Ganhe dinheiro enquanto faz chover: confira os desenvolvimentos recentes destas principais DEX de perpétuos

De acordo com os dados on-chain mais recentes, o panorama de mercado das exchanges descentralizadas de contratos perpétuos (Perp DEX) tornou-se relativamente claro. Em termos de volume de negociação em 24 horas, a Aster lidera com 121,2 mil milhões de dólares, a Lighter segue-se com 86,16 mil milhões de dólares em segundo lugar, a Hyperliquid ocupa o terceiro lugar com 59,58 mil milhões de dólares, enquanto a edgeX e a ApeX Protocol ocupam a quarta e quinta posições com 50,6 mil milhões e 21,22 mil milhões de dólares, respetivamente.

O volume total de negociação destas cinco plataformas excede os 338 mil milhões de dólares, estabelecendo firmemente o seu domínio em todo o setor de Perp DEX.

Para investidores e traders que procuram aprofundar-se no setor de Perp DEX, focar-se na dinâmica destas cinco principais plataformas permite compreender essencialmente a direção de todo o setor. Portanto, este artigo da BlockBeats analisa detalhadamente os desenvolvimentos-chave, atualizações de produtos e atividades comunitárias recentes destas 5 plataformas para ajudar os leitores a obter uma compreensão abrangente dos últimos desenvolvimentos no atual mercado de negociação de derivados descentralizados.

Lighter

1. Fugas de informação sugerem que o financiamento da Lighter é de 1,5 mil milhões de dólares.

Recentemente, uma fonte interna que previu com precisão a aquisição da Echo pela Coinbase e a avaliação de 12 mil milhões de dólares da Kalshi sugeriu, de uma forma enigmática semelhante, que o valor de financiamento da Lighter atingiu 1,5 mil milhões de dólares. Esta notícia despertou uma grande atenção da comunidade e, embora não tenha sido oficialmente confirmada, as previsões precisas anteriores da fonte conferem credibilidade a este rumor.

Do ponto de vista do desempenho de mercado, os dados de previsão na Polymarket indicam que os investidores têm grandes expectativas para a Lighter: 88% de probabilidade acredita que a sua avaliação totalmente diluída (FDV) no primeiro dia excederá os 20 mil milhões de dólares, e 55% de probabilidade pensa que ultrapassará os 40 mil milhões de dólares. Entretanto, o preço de mercado OTC mantém-se estável em torno dos 80 dólares.

2. CEO da Lighter sugere período de airdrop durante feriado importante

A dica mais recente do CEO da Lighter no Twitter deu à comunidade uma expectativa mais clara sobre o momento do airdrop. Ele afirmou explicitamente que o plano de pontos do segundo trimestre terminará antes do final do ano, mas não no dia 31 de dezembro, e tuitou: "as festas serão animadas este ano", sugerindo uma época festiva emocionante.

Considerando esta informação, a comunidade especula geralmente que o airdrop ocorrerá muito provavelmente durante o feriado mais importante do mundo ocidental – o Natal.

Os dados da Polymarket confirmam ainda mais esta expectativa, mostrando que a probabilidade de a Lighter completar o airdrop até 31 de dezembro é de 90%. Isto significa que os participantes poderão receber a tão aguardada recompensa em tokens antes do final do ano.

3. Ajuste das regras da 2.ª temporada da Lighter

Este mês, a Lighter anunciou ajustes nas regras de distribuição de pontos para a segunda temporada em comparação com a primeira. Serão distribuídos 200.000 pontos todas as sextas-feiras, cobrindo as atividades de negociação de quarta-feira até à terça-feira seguinte. O mecanismo de alocação é mais diversificado, tendo em conta múltiplas dimensões como volume de negociação, participações, saldo de tesouraria, rácios de liquidação e alavancagem, montantes de P&L e categorias de negociação.

Vale a pena notar que os pontos e as métricas de negociação não têm uma relação linear simples. Por exemplo, o dobro do volume de negociação pode resultar no triplo ou em 1,5 vezes os pontos, uma vez que este design não linear visa incentivar um comportamento de negociação mais diversificado. A plataforma adotou um sistema de deteção de bots que combina automação total e semi-automação, permitindo que cada utilizador tenha até 10 contas sem penalização, sendo que qualquer excesso além deste limite enfrentará punições.

Para mais detalhes, consulte a documentação oficial.

4. Tokenomics e Roteiro de Produto

Há duas semanas, o fundador da Lighter realizou um AMA em russo, revelando algumas informações chave:

A Lighter planeia alocar 25-30% dos tokens para o airdrop de pontos da primeira e segunda temporadas, com a alocação total da comunidade a atingir 50%. A parte restante será utilizada para futuros airdrops, programas de parceiros e projetos patrocinados.

