Tokenização de Segurança e Mercados de Previsão: 7 Grandes Vantagens Cripto para Observar em 2026

Original Title: 7 Crypto Lessons and Trends to know before 2026

Original Author: 0xJeff, AI Investor

Original Translation: Techflow Deep Tide

2025 foi um ano repleto de turbulência e mudança sem precedentes. Vimos a ascensão de um presidente dos EUA supostamente favorável à criptomoeda e à inteligência artificial. No entanto, o mercado em 2025 não testemunhou a corrida de alta esperada; em vez disso, tornou-se um ano de "massacre" em toda a indústria.

· A maioria das altcoins sofreu uma queda de 80%-99% em 2025

· A dominância de mercado do Bitcoin regressou aos níveis de 2019-2020 (acima de 60%), superando a maioria das moedas

· O preço de negociação do Ethereum (ETH) foi semelhante ao de 2022

· O mercado de altcoins estava altamente fragmentado (com 40 a 50 milhões de moedas diferentes disponíveis)

· Apesar das notícias positivas contínuas na indústria (como um quadro regulatório mais claro, aprovações de ETF, adoção corporativa da tecnologia blockchain, investimento institucional em BTC, ETH e altcoins, etc.), o desempenho do mercado de ações em 2025 eclipsou completamente o mercado cripto

Apesar da dor e da turbulência, 2025 ainda foi visto por muitos como o "ano de maturidade" da indústria, mas também testemunhou um grande êxodo de profissionais e investidores.

Portanto, para aqueles que ainda se mantêm firmes no espaço cripto, aqui estão as coisas essenciais a saber antes da chegada de 2026:

Vamos a isso ↓

Mercados de Oráculos: Ferramentas de Negociação Multiuso

Os mercados de oráculos tornaram-se um dos verticais de crescimento mais rápido em 2025 — com o volume de negociação semanal nominal a atingir 3,8 mil milhões de dólares pela primeira vez, com a Polymarket, Kalshi e Opinion a emergirem como plataformas dominantes neste espaço.

Apesar do debate contínuo sobre se "os mercados de oráculos são equivalentes ao jogo", a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dos EUA vê-os como contratos de eventos ou opções binárias baseadas em resultados do mundo real. A postura favorável à inovação da CFTC, aliada à crescente procura por apostas/previsões no mercado, impulsionou o rápido crescimento do volume de negociação nos mercados de oráculos em 2025.

Do ponto de vista da ferramenta de negociação, o mercado de previsão mostrou grande flexibilidade. Pode ser visto como uma ferramenta de opções com experiência de utilizador otimizada (mas ainda carece de liquidez).

Pode usar negociação de futuros em qualquer mercado, escolher uma aposta direcional "sim/não", usá-la como ferramenta de cobertura (mantendo posições spot noutros locais), ou obter retornos e potenciais recompensas de airdrop executando uma estratégia delta-neutral (alocando igualmente apostas "sim/não" no mercado).

Opções de Put com Garantia de Dinheiro vs. Opções de Call Cobertas

Estas duas estratégias de opções são muito adequadas para investidores que desejam gerir os seus investimentos de uma forma mais conservadora.

Em vez de comprar diretamente ou vender rapidamente altcoins quando o preço cai, é melhor gerar fluxo de caixa vendendo opções de call ou put. Se o preço atingir um determinado alvo, pode optar por comprar na baixa ou vender as suas altcoins; se o preço não atingir o alvo, recuperará o seu capital.

Esta estratégia é uma das melhores formas de gerar uma Taxa Percentual Anual (APR) elevada para a sua altcoin ou stablecoin.

A única coisa a notar é que o seu capital ficará bloqueado por um período de tempo (geralmente 3-5 semanas), mas receberá o prémio da opção imediatamente após vender a opção de call ou put.

Fadiga de Narrativa + Capital vs. Token = De Volta ao Básico

A velocidade de rotação da narrativa do mercado acelerou significativamente, com tópicos quentes que costumavam durar semanas ou até meses a durar, no máximo, alguns dias.

A comunidade cripto (CT) está a mudar de perseguir narrativas para se focar em fundamentos reais (como contagem de utilizadores, receita, métricas de crescimento). O mercado está mais inclinado a avaliar indicadores de negócio real e a clarificar a relação de transferência de valor entre o negócio e o token.

No entanto, este ano, no cabo de guerra entre capital e tokens, testemunhámos demasiadas situações caóticas, especialmente no espaço de fusões e aquisições (M&A):

· A Pumpfun adquiriu a Padre (uma ferramenta de negociação), mas deixou os detentores de token da Padre completamente no escuro. Após o anúncio da aquisição, o token PADRE caiu 50%-80%, desencadeando uma forte reação da comunidade. Para apaziguar a comunidade Padre, a Pumpfun prometeu fazer um airdrop de tokens PUMP com base no valor de detenção de PADRE antes do anúncio da aquisição.

