Previsão de mercado para os próximos dois anos: Bitcoin entra em mercado de baixa e ações dos EUA mantêm tendência de alta

Título do Artigo Original: "Lógica por trás das previsões para os próximos dois anos"

Autor do Artigo Original: Ban Mu Xia, Trader Renomado

Introdução

Aqueles que acompanharam as minhas partilhas de estratégia de médio prazo no Weibo devem lembrar-se que o meu quadro de previsão de mercado é "Ciclo + Liquidez (Expectativa) + Forma Técnica". Mais tarde, após adicionar a teoria das ondas ao nível da análise técnica, a questão do nível do ciclo tornou-se mais clara. Após mais de um ano de adaptação, ao combinar a teoria das ondas com o quadro de análise anterior nos meus registos de trading, a taxa de precisão pode exceder 60%. Por isso, desta vez, quero partilhar com todos a previsão de mercado para os próximos dois anos formada pelo quadro de análise aqui apresentado.

1. Ciclo

O Bitcoin terminou o ciclo tradicional de 4 anos e entrou no início de um mercado de baixa. Os recentes ralis explosivos de muitas altcoins antigas também confirmaram isto. No final de cada ciclo de mercado em alta do Bitcoin, as altcoins antigas experimentam uma super valorização. No entanto, este ciclo de mercado de baixa provavelmente será significativamente encurtado devido à chegada da bolha de IA no mercado de ações dos EUA.

O ouro está num grande ciclo de transição entre sistemas monetários antigos e novos. Durante este período de transição, enquanto não terminar, o ouro continuará a subir. Portanto, após o fim desta ronda de retração do ouro, pode continuar a mantê-lo a longo prazo por 10 anos.

O ciclo do mercado de ações dos EUA é basicamente o ciclo da dívida dos EUA. Segundo a opinião de vários especialistas económicos, o ciclo da dívida dos EUA está nas suas fases finais, mas ainda não terminou porque alguns indicadores de sobreaquecimento não apareceram. Ao mesmo tempo, já existem alguns sinais de sobreaquecimento.

Será que esta revolução da IA criará inevitavelmente uma bolha? Quase certamente, porque cada grande mudança tecnológica faz com que os participantes temam perder a oportunidade, levando a despesas de capital excessivas e até a empréstimos pesados, e ao início da criação de narrativas.

Tudo isto forma uma base muito otimista para os próximos dois anos.

2. Liquidez (Expectativa)

Em termos de liquidez, considera-se apenas a situação nos Estados Unidos. Recentemente, devido ao encerramento do governo e à redução contínua de estímulos, a situação de liquidez nos Estados Unidos tem sido muito apertada, com o spread SOFR-RRP a atingir níveis vistos durante a pandemia de COVID. Isto pode também ser parte da razão para o recente declínio no mercado de ações dos EUA e no Bitcoin. Portanto, a perspetiva de curto prazo para o mercado de ações dos EUA e o Bitcoin não é otimista.

No entanto, o recente fim do encerramento do governo dos EUA melhorará o recente aperto de liquidez. Com esta expectativa, o mercado experimentou uma rápida recuperação. Contudo, esta melhoria por si só não constitui as condições para um mercado em alta contínuo.

A partir de dezembro, a Reserva Federal interromperá a redução do seu balanço e é muito provável que reinicie a expansão, momento em que o ambiente de liquidez para o mercado de ações dos EUA e o Bitcoin continuará a melhorar significativamente. No entanto, isto é apenas um retorno à liquidez normal, semelhante a outubro de 2019. A verdadeira injeção de liquidez em grande escala poderá ter de esperar até maio do próximo ano, após Trump assumir o controlo da Reserva Federal, semelhante a março de 2020.

O acima exposto constitui a base para uma visão recente de volatilidade de mercado a curto prazo, uma ligeira tendência ascendente a médio prazo e um aumento significativo a longo prazo.

3. Análise Técnica

Bitcoin:

O Bitcoin encontra-se atualmente numa correção de grande escala da Onda 4 (a visão dominante é que esta Onda 1 deveria ser contada desde o início do Bitcoin, mas aqui tomo o ponto baixo de 12 de março de 2020 como o ponto de partida da Onda 1 porque isto não afeta a análise subsequente, pelo que não há alteração). Geralmente, a Onda 4 será uma correção lateral, especialmente quando a Onda 2 foi uma correção acentuada. É por isso que se espera que o Bitcoin passe por uma correção lateral nos próximos meses, e a análise de ciclos e liquidez não suporta um declínio acentuado no Bitcoin.

Para a determinação do ponto baixo deste ciclo de mercado de baixa e o ponto alto do próximo ciclo de mercado em alta, consulte a publicação no Weibo de 3 de novembro.

Ouro:

Como visto no gráfico, o ouro está numa fase de retração de um mercado em alta de 10 anos, e este nível de retração dificilmente será concluído dentro de duas a três semanas. No entanto, porque o ouro está num grande ciclo de transição entre sistemas monetários antigos e novos, com compras contínuas por bancos centrais de países emergentes como suporte, a extensão da retração neste ciclo do ouro não será muito grande.

Portanto, o nível de retração 0.382 em 3100 pode ser considerado como um preço-alvo em condições extremas. O cenário mais provável é encontrar o fim da retração entre 3350 e 3750. Se teme perder a próxima tendência de alta de 10 anos no ouro, pode comprar diretamente abaixo de 3750.

Mercado de Ações dos EUA:

A incerteza da retração do mercado de ações dos EUA é a mais elevada, mas como o ciclo ascendente está longe de terminar, qualquer recuo é uma oportunidade de compra.

Bolhas de IA estão destinadas a ocorrer, mas será que irão inevitavelmente rebentar? Este pode ser o destino das fases iniciais de cada revolução tecnológica. Empresas que pedem empréstimos pesados e alavancam em M&A no início de uma revolução tecnológica, temendo perder a oportunidade, podem enfrentar baixos retornos de capital quando o mercado ainda é imaturo. Uma vez que isto se torne evidente, podem surgir fissuras na narrativa. Se, neste momento, a Reserva Federal apertar a política monetária devido à liquidez excessiva que leva ao aumento da inflação, a bolha rebentará.

Existem vários indicadores observáveis que podem servir de base para antecipar o topo de um futuro período de bolha: 1. Surgem aquisições a preços elevados. 2. A inflação aumenta e a expectativa de que a Reserva Federal aperte a política monetária torna-se significativa. 3. Quaisquer ações relacionadas com IA apenas disparam, com avaliações extremamente exageradas.

Claro, não se trata de vender imediatamente quando estes eventos ocorrem, mas sim de estar alerta, desfrutando da bolha enquanto também se prepara uma estratégia de saída.

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