Diretor de Gestão de Produtos da Circle: O futuro da interoperabilidade entre cadeias: Criação de uma pilha tecnológica de interoperabilidade para sistemas financeiros na Internet

Autor: Alokik Bhasin, Diretor de Gestão de Produtos da Circle
Link para o artigo original: https://www.circle.com/blog/building-the-interop-stack-for-the-internet-financial-system

Pontos principais deste artigo: A visão da Circle para a interoperabilidade entre cadeias, a coordenação da liquidez e a emissão de ativos de nível institucional em 2026 — a construção da infraestrutura para o sistema financeiro da Internet.

Quando a Internet foi concebida, as redes funcionavam sob a forma de intranets isoladas. O surgimento de pilhas de protocolos de rede padronizadas permitiu uma troca de dados fiável entre sistemas, possibilitando que qualquer rede se ligasse ao mesmo conjunto de protocolos, o que deu origem a um enorme boom nos casos de utilização de informação e comunicação.

Hoje, vivemos num mundo com várias cadeias. O valor pode circular entre cadeias de blocos, mas a implementação depende de vários fornecedores e de processos inconsistentes, com ecossistemas que continuam fragmentados uns dos outros. A Circle já conquistou uma quota significativa da circulação atual do USDC entre cadeias, mas à medida que mais ativos, aplicações e instituições migram para a cadeia de blocos, o sistema financeiro da Internet necessita de um conjunto de pilhas de interoperabilidade cuja fiabilidade e escala correspondam ao nível de intercâmbio aberto de informação proporcionado pela Internet.

A primeira fase da construção desta pilha centra-se nas transferências seguras. Os programadores estão a enfrentar um dos primeiros desafios de interoperabilidade: a transferência segura de ativos entre cadeias. A Circle contribuiu para definir esta fase através do Circle CCTP (Cross-Chain Transfer Protocol) — um protocolo de «queima e cunhagem» de referência para a transferência segura de USDC entre cadeias de blocos. Desde o seu lançamento, a CCTP já processou mais de 140 mil milhões de dólares em volume acumulado de transferências de USDC, suportando mais de 20 cadeias¹, e tornou-se uma infraestrutura essencial para carteiras, bolsas, aplicações DeFi e fornecedores de pontes entre cadeias no ecossistema multicadeia.
Mas a interoperabilidade vai além da transferência segura de USDC. O CCTP aborda a forma como o USDC pode circular de forma segura entre cadeias, mas não abrange outras necessidades críticas do sistema financeiro na Internet, incluindo: liquidação rápida e consistente, amplo suporte a ativos e execução entre cadeias simplificada e robusta.

Atualmente, existem diferenças significativas nas velocidades de liquidação entre as cadeias, o que dificulta a gestão e a escalabilidade do fluxo de valor entre cadeias. Mais ativos — especialmente ativos do mundo real (RWA), como fundos tokenizados, ações e crédito privado — necessitam de uma infraestrutura de interoperabilidade segura, comparável à do USDC. A execução entre cadeias deve tornar-se mais fácil de implementar e gerir, em vez de obrigar os programadores e os utilizadores a depender de fluxos de trabalho frágeis com várias etapas, infraestruturas complexas e suposições de confiança em várias camadas.
Estes desafios definem a próxima fase do nosso roteiro para a pilha de interoperabilidade. Com base nos alicerces estabelecidos pelo CCTP, a Circle está a aumentar o seu investimento para abranger três áreas principais: aceleração de liquidações, maior interoperabilidade de ativos e orquestração, tornando o fluxo de valor entre cadeias mais fluido, eficiente e capaz de atingir um nível de usabilidade comparável ao da Internet.

Liquidações mais rápidas e mais previsíveis

Mesmo com as melhorias na infraestrutura entre cadeias, as velocidades de liquidação continuam a apresentar diferenças inerentes devido às diversas cadeias de blocos. Os diferentes modelos de finalidade da blockchain resultam em diferentes tempos de espera, experiências do utilizador e restrições operacionais para os programadores e as empresas.

A Circle está a enfrentar este desafio através do desenvolvimento de funcionalidades «mais rápidas do que a finalidade» com base na sua plataforma segura CCTP.

