گزارش صبحگاهی وال استریت: فشار صدای عقاب قبل از داده‌های غیرکشاورزی، سهام ذخیره و نرم‌افزار هوش مصنوعی تحت فشار، قیمت مس به نزدیک‌ترین سطح تاریخی خود می‌رسد

هر هفته از دوشنبه تا جمعه صبح، بر روی کلان، بازار سهام آمریکا، هوش مصنوعی، فلزات گرانبها و نفت تمرکز می‌کنیم، با استفاده از داده‌ها بازار را مرور کرده و با روندها فرصت‌ها را شناسایی می‌کنیم، تولید شده توسط PANews.

سه شاخص اصلی بازار سهام آمریکا کاهش یافت، قیمت مس به نزدیک‌ترین سطح تاریخی خود رسید، داده‌های غیرکشاورزی قاضی کلیدی افزایش نرخ بهره در سپتامبر

روز پنجشنبه، سه شاخص اصلی بازار سهام آمریکا به طور جمعی کاهش یافتند، میانگین صنعتی داو جونز 0.85% کاهش یافت و پنج افزایش متوالی را به پایان رساند؛ S&P 500 0.18% کاهش یافت؛ و نزدک 0.06% کاهش یافت. بازار در آستانه داده‌های غیرکشاورزی اقدام به برداشت سود کرد و به همراه افزایش ناگهانی قیمت نفت، قیمت‌گذاری مجدد تورم را به همراه داشت، در کل معاملات کم‌حجم بود و فعالیت در میز معاملات گلدمن ساکس تنها 4 از 10 امتیاز را کسب کرد و حجم معاملات زیر میانگین 5 روزه 12% بود.

دیروز ایران پیش‌نویس قوانین عبور از تنگه هرمز را پیش برد، که قصد دارد عبور کشتی‌های آمریکایی، اسرائیلی و مرتبط را ممنوع کند و برای متخلفان حداکثر 20% جریمه بر اساس ارزش کالاها تعیین کند. تحت تأثیر این موضوع، قیمت نفت برنت 5% افزایش یافت و به 82.9 دلار رسید و قیمت نفت WTI 4% افزایش یافت و به 77 دلار رسید. اگرچه ترامپ گفت که تنگه هرمز "تا حدی باز است"، اما تأکید کرد که نیروی دریایی آمریکا در حال اجرای عملیات محاصره علیه ایران است و توافق "هنوز نمی‌توان گفت که به طور رسمی به دست آمده است". تیم انرژی گلدمن ساکس اشاره کرد که قبل از تأیید توافق جدید آمریکا و ایران یا افزایش شدید وضعیت، قیمت نفت برنت ممکن است در محدوده 80 تا 90 دلار در هر بشکه باقی بماند.

بازار اوراق قرضه آمریکا تحت فشار باقی مانده است، و بازدهی اوراق قرضه 10 ساله آمریکا حدود 6.5 واحد پایه افزایش یافته و 1.37% افزایش یافته است و در طول روز یک بار به 4.70% رسید. انتشار اوراق قرضه 250 میلیارد دلاری گوگل (با حدود 115 میلیارد دلار سفارش، چهار برابر پیش‌بینی) فشار عرضه را بیشتر کرد. دلار تحت حمایت بازدهی افزایش یافت و شاخص دلار به 100 نزدیک شد.

قیمت طلا در طول روز یک بار به بالای 4300 دلار رسید و سپس به حالت تعادل برگشت، و شورای جهانی طلا اشاره کرد که قیمت طلا در ماه ژوئیه ثابت مانده و آینده آن به نرخ‌های واقعی، دلار، انتظارات رشد و واکنش بانک‌های مرکزی بستگی دارد و احتمال وقوع سناریوی تورم بالا مشابه اواخر دهه 1970 را رد نمی‌کند، اما این به معنای افزایش خودکار قیمت طلا نیست. تحت تأثیر ممنوعیت صادرات کنسانتره مس و کبالت در جمهوری دموکراتیک کنگو، قیمت مس در بورس فلزات لندن (LME) نزدیک به 2% افزایش یافت و به 14369 دلار در هر تن رسید، که بالاترین سطح از ژانویه سال جاری و نزدیک به قله تاریخی است. منطق افزایش قیمت مس از بهبود رشد سنتی به سمت محدودیت‌های عرضه، مصرف برق مراکز داده هوش مصنوعی، ارتقاء شبکه و عدم قطعیت‌های سیاست تجاری تغییر کرده است.

علاوه بر این، ترامپ دستور اجرایی امضا کرد که حداقل قیمت را برای واردات سیلیکون چندبلوری، ویفرها و ماژول‌های خورشیدی تعیین کرده و 15% تعرفه اضافی وضع می‌کند که از 4 دسامبر 2026 به اجرا در می‌آید؛ همچنین اعلام کرد که از 27 اوت صادرات زباله‌های تنگستن و زباله‌های باتری ممنوع است. تحلیلگران بازار بر این باورند که سیاست‌های تعرفه، انرژی و مواد معدنی کلیدی به یک چارچوب جدید تورمی تبدیل شده و زنجیره‌های تأمین لیتیوم، نیمه‌هادی و صنایع نظامی در حال مواجهه با ارزیابی مجدد خطرات تأمین منطقه‌ای هستند.