No que toca ao produto, espera-se que a funcionalidade de negociação spot seja lançada no final de outubro ou início de novembro, com a listagem inicial de ativos principais como ETH, BTC, seguida de meme coins selecionadas e projetos parceiros.

Roteiro para os próximos 6-12 meses: Implementar funcionalidade de cross-margin até ao final do ano, permitindo o uso de spot como colateral para contratos perpétuos; lançar a extensão de smart contract "sidecar" EVM no início do próximo ano; derivados de RWA (metais preciosos e ações relacionadas com cripto) planeados para entrar em funcionamento até ao final do ano; funcionalidade de opções e dark pool prevista para ser lançada no próximo ano e até ao final do ano, respetivamente.

5. Oportunidades de Arbitragem

O utilizador da comunidade Your Quant Guy partilhou uma estratégia de Arbitrage Alpha sobre a Lighter, com um retorno anualizado de aproximadamente 51,5%.

6. Desempenho de Dados

De acordo com um dashboard criado pela comunidade e dados da lighterlytics, o crescimento de dados da Lighter é evidente. O TVL atual da Lighter é de 1,15 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento de 481% nos últimos três meses.

A receita de 24 horas atingiu 598 mil dólares, indicando uma elevada atividade de negociação na plataforma. Os fornecedores de liquidez dominam, com a quota de mercado de Premium Maker em 81,9%. A quota de mercado de Premium Taker é de 11,6%.

Os dez principais traders na Lighter focam-se principalmente na negociação de pares ETH e HYPE. O trader mais bem classificado tem uma posição curta predominante em ETH, com um valor total de posição de 25,52 milhões de dólares, lucros realizados de 3,21 milhões de dólares, 83 negociações executadas e 20 posições detidas.

Aster

1. Plano de Airdrop da Fase Três

A 6 de outubro, a Aster transitou perfeitamente para o plano de recompensas da Fase Três "Aster Dawn", que durará 5 semanas até 9 de novembro. Este plano introduz um sistema inovador de pontuação multidimensional Rh, tendo em conta fatores como volume de negociação, duração da detenção, ativos do ecossistema ASTER (como asBNB, USDF), ganhos e perdas realizados e contribuições de referência da equipa.

Os destaques do plano Dawn incluem: 4% do fornecimento total de ASTER alocado especificamente para o airdrop da Fase Três; negociação spot incorporada no sistema de pontuação pela primeira vez, já não limitada a contratos perpétuos; pares de negociação específicos (como AT, AT, AT, ON, etc.) recebem um bónus de 1,2x nos pontos; a taxa padrão de referência da equipa é de 10%, com as baleias a poderem candidatar-se a um nível superior. As pontuações são recalculadas semanalmente para garantir justiça, sendo a fórmula específica mantida confidencial para evitar wash trading.

As recompensas da Fase Dois puderam ser consultadas a partir de 10 de outubro, com levantamentos a partir de 14 de outubro, sem restrições de período de bloqueio.

2. Lançamento de Recompra

Em outubro, a Aster lançou oficialmente o plano de recompra de tokens para a Fase Três (S3). Após a conclusão da recompra, os tokens recomprados serão transferidos para o mesmo endereço da recompra da S2, seguido do início da distribuição do airdrop da S3.

Com base numa taxa diária estimada da plataforma de 15 milhões de dólares, o mercado espera que o montante total de recompra exceda os 200 milhões de dólares. Vários membros da comunidade e analistas acreditam que, se este plano de recompra continuar a ser executado, poderá levar o preço da ASTER ao nível alvo de 10 dólares.

Relativamente à análise da recompra, o tweet do KOL Michael Liu fornece algumas informações adicionais e detalhes: Existe um desconto significativo na avaliação atual da Aster; todos os tokens da ronda KOL foram recomprados OTC ao preço atual ou foram todos desbloqueados e altamente concentrados; a exposição interna da Binance ao financiamento da Aster não tem limite. Estes fatores formam em conjunto a lógica fundamental de alta.

3. Competição de Negociação Móvel e IA

A aplicação Aster foi oficialmente lançada na App Store da iOS e na Google Play Store, permitindo aos utilizadores negociar a qualquer hora e em qualquer lugar. Isto marca um marco significativo para a plataforma em termos de experiência do utilizador.

Mais notavelmente, ocorreu o lançamento da "Aster Vibe Trading Arena". Este evento destina-se aos melhores traders e programadores de IA do mundo, com um prémio total de 50.000 tokens ASTER. Os participantes devem construir um sistema de IA automatizado "Vibe Trader" que possa executar negociações ao vivo através da API da Aster. A equipa vencedora terá também a oportunidade de estabelecer uma parceria de longo prazo com a Aster.