Com CCTP: Com o Fast Transfer, os programadores podem realizar liquidações USDC entre cadeias de segundo nível sem terem de esperar pela confirmação da finalidade da cadeia de origem para efetuar a emissão na cadeia de destino. Isto torna o fluxo de valor entre cadeias mais previsível, melhora a eficiência do capital e confere ao USDC uma maior utilidade em diversos ecossistemas.

A Circle Gateway dá mais um passo em frente neste progresso, proporcionando às empresas um saldo USDC unificado e independente da cadeia, que pode ser consultado em 12 cadeias com velocidades inferiores a 500 milissegundos. O volume mensal de transações da Gateway atingiu os 400 milhões de dólares e continua a crescer², o que indica uma procura crescente por liquidez instantânea entre cadeias. As empresas já não precisam de antecipar fundos nem de reequilibrar manualmente os seus saldos entre os diferentes ecossistemas, podendo agora aceder instantaneamente ao USDC sempre que necessário.

A Gateway também abre caminho para novos modelos de atividade económica. Através da sua funcionalidade de nanopagamentos, a Gateway suporta transferências de USDC a partir de apenas 0,000001 dólares, sem taxas de gás, permitindo que as transações de alta frequência sejam liquidadas de forma eficiente entre cadeias, em grandes volumes. Isto abre caminho para novos casos de utilização, tais como o acesso mediante pagamento por solicitação a conteúdos pagos, APIs e dados, bem como a agentes autónomos que coordenam e executam transações computacionais e de serviços de mercado em tempo real, sem estarem limitados pelos sistemas de pagamento e estruturas de taxas tradicionais.

Em conjunto, o CCTP e o Gateway permitem liquidações mais previsíveis, maior acesso ao capital e atividades entre cadeias mais eficientes.

Interoperabilidade para além do USDC

A Circle ajudou a resolver o problema da fragmentação da liquidez do USDC através da infraestrutura de «queima e emissão» da CCTP. No entanto, à medida que mais ativos passam a ser registados na cadeia de blocos — especialmente fundos tokenizados, crédito privado e novas stablecoins lastreadas em moeda fiduciária como ativos ponderados pelo risco (RWA) —, o próximo desafio consiste em alargar as mesmas vantagens de interoperabilidade para além do USDC.

É aqui que a próxima fase da evolução do CCTP se torna crucial.

Previsto para o final deste ano, o CCTP irá alargar o seu modelo «burn-and-mint» do USDC a mais ativos emitidos pela Circle, incluindo o EURC, o USYC³ e o cirBTC, ao mesmo tempo que estende estas capacidades aos emitentes de ativos que estabelecem parcerias com a Circle, permitindo que os seus próprios ativos digitais beneficiem de uma distribuição multichain semelhante, de interoperabilidade e de um controlo configurável.

Isto é significativo num mercado multibloqueio em constante crescimento. Os emitentes de ativos necessitam não só da criação de tokens, mas também de infraestruturas que permitam uma distribuição mais ampla, melhorem a liquidez e aumentem a facilidade de utilização dos ativos.

A Arc — uma blockchain de camada 1 aberta, concebida especificamente para atividades económicas do mundo real — será um componente essencial desse futuro, funcionando como um centro de liquidez e um ambiente de nível institucional para a emissão de ativos e a formação de capital. Com taxas baixas e previsíveis (utilizando stablecoins como «gas»), liquidação determinística em menos de um segundo e um conjunto de validadores institucionais distribuídos geograficamente, a Arc oferece padrões operacionais nos quais os participantes institucionais podem basear-se com confiança. As características únicas do Arc permitem-lhe funcionar como uma camada de coordenação para a emissão e o encaminhamento de liquidez, facilitando atividades económicas entre cadeias de forma mais eficiente.

Os emissores de ativos podem criar ativos na Arc e alargar a sua distribuição de forma segura a mais de 20 cadeias através da CCTP. Os emissores podem gerir e atualizar facilmente as alocações de ativos em todas as cadeias suportadas a partir de um único nó na Arc. A liquidez pode fluir para onde surge a procura em todos os ecossistemas em questão de segundos. Isto cria um efeito de impulso: uma distribuição mais ampla impulsiona a liquidez, a liquidez melhora a usabilidade e a usabilidade amplifica os efeitos de rede dos ativos.

Desta forma, a estratégia de interoperabilidade da Circle está a expandir-se, passando da resolução de problemas de interoperabilidade entre cadeias para o USDC para ajudar a resolver problemas de interoperabilidade entre cadeias para uma gama mais ampla de ativos digitais, novos e existentes.

