Tendências Cripto para 2026: O que a Coinbase Ventures está a observar

Título Original: Coinbase Ventures: Ideas we are excited for in 2026

Fonte Original: Coinbase Ventures Team
Tradução: Azuma, Odaily Planet Daily

TL;DR

Num espírito de colaboração aberta, partilhamos os conceitos mais aguardados pela nossa equipa em tokenização de ativos, plataformas e terminais de negociação profissional, DeFi de próxima geração e IA + robótica. Estamos ativamente à procura de equipas adequadas para investir nestas categorias. Se está a construir nestas áreas, estamos ansiosos por colaborar.

Preparação para 2026

A vanguarda do espaço cripto evolui todos os anos. Em 2025, testemunhámos a remodelação da infraestrutura de stablecoin no setor de pagamentos, a compressão dos tempos de liquidação através de provas cross-chain, o avanço dos mercados de previsão e novos modelos de DEX que permitem "transações de tudo on-chain". Estas conquistas abriram novos espaços de exploração para equipas ambiciosas. Contrastando as condições atuais do mercado com o início do ano, encontramos maior liquidez, privacidade mais inteligente, interoperabilidade real e "rails" on-chain que complementam a IA. Independentemente das flutuações nos gráficos de preços, permanecemos confiantes no desenvolvimento futuro.

Abaixo estão os conceitos que mais entusiasmam a nossa equipa para 2026, respondendo à pergunta frequente: "O que devo construir a seguir?" Acreditamos que as categorias seguintes serão onde surgirá a próxima grande empresa ou protocolo, sendo também as áreas onde procuramos ativamente investir.

Contratos Perpétuos de RWA—A Perpétuaização de Tudo

Autor desta secção: Kinji Steimetz (@kinjisteimetz)

Com os ativos do mundo real (RWA) on-chain a despertarem interesse novamente, os investidores procuram novas formas de exposição ao risco, e os contratos perpétuos—o produto de negociação mais testado no espaço cripto—oferecem um caminho estruturalmente mais rápido e flexível do que a tokenização. Graças às melhorias recentes na infraestrutura de DEX de contratos perpétuos, os RWA podem oferecer oportunidades de investimento sintético para ativos off-chain através de contratos perpétuos.

Vemos esta categoria a evoluir em duas direções principais. Primeiro, a introdução de oportunidades de investimento em ativos únicos na chain, onde os contratos perpétuos não exigem a detenção do ativo subjacente, permitindo que o mercado se forme em torno de quase tudo, desde capital privado a dados económicos; segundo, à medida que o espaço cripto se entrelaça com os mercados macro, um grupo mais sofisticado de traders procura expressar visões mais amplas, o que impulsionará a procura por oportunidades de investimento macro on-chain, permitindo que os traders façam hedge ou se posicionem usando ferramentas indexadas ao petróleo, inflação, spreads de crédito, volatilidade e mais.

Plataformas de Negociação Profissional e Terminais de Trading

· AMMs de Propriedade Alternativa

Autor da secção: Kinji Steimetz (@kinjisteimetz)

A ascensão de DEX de contratos perpétuos, chains específicas de aplicação e Rollups destacou a importância do design da estrutura de mercado na construção de plataformas de negociação sustentáveis, particularmente na proteção dos fornecedores de liquidez contra fluxos de ordens maliciosos. Embora estes ambientes possam incorporar tais mecanismos de proteção na camada base, replicar estruturas semelhantes numa chain geral (como a mainnet da Ethereum) continua a ser um desafio, a menos que sejam realizados upgrades significativos ao protocolo.

Estamos a focar-nos cada vez mais em projetos que possam acelerar o desenvolvimento da estrutura de mercado on-chain num ecossistema mais amplo. Um modelo emergente são os Prop-AMMs na Solana, onde a liquidez estática só pode ser executada via agregador, isolando completamente os LPs de fluxos de ordens predatórios. Esta abordagem "orientada para a propriedade" promete impulsionar significativamente a inovação na estrutura de mercado até que surjam melhorias na camada base, e as suas aplicações potenciais vão muito além dos mercados spot da Solana.

· Terminais de Negociação de Mercados de Previsão

Autor da secção: Jonathan King (@jonathankingvc)

Os mercados de previsão tornaram-se uma das aplicações cripto mais mainstream, ligando o mercado cripto-nativo à adoção em massa. No entanto, os mercados de previsão atuais enfrentam problemas de fragmentação semelhantes aos do início da DeFi—os utilizadores precisam de gerir múltiplas interfaces, as ferramentas são limitadas e os pools de liquidez estão segregados. Estão a surgir agregadores de mercados de previsão, e esperamos que se tornem a camada de interface dominante, integrando mais de 600 milhões de dólares em liquidez atualmente dispersa, proporcionando aos utilizadores uma visão unificada das probabilidades de eventos em tempo real.

Pode imaginar um terminal de negociação como este (a interface é semelhante à Axiom, mas desenhada especificamente para eventos de smart contract): equipado com ferramentas de nível profissional, incluindo tipos de ordens avançados, filtros/gráficos, smart routing multiplataforma, acompanhamento de posições, insights de arbitragem cross-platform e mais.

Próxima Geração de DeFi

· Componibilidade no Mercado de Contratos Perpétuos

Autor desta secção: Ethan Oak (@0xNoroc)

Os futuros perpétuos estão a evoluir de locais de negociação isolados para um mercado DeFi componível, abrindo uma nova fronteira de eficiência de capital. Grandes plataformas de negociação de contratos perpétuos como Hyperliquid e Lighter estão na vanguarda da integração com protocolos de empréstimo, permitindo que os utilizadores ganhem rendimento sobre colateral enquanto mantêm posições alavancadas.

