Análise da estratégia de negociação de Bitcoin: As previsões das celebridades e os modelos clássicos falham todos, restando apenas estes quatro indicadores

Título original: «A IA sintetizou a minha estratégia de negociação de Bitcoin de alta precisão para todos»
Autor original: JiaYi, fundador da GeekCartel

Como não sou trader, ao desenvolver a minha estratégia de negociação de BTC, tive de ter uma coisa bem clara: Que dados conseguem realmente prever as oscilações do preço do Bitcoin e quais são aqueles que apenas introduzem ruído na previsão.

Comecemos pela conclusão: Depois de terminar o meu trabalho, testei este sistema durante uma semana. Em todos os pontos-chave de sinalização, indicava-me preventivamente a direção.

Eis a lógica completa.

1. Contexto da investigação: Analisei todos os métodos de «previsão do BTC»

Não sou um trader profissional. Então, em vez de passar logo para os indicadores, fiz primeiro uma coisa estúpida—

Analisei todos os métodos de previsão do Bitcoin para o período de 2017 a 2025 disponíveis no mercado.

Dividem-se em três categorias:

Categoria 1: Opiniões das celebridades. A VanEck previu um valor de 180 mil dólares até 2025. Falhou. A Bitwise previu 200 mil dólares. Falhou. Tom Lee, Arthur Hayes, Novogratz, Cathie Wood — quase todas as principais previsões de preços dos últimos 8 anos apresentaram um viés otimista sistemático, com um desvio médio superior a 50%.

Categoria 2: Métodos analíticos. O modelo Stock-to-Flow (versão de PlanB), as curvas de crescimento logarítmico, as teorias dos ciclos, o método Wyckoff, as Ondas de Elliott... cada um tinha a sua própria «precisão histórica», mas, quando testados para além de 2024, quase todos falharam.

Categoria 3: Sinais na cadeia de blocos. MVRV Z-Score, SOPR, NUPL, Múltiplo de Puell, Hash Ribbon, Risco de Reserva... Esta categoria foi a que mais pesquisei, porque não se trata de «previsão», mas sim de «descrição do estado».

Depois de analisar as três categorias, comecei a filtrar.

2. Filtragem e análise: Mais dados não significam maior precisão; muitas vezes significam mais ruído

Após a análise, descobri algo que contraria o senso comum:

Quando uma enorme quantidade de dados aponta em direções diferentes, a sua capacidade de discernimento acaba por piorar.

Após a análise, dividi-os em duas categorias—

Categoria não fiável (Ignorar)

Previsões das celebridades. A estrutura de incentivos obriga-os a fazer declarações ousadas. Dizer «500 mil dólares» garante-lhes manchetes, seguidores e menções repetidas. Dizer «80 mil dólares sem grandes oscilações» não chama a atenção de ninguém. Ninguém os questiona quando estão errados, mas, se estiverem certos, são para sempre aclamados como «gurus». Esta estrutura não muda, pelo que as previsões nunca são precisas.

Stock-to-Flow e modelos puros semelhantes. Muito preciso antes de 2021, completamente errado a partir de 2022. Porquê? Uma vez que o pressuposto do modelo era que «o preço é determinado pela curva de oferta», mas, após a entrada dos ETF, o preço é determinado pelos fluxos de capital, e não pela oferta. O modelo em si não está errado; o mundo que descreve mudou.

Indicadores de sentimento únicos (Medo e Ganância puros). Historicamente, quando o índice «Medo e Ganância» se mantinha abaixo de 20 durante um período prolongado, por vezes isso marcava um ponto de viragem, e outras vezes era um prenúncio de uma «queda vertiginosa até -30». Quando utilizado isoladamente, há demasiados sinais falsos.

Categoria «Confiável» (Manter)

MVRV Z-Score. Mede o desvio entre o valor de mercado atual e o custo médio de todos os detentores. Sempre que entrou na zona verde ao longo da história, marcou com precisão um ponto mínimo num intervalo de ±2 semanas — um triplo sucesso em 2018, março de 2020 e 2022. Mas atenção: após 2024, a sua capacidade de prever picos falhou (os 73 mil dólares indicavam sobreaquecimento, mas o BTC subiu para 126 mil dólares), porque a negociação de ETF ocorre fora da cadeia e não consegue avaliar a quota institucional do mercado. Por conseguinte, mantenha apenas a capacidade de prever os pontos mais baixos.

