O cessar-fogo durante a noite elimina o prémio de guerra; das três linhas de fractura, apenas uma foi selada | Resumo matinal da Rewire News

Trump anunciou um cessar-fogo de duas semanas antes do prazo, o que fez com que os preços do petróleo caíssem quase 20 % da noite para o dia e que os mercados bolsistas mundiais recuperassem em conjunto. O prémio de risco de uma guerra de 38 dias foi eliminado de uma só vez, mas apenas uma das três brechas abertas em março foi colmatada.

1 | Um cessar-fogo de duas semanas elimina o prémio de guerra da noite para o dia; os vendedores a descoberto enfrentam uma pressão

Trump anunciou na terça-feira à noite, às 20h, antes do prazo, que, desde que o Irão reabra o Estreito de Ormuz, os EUA suspenderão os ataques a centrais elétricas e infraestruturas iranianas durante duas semanas. O petróleo bruto WTI registou uma queda intradiária máxima de 19%, caindo de 117 dólares durante o dia para valores entre 93 e 96 dólares, o que representou a maior queda num único dia em quase seis anos. Os futuros do S&P 500 recuperaram 2,5%, os futuros do Dow Jones subiram 1 000 pontos, os futuros do Nasdaq 100 subiram 3%, os do Nikkei subiram 4% e os do Kospi da Coreia do Sul subiram 6%. O primeiro-ministro do Paquistão convidou tanto os EUA como o Irão para se deslocarem a Islamabad para negociações no dia 10 de abril.

A Reuters citou dados da Goldman Sachs Prime Brokerage, indicando que, em março, os fundos de cobertura venderam ações globais ao ritmo mais acelerado dos últimos 13 anos, com o Índice MSCI Global a registar uma queda de 7,4% e o S&P 500 a cair 5,1%, tudo devido às expectativas de uma guerra com o Irão. Após um mês em que se chegou a um consenso, uma declaração de cessar-fogo na noite de 7 de abril reverteu todas as posições curtas da noite para o dia. Duas semanas trocadas por uma noite de liquidação de riscos, e a contagem decrescente para a próxima queda já começou. O mercado não está agora a reagir à paz, mas sim ao dia 21 de abril, o novo prazo.

(Fonte: Bloomberg / CNBC / NBC News / Reuters / Financial Times / Goldman Sachs Prime Brokerage)

2 | A Anthropic ultrapassa a OpenAI; o «Projeto Glasswing» inclui o modelo mais potente na lista de colaboradores autorizados

A Anthropic revelou na segunda-feira que a sua receita anual ultrapassou os 30 mil milhões de dólares, mais do triplo dos 9 mil milhões de dólares registados no final de 2025, ultrapassando pela primeira vez os 25 mil milhões de dólares da OpenAI. No mercado das API de LLM empresariais, a Anthropic detém 32 %, a OpenAI 25 % e a Claude Code na programação de IA 54 %. A oferta pública inicial (IPO) prevista para outubro está avaliada em 3,8 biliões de dólares.

Na sequência disso, na terça-feira, lançaram o plano «Project Glasswing», em parceria com a Amazon, a Apple, a Microsoft, a Broadcom, a Cisco, a Linux Foundation, a Palo Alto Networks e a CrowdStrike, permitindo que o modelo de ponta ainda não revelado, o Claude Mythos Preview, analise vulnerabilidades em software de código aberto. Numa fase inicial, foram detetadas milhares de vulnerabilidades de alto risco em todos os principais sistemas operativos e navegadores. O Mythos não foi lançado ao público, estando disponível apenas para estes parceiros e cerca de 40 organizações de infraestruturas. O Pentágono só classificou a Anthropic como um «risco para a cadeia de abastecimento» na semana passada, enquanto o Gabinete do Primeiro-Ministro do Reino Unido elaborou um plano de cotação dupla para Londres na mesma semana. A OpenAI disponibiliza o modelo mais avançado a todos, enquanto a Anthropic reserva esse modelo a alguns parceiros, dando início a uma era em que os monopólios de consumo estão a ser substituídos por contratos empresariais e decisões de soberania.

(Fonte: Bloomberg / Financial Times / CyberScoop / Fortune / Engadget)

3 | Explosão do risco do triplo de março; o cessar-fogo afetou apenas um

Março é o mês de correção para os ativos de risco dos EUA, com três fatores de pressão a manifestarem-se simultaneamente, mas sem se reforçarem mutuamente. Em primeiro lugar, os fundos de cobertura venderam ações globais ao ritmo mais acelerado dos últimos 13 anos, impulsionados pela guerra no Irão. Em segundo lugar, o *The Wall Street Journal* noticiou que o financiamento por capital de risco atingiu o seu nível mais baixo dos últimos 10 anos, com o fundo emblemático da Blue Owl, o OCIC, a registar uma taxa de resgate trimestral recorde de 21,9%, o que levou o setor do crédito privado, avaliado em 1,8 biliões de dólares, a dar sinais das suas primeiras fissuras. Em terceiro lugar, a 2 de abril, Trump assinou um decreto presidencial que impõe uma tarifa de até 100 % sobre os medicamentos patenteados, com entrada em vigor para as grandes empresas farmacêuticas após 120 dias e para as pequenas empresas após 180 dias.