Com os volumes de negociação mensais de DEX de contratos perpétuos a atingirem 14 biliões de dólares e a crescerem a uma taxa de 300% ao ano, até 2026 poderemos ver protocolos a estender a utilidade dos futuros perpétuos, permitindo que os traders façam hedge, ganhem rendimento e alavanquem simultaneamente sem sacrificar a liquidez.

· Empréstimos Sem Colateral / Crédito

Autor desta secção: Jonathan King (@jonathankingvc)

O mercado de empréstimos baseados em crédito sem colateral é a próxima fronteira da DeFi, com modelos potencialmente revolucionários a emergirem até 2026, combinando reputação on-chain com dados off-chain para desbloquear empréstimos sem colateral em grande escala.

A oportunidade de mercado é enorme, com apenas os EUA a terem um limite de crédito rotativo sem colateral de 13 biliões de dólares, e o mercado cripto está bem posicionado para capturar esta fatia através de maior eficiência de capital e acessibilidade global. Para os construtores neste espaço, o desafio reside em desenhar modelos de risco escaláveis e sustentáveis. Uma vez bem-sucedida, a DeFi tornar-se-á verdadeiramente uma infraestrutura que pode superar de forma abrangente o sistema bancário tradicional.

· Privacidade On-Chain

Autor desta secção: Ethan Oak (@0xNoroc)

A blockchain é conhecida pela sua transparência, mas se os utilizadores não conseguirem manter a sua privacidade, a adoção em massa pode nunca ser alcançada. Instituições e traders profissionais não podem realizar transações quando as suas estratégias estão continuamente expostas a concorrentes, e os utilizadores comuns também não querem todo o seu histórico financeiro visível para o mundo na chain.

Vemos os esforços dos programadores cada vez mais focados em ativos que preservam a privacidade (como Zcash) e aplicações DeFi (ex: order books privados, empréstimos, etc.), bem como blockchains focadas em privacidade desenhadas especificamente para pagamentos. Seja baseada em redes construídas para privacidade ou através de criptografia avançada em chains públicas existentes (ZKPs, FHE, MPC, TEE, etc.), estas ferramentas permitem que a blockchain mantenha a verificabilidade enquanto reduz significativamente a exposição dos utilizadores a agentes maliciosos.

IA e Robótica

· Tecnologia de Robótica e Recolha de Dados de Biorrobótica

Autor da secção: Kinji Steimetz (@kinjisteimetz)

À medida que a IA continua a avançar, o mercado olha para a próxima fronteira tecnológica, com um consenso crescente de que a tecnologia de robótica pode definir a próxima vaga de inovação. Embora muitas equipas estejam a mover-se nesta direção, permanece uma lacuna crítica na formação de robôs e sistemas de IA incorporados: os datasets disponíveis ainda são limitados e fragmentados.

O que mais falta são dados de interação física detalhados, como força de preensão, deteção de pressão e manipulação de múltiplos objetos (especialmente materiais deformáveis como tecidos, fios, etc.). Embora este desafio vá além do âmbito da indústria cripto, modelos de recolha de dados incentivados como DePIN oferecem um caminho viável para a recolha em larga escala de dados de interação física de alta qualidade, potencialmente acelerando o desenvolvimento e a implementação de sistemas robóticos avançados.

· Verificação de Identidade Humana

Autor da secção: Hoolie Tejwani (@HoolieG)

Estamos a aproximar-nos de um ponto de viragem onde tudo o que vê no seu ecrã de internet será cada vez mais indistinguível quanto à sua origem, se humana ou IA.

Acreditamos que combinar tecnologia biométrica, assinaturas criptográficas e normas de programadores open-source é crucial para estabelecer uma solução de "prova de humanidade", que será essencial no novo paradigma de interação humano-IA. A Worldcoin (a nossa empresa de portefólio) tem estado na vanguarda da antecipação e resolução deste problema. Apoiamo-nos muito em múltiplas soluções que se unem para enfrentar este desafio cada vez mais complexo.

· IA para Desenvolvimento e Segurança On-chain

Autor da secção: Jonathan King (@jonathankingvc)

O desenvolvimento de smart contract está prestes a ter o seu momento 'GitHub Copilot'. Em 2026, é provável que vejamos um Agente de IA a baixar ainda mais a barreira de entrada para o desenvolvimento on-chain—fundadores não técnicos poderão lançar um negócio on-chain em horas em vez de meses, com o Agente responsável por gerar código de smart contract, realizar auditorias de segurança e fornecer monitorização contínua.

A oportunidade reside nas ferramentas de Agente, que podem tornar o desenvolvimento de smart contract e a gestão de risco/segurança tão acessíveis quanto o desenvolvimento web moderno, desencadeando uma 'explosão cambriana' de aplicações e experiências on-chain.

As Oportunidades Surgem Sempre Inesperadamente

Olhando para 2026, estamos entusiasmados com os construtores que se atrevem a experimentar audaciosamente e a impulsionar a economia on-chain. Embora as direções mencionadas representem áreas com potencial significativo que observámos, os projetos mais empolgantes surgem frequentemente dos lugares mais inesperados.

Se está profundamente envolvido em qualquer uma das áreas acima ou a explorar algo totalmente novo, sinta-se à vontade para contactar os membros da equipa mencionados através de mensagem direta—estamos muito entusiasmados por colaborar consigo e aprender sobre o futuro que está a construir.

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