Média móvel de 28 dias do SOPR. Mede a quantidade de BTC em circulação que foi vendida com prejuízo. Valor persistentemente abaixo de 1,0 = os detentores estão a capitular = aproximando-se do fundo. Ao longo da história, este indicador tem-se revelado muito fiável na previsão de pontos de mínimo.

Fluxo líquido de fundos dos ETF. Um indicador fundamental a ser adicionado após 2024. O comportamento marginal institucional deve ser observado a partir daqui, uma vez que os dados na cadeia de blocos não o permitem. Entrada líquida acumulada durante mais de 5 dias consecutivos > 1 mil milhões de dólares = as instituições estão a acumular; saída líquida durante mais de 5 dias consecutivos = as instituições estão a retirar fundos.

Liquidez macroeconómica. Orientação da Reserva Federal + Taxa de crescimento do M2. Aumente a exposição durante os ciclos de flexibilização e reduza-a durante os ciclos de aperto. Não há um calendário a curto prazo, apenas se define a orientação geral.

O medo e a ganância como complemento. Não é utilizado isoladamente, sendo ponderado apenas quando entra em ressonância com outros sinais.

Após a filtragem, ficamos com quatro dimensões. Acrescentar mais um seria redundante.

3. Formulação de estratégias: Ressonância quadridimensional: só se deve agir quando três ou mais apontam na mesma direção

Depois de esclarecer «quais os critérios e porquê», transformei isso numa estratégia de negociação.

Core Logic: Não se concentre em metas de preço; avalie apenas a tendência e o posicionamento.

Avaliação final: O MVRV entra na zona verde + o SOPR desce abaixo de 1,0 → Os hodlers na cadeia de blocos capitulam, uma zona de compra com uma probabilidade historicamente elevada.

Avaliação principal: Indicadores na cadeia de blocos em sobreaquecimento + saídas consecutivas de fundos ETF → As instituições recuam, reduzindo as suas posições.

Contexto macroeconómico: Orientação da Reserva Federal → Posição longa durante a flexibilização, reduzir a exposição durante o aperto monetário.

Suplemento de opinião: Medo e ganância < 20 → Medo extremo, ponderação adicional.

Nenhum sinal, por si só, é suficiente para agir. Só quando três ou mais apontam na mesma direção é que se trata de uma verdadeira base de entrada.

Depois, transformei-o num sistema de monitorização automatizado:

· Obter automaticamente, diariamente, o preço do BTC, o índice Fear & Greed, dados on-chain e fluxos de ETF

· Não são enviadas notificações push se o sinal não for acionado

· Quando é ativado, recebo notificações diretas no Telegram

· Não é um relatório diário, não é ruído. Apenas avisa quando acontece algo que realmente merece atenção

Current Signal (15 de abril de 2026)

Os valores atuais deste sistema para mim:

BTC 71 631 $. Medo e ganância = 12, num nível de medo historicamente extremo. O MVRV Z-Score está na zona verde de compra. O rácio C/L está abaixo de 1,0, o que indica que os detentores estão a vender com prejuízo.

Todas as transações da «Triple Confluence» na cadeia de blocos foram confirmadas.

O único sinal contrário: Os fluxos dos ETF têm sido relativamente fracos nos últimos tempos, uma vez que as instituições ainda não começaram a acumular ativos de forma definitiva.

Historicamente, a «Triple Confluence» na cadeia (medo extremo + MVRV na zona verde + SOPR < 1) só ocorreu três vezes: no fundo do mercado no final de 2018, em março de 2020 e no fundo do mercado em 2022. Posteriormente, registou-se um retorno superior a 100% nos 12 meses seguintes.

Não se trata de prever até que ponto o BTC irá subir. Esta é uma descrição objetiva da situação atual do mercado.

De acordo com a minha pesquisa, a principal conclusão a que cheguei é:

As previsões são opiniões alheias; os modelos são as tuas próprias ferramentas de avaliação.

Se a tua previsão estiver errada, ficas sem nada. Se a sua estrutura estiver errada, pelo menos sabe onde está o problema e pode fazer ajustes.

Pode definir as suas próprias preferências, tais como o nível de alavancagem e o momento ideal para as operações. Desta forma, os sinais que a IA lhe fornece são adaptados às suas características operacionais.

Aviso legal: O texto acima baseia-se em padrões históricos e não constitui aconselhamento financeiro.

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