· A Circle adquiriu a Axelar, mas ignorou da mesma forma os detentores de tokens da Axelar. Após a aquisição, o token AXL viu um declínio significativo. Esta é uma notícia recente, e o que acontecerá a seguir ainda está por ver, mas a comunidade já está justificadamente zangada.

O debate entre detentores de capital e detentores de tokens escalou, levando-nos a uma questão mais profunda...

Organizações Governadas pelo Mercado e Tokens de Propriedade

A MetaDAO introduziu um launchpad de ICO justo, transparente e incensurável, caracterizado por alta liquidez, uma estrutura de Avaliação Totalmente Diluída (FDV) relativamente baixa e sem alocações de capital de risco (VC) ou venda privada. Além disso, implementou mecanismos como desbloqueios de equipa baseados em desempenho e potenciais funcionalidades de recuperação de fundos.

Esta estrutura dá aos detentores de tokens verdadeira propriedade, controlo e alinhamento de interesses, abordando eficazmente problemas como exit scams, despejos de tokens, negociação privilegiada e aquisições hostis.

A Colosseum (um acelerador independente do ecossistema Solana) introduziu recentemente o "STAMP" (Simple Token Agreement, Market Protection Mechanism), um novo contrato de investimento concebido para fundir o financiamento de risco de venda privada com uma ICO pública da MetaDAO, garantindo que os direitos dos investidores se alinham com a governação on-chain da MetaDAO.

O modelo MetaDAO gerou uma nova categoria conhecida como "Tokens de Propriedade", com projetos lançados através da ICO da MetaDAO. Muitos projetos que foram lançados mostram um desempenho forte—por exemplo, Umbra, Omnipair e Avici viram um desempenho de mercado significativamente superior em 2025.

Através do modelo MetaDAO, a importância dos detentores de tokens foi elevada, dando-lhes voz verdadeira e propriedade real do projeto. As receitas e despesas do projeto já não são direcionadas para os detentores de capital, mas beneficiam diretamente os detentores de tokens.

A tendência das Organizações Governadas pelo Mercado e Tokens de Propriedade provavelmente continuará em 2026 e entrelaçar-se-á com as próximas tendências...

A Ascensão da Tokenização de Segurança

As restrições de liquidez on-chain mudaram o foco dos participantes do mercado para fundamentos, receitas, recompras e outros valores do mundo real. Simultaneamente, as empresas estão a adotar stablecoins, mais instituições estão a entrar no espaço cripto e, recentemente, a tokenização de segurança tornou-se mais simples e viável do que nunca, especialmente para entidades reguladas.

A 11 de dezembro de 2025, o campo da tokenização de segurança testemunhou um avanço regulatório significativo. A U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) emitiu uma "Carta de Não-Ação", declarando claramente que não tomaria medidas de execução contra a DTC, uma subsidiária da DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation), pelo seu programa piloto de tokenização de segurança. O piloto inclui a tokenização de constituintes do Índice Russell 1000, títulos do Tesouro dos EUA e grandes ETFs.

Este mecanismo, durante a fase piloto (iniciada no segundo semestre de 2026 por um período de três anos), alcança operações de tokenização centralizadas e conformes através da DTC, orientando as atividades para infraestruturas reguladas em vez de soluções alternativas totalmente descentralizadas.

Isto significa que, a partir de 2026, veremos mais projetos de tokenização de segurança, indicando um aumento na procura por ações tokenizadas, acelerando a convergência entre Finanças Tradicionais (TradFi) e DeFi.

Produtos Cripto de Consumo e Contratos Perpétuos Tornam-se o Núcleo Cripto

Em 2025, os produtos cripto de consumo e os contratos perpétuos (Perps) tornaram-se os pontos quentes centrais da indústria cripto:

· Pumpfun atingiu o pico em 2024-2025

· Virtuals adotou um padrão semelhante, mas integrou uma nova narrativa de agente inteligente de IA

· Zora também fez tentativas semelhantes no campo de token de conteúdo e ganhou o apoio de Jesse

· Colecionáveis, Fantasy Football e mercados de previsão ganharam enorme popularidade em 2025

Estes são todos produtos orientados para o consumidor que permitem aos nativos cripto experimentar diversão e também atrair utilizadores não-cripto (como participantes em mercados de previsão) para ganhar recompensas enquanto se divertem.

A própria cripto é como um jogo, e a negociação é entretenimento. Portanto, produtos de consumo que são inovadores e combinam eficazmente os dois aspetos destacam-se frequentemente.

Os contratos perpétuos (Perps) também têm um apelo semelhante porque permitem que os utilizadores façam apostas precisas nos movimentos de preços dos ativos.