O cessar-fogo na noite de 7 de abril apenas atenuou o primeiro surto de violência. A pressão de resgate no crédito privado resultou do facto de a IA ter alterado as expectativas de fluxo de caixa das empresas de software e não teve qualquer relação com a situação no Médio Oriente. O período de transição de 120 dias para a tarifa dos medicamentos implica que meados de agosto será a verdadeira data de fixação dos preços, e que a tarifa não desaparecerá com a reabertura do Estreito de Ormuz. O chamado «dia da revogação» é, na verdade, um «dia da suspensão da execução». Depois de superar a primeira fase, o mercado terá de enfrentar as outras duas fases. A ocorrência simultânea da reposição das posições longas dos fundos de cobertura, da onda de resgates de fundos de capital de risco e da redução do fluxo de caixa das empresas farmacêuticas poderá tornar o período de volatilidade entre o final de abril e maio ainda mais grave do que o registado em março.

(Fonte: Bloomberg / Wall Street Journal / CNBC / Ficha informativa da Casa Branca / STAT News)

4 | NVIDIA Rubin a funcionar a plena capacidade; a Frontline Labs reajusta o calendário em conjunto

A NVIDIA anunciou na segunda-feira que a plataforma Vera Rubin está agora a funcionar a plena capacidade, estando os parceiros preparados para iniciar as entregas a partir do segundo semestre de 2026. A nova plataforma é composta por 6 chips, incluindo a CPU Vera, a GPU Rubin, o comutador NVLink 6, o ConnectX-9, o BlueField-4 e o Spectrum-6. A NVIDIA afirma que o custo do Inference Token diminuiu 10 vezes, que o número de GPUs necessárias para treinar um modelo híbrido especializado diminuiu 4 vezes e que o desempenho por watt aumentou 10 vezes. Jensen Huang salientou na GTC 2026 que, ao adicionar o Rubin às encomendas acumuladas do Blackwell para 2027, o valor total atinge 1 bilião de dólares.

Um comunicado de imprensa refere que a Anthropic, a Black Forest, a Cohere, a Cursor, a Harvey, a Meta, a Mistral e a OpenAI estão todas prestes a utilizar o Rubin. No entanto, a Anthropic também assinou um contrato de 3,5 GW com a Google TPU, o Stargate da OpenAI foi adicionado à lista de alvos do Irão e a Meta está a trabalhar num MTIA interno. A Frontier Labs continua a constar na lista oficial da NVIDIA, ao mesmo tempo que forma secretamente um pool de mineração independente da NVIDIA. Esta apresentação «tripolar» é muito mais interessante do que a palestra da GTC; as habilidades de Huang Renxun na venda de cartões continuam intactas, mas, pela primeira vez, o comprador exerceu o poder de negociação do cartão, dividindo-o entre um contrato de longo prazo e uma lista negra.

(Fonte: Sala de Imprensa da NVIDIA / Data Center Knowledge / CNBC / The Information)

Informações adicionais ↓

A Bloomberg informa que foi solicitado que a portagem do Estreito de Ormuz seja paga em yuanes chineses, o que levou a uma valorização das ações do setor de pagamentos chinês. As finanças de guerra do Irão transformaram, de facto, o regime de sanções numa experiência de desdolarização. Isto ocorreu antes das negociações de cessar-fogo, e o cessar-fogo não altera este mecanismo, criando um precedente em tempo de guerra para além do acordo bilateral sino-iraniano de 2025 relativo à liquidação em moeda. Um dos pilares físicos do domínio do dólar, a taxa de trânsito do estreito, registou pela primeira vez uma contabilização em moeda diferente do dólar.

(Fonte: (Bloomberg)

O Financial Times informa que os drones ucranianos reduziram para metade os lucros extraordinários da Rússia com o petróleo durante a guerra. Nas últimas três semanas, os intensos ataques das forças armadas ucranianas a refinarias e terminais de exportação russos provocaram uma redução pontual do prémio de guerra aplicado às exportações russas de gasolina e gasóleo. Entretanto, a parte do aumento repentino do preço do petróleo impulsionada pelo conflito com o Irão também se inverteu na sequência do cessar-fogo na noite de 7 de abril. Dois países ricos em petróleo, assolados pela guerra, perderam tanto a capacidade de produção como os prémios na mesma semana.

(Fonte: (Financial Times)

O diretor de Negócios de Consumo da OpenAI, Fidji Simo, solicitou licença médica, o que levou a uma redistribuição de responsabilidades entre os executivos da linha de produtos. No mesmo dia, as investigações sobre o artigo «The Problem with Sam Altman», publicado pela revista The New Yorker, e a fuga de 70 páginas de documentos internos da Eliya continuam a causar agitação no Vale do Silício. A Anthropic, com as suas receitas em ascensão, ultrapassou a OpenAI, reduzindo o espaço de manobra desta última, e começam agora a surgir mudanças no quadro de pessoal. Com o comandante da linha de negócios de consumo ausente, este é o momento ideal para a história do ChatGPT dar a volta por cima quando mais é necessário.

(Fonte: (CNBC)

O Wall Street Journal informa que a angariação de fundos por parte das sociedades de capital de risco no primeiro trimestre abrandou para o ritmo mais baixo dos últimos 10 anos; no entanto, Peter Stavros, da KKR, afirma: «Este poderá ser o nosso melhor ano de saídas de sempre.» O contraste entre o ritmo da angariação de fundos e o das saídas indica que os gestores de fundos estão ansiosos por alienar o seu portfólio no mercado secundário e a antigos investidores, mas não têm confiança para atrair novos capitais. Isto marca a segunda crise de liquidez fora do período de 13 anos em que se registou a mais rápida onda de vendas de fundos de cobertura, com o capital de private equity a ficar retido na fase de entrada e a ser retirado às pressas na fase de saída.