Fluxos de trabalho entre cadeias simplificados

Mesmo com velocidades de liquidação mais rápidas e liquidez mais acessível, a criação e a gestão de atividades entre cadeias continuam a ser complexas. Atualmente, os programadores precisam frequentemente de coordenar várias transações, assinaturas, gestão de gas, execução na cadeia de destino e processamento de taxas em diferentes cadeias. Estes processos fragmentados aumentam os custos operacionais e resultam em experiências de utilizador pouco fiáveis.

Para resolver esta questão, a Circle está a investir na orquestração — uma forma mais unificada de executar fluxos de trabalho entre cadeias, com o objetivo de permitir operações entre cadeias com um único clique.

Começámos por criar um serviço de reencaminhamento capaz de executar automaticamente operações na cadeia de destino para transferências entre cadeias, aumentando a velocidade e a fiabilidade e reduzindo simultaneamente a complexidade operacional. Os programadores já não precisam de construir e manter eles próprios a infraestrutura de transmissão; basta ativarem as funcionalidades de reencaminhamento no CCTP, no Gateway e noutros serviços de plataforma de suporte.

O Bridge Kit aprofunda ainda mais esta base, proporcionando aos programadores uma forma simplificada de realizar processos entre cadeias através de uma abordagem SDK otimizada. O Bridge Kit tem como base o CCTP, com capacidades de encaminhamento integradas, ajudando os programadores a conceber experiências de aplicações inter-cadeias de forma mais fiável e com menos sobrecarga.

O Kit de Depósitos está em desenvolvimento, com o objetivo de proporcionar uma experiência de recarga de aplicações totalmente integrada, incluindo depósitos entre cadeias com um único clique, ocultando as complexidades das cadeias subjacentes aos utilizadores finais.

Serviços adicionais como o Circle Fee Service e o Circle Workflows visam resolver dois dos desafios mais persistentes no desenvolvimento entre cadeias: o processamento fragmentado de taxas e a coordenação de execuções entre cadeias com várias etapas.

O Circle Fee Service tem como objetivo permitir transferências entre cadeias com base em cotações, fornecendo aos programadores uma única cotação prévia que agrupa as taxas necessárias, cobradas de forma uniforme na cadeia de origem, e indica o montante exato que chegará à cadeia de destino. Isto elimina a necessidade de estimativas entre serviços e de conciliação de vários componentes de taxas, permitindo aos programadores gerir as taxas de forma mais consistente e contribuindo para uma experiência entre cadeias mais previsível.

O Circle Workflows tem como objetivo coordenar fluxos de trabalho com várias etapas e várias cadeias ao nível do protocolo, fazendo com que operações complexas, como fluxos de fundos, execuções de contratos e liquidações, pareçam uma única ação unificada. Os programadores podem definir fluxos de trabalho de ponta a ponta que se executam de forma mais fiável entre cadeias, em vez de dependerem de transações sequenciais frágeis que podem falhar a meio do processo.

Esses serviços de orquestração têm como objetivo comum reduzir o número de componentes que os programadores precisam de gerir diretamente. O resultado final é uma experiência entre cadeias mais unificada, fiável e significativamente mais fácil de criar, integrar e escalar.

A pilha de interoperabilidade da Circle abre caminho para novas experiências e casos de utilização

Enfrentar os desafios da interoperabilidade entre cadeias não se resume apenas a melhorar as infraestruturas; trata-se de promover novos tipos de atividades económicas no âmbito do sistema financeiro da Internet.

No que diz respeito às aplicações, torna o registo e as recargas mais convenientes. Plataformas de negociação como a Hyperliquid integram funcionalidades de recarga de USDC entre cadeias, reduzindo a complexidade com que os utilizadores se deparam normalmente ao transferirem fundos para as suas contas.

Para as empresas que operam em vários ecossistemas, isto simplifica a obtenção de liquidez. Através do Gateway, é possível aceder instantaneamente ao USDC em todas as cadeias compatíveis, sem necessidade de uma pré-implantação contínua nem de reequilíbrio dos fundos. Empresas como a RockawayX estão a utilizar o Gateway para reduzir a fragmentação da liquidez e angariar capital de forma mais eficiente.