Se olhar para as métricas-chave para mercados de previsão e contratos perpétuos, descobrirá que ambos atingiram máximos históricos em 2025. Estes dados parecem "gritar" que o Product-Market Fit (PMF) no espaço cripto surgiu: o volume de negociação nominal semanal dos mercados de previsão atingiu 3,8 mil milhões de dólares, enquanto o volume de negociação semanal de contratos perpétuos disparou para 340 mil milhões de dólares (volume de negociação mensal de 1,3 biliões de dólares, atingindo um máximo histórico).

É por isso que as pessoas estão tão ansiosas por participar em plataformas como Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket e Opinion. O enorme volume de negociação, a alta procura e o fluxo substancial de capital traduzem-se diretamente em avaliações mais altas e mais recompensas de airdrop.

Os produtos de criptografia de consumo também estão cheios de potencial, mas em 2025, ainda não vimos produtos de criptografia de consumo verdadeiramente sustentáveis. A Sportsdotfun (SDF) mostrou um crescimento inicial promissor e está atualmente a passar por financiamento comunitário na Legion e Kraken. Embora o futuro deste campo permaneça incerto, a perspetiva atual é emocionante.

A partir disto, podemos aprender que se quiser encontrar a sua vantagem neste mercado, ou invista em plataformas (como mercados de previsão, contratos perpétuos, produtos de criptografia de consumo), ou envolva-se ativamente nestas categorias:

· Aprenda a negociar contratos perpétuos

· Faça previsões em mercados de previsão

· Use produtos de criptografia de consumo

Através destas práticas, pode compreender melhor o mercado e encontrar a sua vantagem competitiva. Caso contrário...

Poderá tornar-se um "Storyteller"

É isso mesmo, agora o The Wall Street Journal, o Silicon Valley e vários profissionais de tecnologia estão todos a começar a abraçar o papel de "Storyteller". Muitas startups abriram posições para "Storytellers".

No campo cripto, este tem sido um fenómeno comum há muito tempo. Temos "Yappers", Key Opinion Leaders (KOLs) e contadores de histórias que discutem projetos e ajudam a construir a comunidade cripto há anos (mesmo antes de a Kaito introduzir o conceito "Yapper").

Mas agora, parece que o mundo inteiro está a perceber a importância de ter a narrativa certa e de entregar a marca, o produto e o posicionamento da forma correta.

No entanto, o papel de um Storyteller vai muito além de ser um "Yapper". Atualmente no campo cripto, muitos "Yappers" simplesmente copiam e colam conteúdo para "aumentar a sua presença", em vez de tentarem aprender e compreender verdadeiramente o que estão a discutir.

Isto proporciona uma oportunidade para aqueles que compreendem verdadeiramente a indústria, têm experiência ou são aprendizes curiosos de se destacarem—seja na comunidade cripto (CT) ou num campo mais amplo.

Aqueles que são habilidosos em contar histórias podem expandir a sua influência de marca e, finalmente, ter o direito de escolher a liberdade: podem escolher desenvolver-se de forma independente ou ser "acqui-hired" por startups e projetos que se alinham com a sua marca.

Em 2025, já vimos casos de sucesso desta dinâmica. Por exemplo, a Kalshi recrutou figuras proeminentes da comunidade cripto, e alguns projetos cripto moldaram com sucesso a sua imagem de marca e atraíram mais utilizadores através de parcerias próximas e programas de embaixadores (como a partilha de emblemas).

Se é bom a contar histórias, então este é o palco para si nesta era!

Resumo Principal

O mercado cripto em 2024-2025 é como jogar o jogo "Monopoly";

enquanto 2026 será mais como o palco para corporações, startups e profissionais financeiros de fato e gravata—menos do estilo de jogo "Monopoly", menos oportunidades fáceis de ganhar dinheiro e menos dependência da narrativa de simplesmente confiar no "crescimento digital".

O futuro focar-se-á mais em fundamentos, alinhamento de interesses, acumulação de valor e alavancagem composta. Se não conseguir cultivar uma vantagem competitiva real, mesmo que seja um OG (jogador veterano), pode acabar por ser o "detentor de sacos" de outra pessoa.

A sua vantagem competitiva pode ser qualquer uma das seguintes:

· Ter uma mente clara, não ser enganado por ilusões;

· Ser bom a contar uma boa história;

· Construir produtos de alta qualidade que as pessoas realmente precisam;

· Perceção das tendências;

· Negociação racional, não influenciada por emoções.

Mantenha-se firme, encontre os seus pontos fortes e será recompensado.

Muito obrigado por ler! Se quiser saber os meus pensamentos sobre certos projetos e uma visão mais direta, pode conferir a minha coluna, The After Hour, no Substack.

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