O cronograma da competição é o seguinte: as submissões são aceites de 21 de outubro a 3 de novembro, e os vencedores finais serão anunciados o mais tardar a 21 de novembro. O processo de avaliação inclui a triagem inicial da Aster, votação da comunidade e a decisão final da equipa central.

Além disso, inspirado por nof1 (@the_nof1), o projeto MoneySharks lançou uma competição de negociação de contratos perpétuos semelhante na Aster envolvendo seis modelos de linguagem grandes, cada um começando com 1 BNB (aproximadamente 1100 dólares). Até ao momento, todos os seis modelos de linguagem grandes estão em estado de perda, e o primeiro lugar, semelhante aos resultados dos testes de nof1, é o deepseek.

Hyperliquid

1. Temporada 3 no horizonte

O renomado membro da comunidade Raccoon Chan (@RaccoonHKG) especulou sobre a "Temporada Três em novembro" através de pistas, indicando que o plano de airdrop do terceiro trimestre da Hyperliquid será lançado em novembro. Esta notícia entusiasmou os utilizadores que têm participado ativamente na negociação.

2. Conquistas significativas da atualização HIP-3

A atualização HIP-3 ativada a 13 de outubro trouxe mudanças significativas ao ecossistema. A história de sucesso mais proeminente é a trade.xyz e o seu lançamento do XYZ100 – um futuro tokenizado do Nasdaq 100 que rastreia as 100 principais empresas não financeiras nos EUA. O produto viu um volume de negociação superior a 35 milhões de dólares no seu primeiro dia, demonstrando uma forte procura de mercado.

De acordo com a Hyperliquid News: a trade.xyz atingiu um novo máximo histórico em volume de negociação diário, atingindo 77,57 milhões de dólares. Gerou 37.789 dólares em receita em 24 horas, com uma receita total de mais de 217.000 dólares. Com base na tendência de crescimento atual, alguns analistas acreditam que, até ao Natal, o volume de negociação da trade.xyz ultrapassará o da plataforma estabelecida dYdX.

Vale a pena mencionar que a trade.xyz está atualmente totalmente aberta, com apenas os utilizadores na frente da fila a poderem aceder.

3. O Efeito Robinhood

Após a Robinhood ter lançado o HYPE a 23 de outubro, o token viu um aumento de preço diário de 25%. Mais importante ainda, tem havido um suporte de compra sustentado. De acordo com arthur.hl (@ArthuronH), a Robinhood está atualmente a comprar aproximadamente 3,7 milhões de dólares em HYPE diariamente, em comparação com apenas 2,4 milhões de dólares há alguns dias. A taxa de compra líquida excedeu mesmo a da SOL, demonstrando a forte procura por HYPE por parte de plataformas financeiras tradicionais.

4. Protocolo Nativo HyperEVM

A Hyperliquid Daily (@HYPERDailyTK) compilou e resumiu o protocolo nativo HyperEVM, destacando a HyperEVM como uma escolha chave para programadores que abrangem desde protocolos DeFi até aplicações inovadoras.

edgeX

1. Receita de 24 horas da edgeX supera a da Hyperliquid

De acordo com os dados "Top Chains by Fees" da Artemis, a edgeX superou a Hyperliquid com uma receita de taxas de 24 horas de 2,3 milhões de dólares, estabelecendo-se como o novo rei das taxas on-chain. Isto destaca a elevada atividade de transação e a fidelidade dos utilizadores da plataforma.

Em termos de fluxos de fundos de ponte, a edgeX ocupa o segundo lugar em entradas líquidas nas últimas 24 horas, apenas atrás da Ethereum, demonstrando uma forte atratividade de fundos.

2. Sinal de TGE mais esclarecido

O Twitter oficial da edgeX iniciou uma sondagem amplamente seguida: "A preparar algo especial para a mainnet. Se a nossa mascote for o Maru (uma foca), qual deveria ser o símbolo do token?" Este tweet recebeu mais de 111.000 visualizações e 141 respostas em 24 horas, sendo interpretado por vários meios de comunicação como um sinal claro do iminente TGE.

Os administradores da edgeX confirmaram ainda no grupo de Telegram que as questões relacionadas com o TGE estão a progredir conforme planeado. A partir desta semana, a equipa irá divulgar gradualmente informações relevantes e realizará em breve chamadas comunitárias e sessões de perguntas e respostas para garantir que os utilizadores tenham uma compreensão abrangente da tokenomics e do plano de distribuição.

