sob alta pressão, dormir bem, comer bem, fazer exercício regularmente e cuidar bem do seu corpo. Sob esta premissa, também precisa de ser capaz de manter uma produção de alta intensidade, trabalhar dezasseis horas por dia de forma eficiente enquanto mantém a saúde física.

Portanto, em resumo, é importante aprender algo novo todos os dias, manter uma mentalidade aberta, trabalhar arduamente, cuidar da sua saúde e priorizar estas coisas.

Question: You have experienced many ups and downs and have built one of the most impactful companies in history. If one day you stand before "God" and can only state 5 things you wish to accomplish before you die, what would they be?

CZ: Na verdade, simplificaria esta pergunta, se pudesse ter um "desejo", isso seria suficiente. Honestamente, não tenho muitos desejos.

O que torna a vida interessante é a sua imprevisibilidade. Se tudo fosse um guião predeterminado e soubesse o que ia acontecer todos os dias, tiraria a diversão. A razão pela qual trabalha arduamente, se esforça continuamente, é porque é incerto quanto ao resultado.

É como jogar um jogo, se souber desde o início que vai ganhar 100%, o jogo já não é divertido. É o tipo de jogo que requer tentativa e erro constantes, trabalho de equipa, cuidado, ajustes estratégicos, que é mais interessante.

Tenho um desejo, esperando que todos possam manter-se saudáveis, penso que esta é uma das coisas mais importantes. No entanto, a saúde é algo que não podemos controlar completamente, podemos desenvolver hábitos saudáveis, mas ainda há muita incerteza.

Além disso, penso que o mundo em si já é muito interessante. É precisamente porque só temos uma vida que os humanos valorizam momentos nesta vida. Se tivesse vidas infinitas, o tempo perderia o seu valor e muitas coisas perderiam o seu significado. Se sabe que tem apenas uma oportunidade limitada para fazer algo, valorizá-lo-á mais.

Portanto, não farei uma longa lista de desejos, tenho sido muito afortunado, e se realmente houver uma oportunidade de dizer uma palavra a Deus, provavelmente diria apenas: "Por favor, não me coloque em circunstâncias demasiado infelizes, já estou satisfeito com o meu estado atual.".