Para os emissores de ativos, abre caminho para uma distribuição mais ampla em várias cadeias. O CCTP irá alargar o modelo de interoperabilidade da Circle a mais ativos (como os RWA), enquanto o Arc fornece uma camada de liquidação e um centro de liquidez de nível institucional, dotados da privacidade, previsibilidade e normas operacionais exigidas pelos utilizadores institucionais.

No que diz respeito às atividades económicas de alta frequência, o Gateway suporta outro tipo de casos de utilização. Plataformas nativas de IA, como a OpenMind, estão a tirar partido desta infraestrutura para dar suporte a nanopagamentos autônomos, nos quais os fundos precisam de circular de forma eficiente em valores muito pequenos, sem taxas de gás e a alta velocidade.

(P.S.: A 17 de fevereiro, a Circle lançou oficialmente um vídeo de demonstração no X https://x.com/circle/status/2023759340079927315, no qual se mostra o cão robótico Bits, da OpenMind, a navegar de forma autónoma até uma estação de carregamento, a ligar-se à tomada, a efetuar micropagamentos entre máquinas utilizando USDC, tudo sem intervenção humana, e a continuar depois a trabalhar.)
Para os utilizadores finais, a futura USDC Bridge da Circle irá integrar a infraestrutura de interoperabilidade da Circle numa experiência de aplicação própria, em contacto direto com os utilizadores. A USDC Bridge assenta na mesma infraestrutura CCTP subjacente utilizada por programadores e parceiros, com o objetivo de proporcionar aos utilizadores uma forma simples e transparente de transferir USDC entre as cadeias compatíveis. Trata-se de uma manifestação voltada para o utilizador da estratégia mais ampla de interoperabilidade da Circle, que alarga essa infraestrutura para proporcionar uma experiência mais prática nas transferências inter-cadeias do dia a dia.

Ajude-nos a criar o que precisa

A interoperabilidade está a tornar-se a base para que o valor circule pela Internet. Estamos a desenvolver a plataforma Circle para permitir que as empresas, os programadores e os utilizadores que dela dependem alcancem um fluxo de valor contínuo.

Se está a criar novos produtos inter-cadeias ou a emitir novos ativos digitais e pretende expandir a sua distribuição, gostaríamos de saber a sua opinião.

Partilhe as suas prioridades e comentários com a equipa de interoperabilidade do Circle, e continuaremos a desenvolver a infraestrutura que sustenta o sistema financeiro da Internet.

Notas:

1. Desde o lançamento, em 26 de abril de 2023, até 9 de abril de 2026.

2. De 1 a 31 de março de 2026; o volume mensal de transações, a 9 de abril de 2026, era de 230 milhões de dólares.

3. O USYC é um token de ativos digitais. Cada token USYC representa uma participação no Hashnote International Short Duration Fund Ltd. (doravante designado por «o Fundo»), um fundo de investimento registado nas Ilhas Caimão. O Fundo designou a Circle International Bermuda Limited («CIBL») — uma empresa de ativos digitais licenciada pela Autoridade Monetária das Bermudas — como sua gestora de tokens, responsável pela gestão do USYC em nome do Fundo. As ações do fundo e o USYC são oferecidos apenas a pessoas não residentes nos EUA, tal como definido na Lei dos Valores Mobiliários de 1933, na sua versão alterada. Podem aplicar-se restrições adicionais de elegibilidade. As informações aqui apresentadas têm caráter exclusivamente educativo e informativo, não devendo ser interpretadas como uma oferta de venda ou uma solicitação de oferta de compra de quaisquer títulos, instrumentos financeiros ou outros produtos.

As características do produto descritas neste material são meramente informativas. Todas as características do produto estão sujeitas a alterações, atrasos ou cancelamentos a qualquer momento, sem aviso prévio, e ficam inteiramente ao critério da Circle.
A rede de teste Arc, o Circle CCTP, o Circle Gateway, o Bridge Kit, o Deposit Kit, o Circle Fee Service e o Circle Workflows são fornecidos pela Circle Technology Services, LLC («CTS»). A CTS é uma empresa fornecedora de software e não presta serviços financeiros ou de consultoria sujeitos a regulamentação. Assume a total responsabilidade pelos serviços prestados aos utilizadores, incluindo a obtenção de quaisquer licenças ou aprovações necessárias e o cumprimento da legislação aplicável. Para mais informações, consulte os Termos dos Serviços para Desenvolvedores da Circle em console.circle.com/legal/developer-terms.
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