ApeX

1. Lançamento do Airdrop de Pontos da 1.ª Temporada da Ape

A ApeX lançou oficialmente o programa de pontos central da 1.ª Temporada a 6 de outubro, marcando o início de uma atividade de incentivo ao utilizador em grande escala de quase três meses. O programa iniciou a sua fase de aquecimento a 29 de setembro e decorrerá até 28 de dezembro, abrangendo 12 ciclos de época.

A 1.ª Temporada estabeleceu um fundo de recompensa de 69 milhões de pontos APE, com 5,75 milhões de pontos distribuídos semanalmente. A distribuição ocorre todas as quartas-feiras às 8:00 AM UTC com base nos dados de atividade do utilizador da semana anterior.

Os canais de aquisição de pontos incluem: Volume de Negociação (60%); Sistema de Referência (20%); Tesouraria TVL (10%); Operações de Liquidação (5%); Juros de Detenção (5%);

Além disso, se aderir à ApeX Fleet Team, receberá também um multiplicador de bónus correspondente com base no volume de negociação semanal da equipa. Os utilizadores podem receber um multiplicador de pontos que varia de 1,05x a 1,5x: 5 mil milhões de dólares de volume de negociação recebe 1,05x, 10 mil milhões recebe 1,10x, 30 mil milhões recebe 1,15x, 50 mil milhões recebe 1,20x, 80 mil milhões recebe 1,30x, e as equipas de topo com mais de 100 mil milhões desfrutarão do multiplicador mais alto de 1,5x.

Além disso, existem vários bónus especiais: Multiplicadores adicionais para depósitos via Mantle Network; Staking de tokens APEX por 3-24 meses acumula bónus em diferentes níveis; Participantes iniciais na fase de aquecimento recebem uma recompensa de coeficiente composto como adotantes precoces; Utilizadores com atividades de negociação históricas em plataformas como Hyperliquid, Aster, EdgeX, etc., também podem receber o "DEX Pioneer Bonus".

2. Colaboração com Kaito AI: Programa de Apoio ao Criador de 100.000 dólares

A ApeX estabeleceu uma parceria com a Kaito AI para lançar um programa de incentivo ao criador com duração superior a dois meses, com um prémio total de até 100.000 USDT. O programa decorre de 27 de outubro a 4 de janeiro de 2026, dividido em cinco ciclos de duas semanas, premiando os 100 melhores criadores em cada ciclo com um prémio de ciclo único de 20.000 dólares.

As classificações dos criadores baseiam-se numa pontuação abrangente em três dimensões:

A qualidade do conteúdo representa a maior percentagem (50%), cobrindo análise de mercado, tutoriais da plataforma ApeX, partilha de estratégias de negociação, discussões sobre a indústria DeFi e conteúdo de cultura meme. Isto significa que tanto o conteúdo de pesquisa aprofundada como os trabalhos criativos mais leves têm a oportunidade de ser recompensados.

A interação social constitui 30%, considerando principalmente gostos, comentários e retweets na plataforma Twitter. Isto incentiva os criadores não só a produzir conteúdo de alta qualidade, mas também a interagir ativamente com a comunidade para expandir a sua influência.

A contribuição de valor para o ecossistema representa 20%, avaliando o papel real dos criadores na promoção do ecossistema ApeX, como atrair novos utilizadores e promover a utilização de funcionalidades.

De particular nota, os criadores que também são traders ativos podem receber bónus adicionais. Um volume de negociação semanal de 500.000 dólares ganha um multiplicador de pontos de 1,25x, enquanto acima de 2 milhões de dólares, desfrutam de um multiplicador de 2x. Além disso, os criadores altamente ativos também podem receber até 30% de desconto nas taxas de negociação.

3. Competição de Negociação de IA

A AI Trading Arena lançada a 20 de outubro oferece um palco para os entusiastas da negociação algorítmica mostrarem as suas capacidades. A competição estabeleceu um fundo de prémios de 25.000 USDT e suporta bots de negociação de IA acedidos através de API/SDK.

A plataforma fornece a cada fundo participante um financiamento inicial de 5.000 dólares e oferece até 100x de alavancagem.

4. ApeX Trader Club

Direcionado aos utilizadores veteranos da plataforma, a ApeX introduziu o programa Trader Club. O programa decorre de 17 de outubro a 13 de novembro, durando 4 semanas, com uma distribuição semanal de 2.000 USDT em recompensas, totalizando 8.000 dólares.

O requisito de entrada é uma verificação obrigatória do volume de negociação de 6 meses para garantir que os membros são traders genuinamente ativos. O clube assume a forma de uma comunidade exclusiva no Telegram, proporcionando uma plataforma para discussões aprofundadas e partilha de informações entre traders de alto património, formando uma comunidade unida de traders de elite.