Resumo do AMA da Matrixport: A economia do ouro on-chain e o futuro dos ativos RWA

Fonte: Matrixport

No dia 18 de novembro de 2025, a plataforma global de serviços financeiros de criptomoeda, Matrixport, realizou um evento AMA com o tema "Construindo a Economia do Ouro On-chain: Como a Matrixdock e a Creek colaboram para construir uma rede de rendimento sustentável on-chain". O evento contou com a presença de Josh, líder de desenvolvimento de negócios da Matrixdock, e Damian, cofundador da Creek, discutindo a tendência da tokenização do ouro, as aplicações on-chain do XAUm e o modelo de rendimento sustentável. Esta discussão revelou o novo posicionamento do ouro nas finanças on-chain e apresentou os últimos desenvolvimentos no setor de RWA.

O Ouro entra na terceira fase da on-chainização: Transição de reserva de valor estática para ativo DeFi nativo

Josh, líder da Matrixdock, destacou que o desenvolvimento do ouro atravessa atualmente três fases: na fase inicial do ouro físico, o ativo era altamente estático com liquidez muito baixa. Após entrar na fase de ETF, embora o limite de investimento tenha sido reduzido, ainda era limitado pelo horário de negociação, limites de resgate elevados e processos tediosos. Agora, o ouro entra na terceira fase, a era da on-chainização: alcançando liquidez global 24/7, transferências wallet-to-wallet, usabilidade como colateral em DeFi e a capacidade de obter rendimento real sem sair da custódia.

Nesta fase, o ouro já não é apenas uma reserva de valor, mas tornou-se parte da infraestrutura financeira on-chain. O objetivo central da Matrixdock e da Creek é transformar o ouro num ativo subjacente que combina segurança, liquidez e rentabilidade.

O caminho do ativo subjacente XAUm: Transparência total do ouro físico ao token on-chain

XAUm é um token de ouro físico emitido pela Matrixdock, onde cada token corresponde a 1 onça troy de ouro físico armazenado com segurança em cofres em Hong Kong e Singapura pela Brinks e Malca-Amit. O seu processo de emissão segue rigorosamente o princípio de "físico primeiro, sem sobre-emissão": os utilizadores iniciam pedidos de mint com stablecoin, e a Matrixdock converte stablecoin para fiat, comprando a quantidade correspondente de ouro de refinarias certificadas pela LBMA. Após o armazenamento das barras de ouro, as provas de ativos e atualizações de auditoria são concluídas, o XAUm é oficialmente emitido, garantindo que a quantidade de tokens on-chain corresponde ao ouro físico no cofre.

Os utilizadores podem adquirir XAUm através de DEXes multichain, a dApp da Matrixdock ou a App da Matrixport, cobrindo vários cenários como CEX, DeFi e mobile.

Yield Farming de Ouro On-chain: Creek desbloqueia modelo de rendimento estruturado para XAUm

No ecossistema Sui, a Creek introduz um modelo de rendimento estruturado para o ouro. Quando os utilizadores fazem staking de XAUm na Creek, este é dividido em GR (Gold Reserve, representando a parte estável do valor do ouro) e GY (Gold Yield, representando a parte de rendimento variável do ouro).

Este mecanismo de divisão confere ao ouro maior composabilidade on-chain: utilizadores conservadores podem manter GR e GY simultaneamente e recombiná-los em XAUm a qualquer momento; enquanto utilizadores que procuram aumentar a eficiência de capital podem usar GR como colateral para pedir GUSD emprestado, participando assim em mais estratégias DeFi.

Mais de 70% das fontes de receita do protocolo (incluindo juros de empréstimos, taxas de flash loan e taxas de negociação) serão redistribuídas aos detentores de GY/GUSD. Neste design, o ouro não só mantém as suas propriedades de valor estável, como também ganha a capacidade de gerar rendimento sustentável, integrando-o verdadeiramente no ecossistema DeFi.

Sui como o principal facilitador do ouro on-chain: Move constrói uma base segura para Real World Assets

A razão pela qual a Matrixdock implementou o XAUm na Sui baseia-se principalmente nas seguintes considerações:

● A linguagem Move suporta nativamente a gestão de ativos e permissões, proporcionando maior segurança

● A Sui possui uma base de utilizadores de alta qualidade, interações fortes e é adequada para layouts de ativos centrais como o ouro

● A liquidez profunda da USDC na Sui fornece um ponto de partida crítico para RWA

● A Circle suporta nativamente a Sui, reduzindo significativamente os custos de fricção no processo de compra de ouro

● A equipa da Sui considera explicitamente o ouro como um ativo de ancoragem central no ecossistema financeiro on-chain

Com base nesta fundação, a Creek também aproveita totalmente as funcionalidades de segurança da Move, alcançando um design de contrato mais eficiente. Por exemplo, uma lógica complexa de flash loan exigiria centenas de linhas de código na EVM, enquanto na Move pode ser realizada com código mínimo, reduzindo significativamente a superfície de ataque de smart contract.

Até agora, a testnet da Creek atraiu mais de 4 milhões de utilizadores, com 500.000 utilizadores a completar o processo de interação total. Com o lançamento da mainnet, ambas as partes introduzirão mais colaborações no ecossistema Sui, incluindo protocolos de empréstimo, produtos de rendimento e pools de liquidez, fornecendo uma infraestrutura mais rica para aplicações de ouro on-chain.

XAUm expandirá para múltiplas chains, surgindo o ativo padrão de ouro on-chain

Josh afirmou que, atualmente, o ouro tokenizado representa menos de 0,01% do mercado global de ouro, indicando um potencial de crescimento significativo no futuro. A seguir, a Matrixdock concentrar-se-á nas seguintes direções:

● Construir o XAUm como um ativo central de nove dígitos (TVL de cem milhões) na Sui

● Expandir para mais casos de uso: empréstimos, LP Vault, Basis Trading, Looping, etc.

● Expandir o XAUm para múltiplas blockchains convencionais nos próximos 6 a 12 meses

● Conectou-se com instituições como BitGo, Cactus Custody, Crypto.com, Binance, OKX e continuará a expandir.

Com a expansão multichain acelerada e a adoção institucional, o XAUm está a evoluir rapidamente para se tornar o padrão de ativo universal de ouro on-chain.

Com a infraestrutura de ouro de nível institucional da Matrixdock, o modelo de rendimento estruturado da Creek e a arquitetura de segurança subjacente da Sui, o ouro está a transformar-se de uma reserva de valor tradicional num ativo central on-chain que é líquido, colateralizável, composável e capaz de gerar retornos reais. No futuro, o ouro deixará de ser apenas parte do setor de RWA para se tornar uma infraestrutura chave do sistema financeiro Web3, impulsionando a formação abrangente da economia do ouro on-chain.

Este artigo é um conteúdo contribuído e não representa as opiniões da BlockBeats.