مورگان استنلی رتبه صنعت فناوری کره جنوبی را حفظ کرد، هدف قیمت سامسونگ و SK Hynix به ترتیب 65% و 74% افزایش دارد

در تاریخ 7 اوت، مورگان استنلی در گزارشی که در تاریخ 6 اوت منتشر شد، اعلام کرد که شدیدترین دور اصلاح در صنعت حافظه به نظر می‌رسد که به پایان رسیده است و تمرکز بازار از صرفاً دنبال کردن افزایش قیمت به سمت خرید مجدد، قراردادهای بلندمدت و بازگشت سرمایه تغییر کرده است. این بانک این اصلاح را به عنوان "چروک‌های کوچک" در فرآیند پیر شدن چرخه توصیف کرده و بر این باور است که ارزیابی‌ها فرصت‌های تاکتیکی جذابی برای ورود مجدد ارائه می‌دهند.

این گزارش رتبه «جذاب» برای صنعت فناوری کره جنوبی را حفظ کرده و هدف قیمت سامسونگ الکترونیک و SK Hynix را بدون تغییر نگه داشته است. هدف قیمت SK Hynix 2.6 میلیون وون کره‌ای است که به حدود 74% افزایش مربوط می‌شود؛ هدف قیمت سهام عادی سامسونگ الکترونیک 381 هزار وون کره‌ای است که به حدود 65% افزایش مربوط می‌شود و سامسونگ همچنان انتخاب برتر این بانک است.

قضاوت مورگان استنلی صرفاً به معنای خوش‌بینی به چرخه نیست. این بانک اذعان دارد که افزایش قیمت DRAM ممکن است از فصل چهارم به بعد کند شود، موجودی نیز در حال افزایش است و عرضه جدید به تدریج وارد بازار می‌شود و ادامه سودآوری به طور قابل توجهی فراتر از انتظار دشوار خواهد بود. اما تقاضای AI همچنان قوی است و ارائه‌دهندگان خدمات ابری به طور کلی از کمبود توان محاسباتی خبر می‌دهند، و ردیاب هزینه‌های سرمایه‌ای ابری این بانک پیش‌بینی رشد 2027 را از 14% به 29% افزایش داده است.

این گزارش همچنین تأکید می‌کند که قراردادهای بلندمدت تأمین‌کننده کلیدی برای ارزیابی مجدد سهام حافظه خواهند بود. سامسونگ برنامه‌ریزی کرده است که 60%-70% ظرفیت خود را تحت قراردادهای بلندمدت قرار دهد، SK Hynix با حدود 10 مشتری مذاکرات را به پایان رسانده است و Micron، SanDisk و Kioxia نیز در حال گسترش ترتیبات مشابه هستند. اگر این قراردادها بتوانند از چرخه نزولی عبور کنند، بازار تمایل بیشتری به ارائه مضرب‌های بالاتر به سهام حافظه خواهد داشت.

اخیراً پس از گزارش‌های مالی SanDisk و Western Digital، سهام ذخیره‌سازی به شدت نوسان داشته است که نشان می‌دهد معاملات ذخیره‌سازی AI وارد مرحله‌ای دقیق‌تر شده است. مورگان استنلی همچنان به DRAM و دسته‌های حافظه سنتی که در آن‌ها کمبود تقاضا به وضوح مشهود است، از جمله DDR4 و NAND SLC، تمایل بیشتری دارد و نسبت به کارخانه‌های ماژول حافظه احتیاط بیشتری دارد. برای سرمایه‌گذاران، منطق افزایش سهام حافظه از "ادامه افزایش قیمت" به "ادامه تقاضای AI، قفل کردن قراردادها، آزادسازی جریان نقدی و تحقق خرید مجدد" تغییر خواهد کرد.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.