در حال حاضر، وال استریت پیش‌بینی‌های متضادی در مورد داده‌های غیرکشاورزی دارد، با دامنه پیش‌بینی بین 18000 تا 83000 شغل جدید. انحراف داده‌ها از پیش‌بینی ممکن است نوسانات شدیدی در بازارهای مالی ایجاد کند. در همین حال، صدای عقاب در درون فدرال رزرو افزایش یافته است، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، موسالم، بیان کرد که احتمال ادامه تورم بالاتر از هدف در آینده افزایش یافته و تمایل به حمایت از افزایش نرخ بهره دارد. در همین حال، روزنامه فایننشال تایمز گزارش داد که اگر داده‌های تورم در هفته‌های آینده داغ باشد، رئیس فدرال رزرو، والش نیز آماده است تا افزایش نرخ بهره در سپتامبر را پیش ببرد. مؤسسات مانند BMO، TD Securities، بلومبرگ و UBS بر این باورند که اگر امشب داده‌های غیرکشاورزی قوی باشد و به همراه افزایش قیمت نفت، تورم ورودی را به همراه داشته باشد، فدرال رزرو ممکن است در سپتامبر موضع عقابی خود را حفظ کند.

نرم‌افزارهای کاربردی هوش مصنوعی و ذخیره‌سازی تحت فشار، فضا و انرژی در برابر روندها مقاومت می‌کنند

شب گذشته، نرم‌افزارهای کاربردی هوش مصنوعی و چیپ‌های ذخیره‌سازی به دلیل عملکرد یا پیش‌بینی‌های ضعیف به شدت کاهش یافتند، در حالی که سهام فضا و برخی از سهام انرژی به دلیل محرک‌های رویداد به طور معکوس تقویت شدند. به طور کلی، شاخص هفت غول فناوری 0.23% افزایش یافت، اما دامنه آن ضعیف بود، و صندوق‌های پوشش ریسک به خرید سهام فناوری پرداختند و سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت در بخش فناوری اطلاعات و بهداشت کاهش یافت. با ورود به پایان فصل گزارش‌های مالی، سرمایه‌گذاران شروع به ارزیابی مجدد پایداری "سرمایه‌گذاری بالا، ارزش‌گذاری بالا" کردند.

قابل توجه است که در میان شرکت‌های S&P 500 که گزارش مالی خود را منتشر کرده‌اند، حدود 84.8% از آن‌ها سود بیشتری از پیش‌بینی بازار کسب کرده‌اند که به طور قابل توجهی بالاتر از 68% میانگین تاریخی است، اما واکنش قیمت سهام به وضوح سرد شده است، که نشان می‌دهد بازار به طور فزاینده‌ای به پیش‌بینی‌های سود آینده توجه می‌کند و نه به عملکردهای تحقق‌یافته. تحلیلگران بر این باورند که تحمل بازار نسبت به شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی به وضوح کاهش یافته و گسترش قدرت محاسباتی تحت فشار شدید از حافظه، برق و هزینه‌های سرمایه قرار دارد.

دیروز، برنامه انتشار اوراق قرضه 250 میلیارد دلاری Alphabet بیشترین شوک را به بازار وارد کرد. این جشن سرمایه‌گذاری با حجم ثبت‌نام 1150 میلیارد دلار، نه تنها نقدینگی بازار را به شدت کاهش داد، بلکه باعث افزایش شدید بازدهی اوراق قرضه بلندمدت آمریکا شد. سرمایه‌گذاران شروع به احتیاط کردند، زیرا حفره بی‌پایان زیرساخت‌های هوش مصنوعی در حال کشاندن جریان نقدی آزاد این غول‌های فناوری به اعماق منفی است.

اقدامات خاص پروژه و نوسانات قیمت سهام:

• SpaceX 6.14% افزایش یافت: 9.115 میلیارد سهم، با ارزش 100 میلیارد دلار، آزادسازی عظیم نه تنها منجر به سقوط نشد، بلکه باعث افزایش قیمت سهام شد. بازار در سقوط روز چهارشنبه، فروشندگان حاشیه‌ای را از قبل پاک کرده بود و خرید هیجانی خرده‌فروشی‌ها احتیاط مؤسسات را جبران کرد. ماسک اعلام کرد که با سرمایه‌گذاری اولیه 16.8 میلیارد دلار در ساخت کارخانه تراشه‌های فوق‌العاده Terafab، هدف تولید سالانه 1 ترافلاپس قدرت محاسباتی را دارد و به طور کامل تخیل زیرساخت‌های هوش مصنوعی فضایی را شعله‌ور کرد.

• اکثر سهام مفهوم فضایی افزایش یافتند: Redwire بیش از 10% افزایش یافت، Kratos Defense & Security Solutions نزدیک به 4% افزایش یافت، Rocket Lab بیش از 1% افزایش یافت، Boeing بیش از 3% کاهش یافت و AST SpaceMobile بیش از 1% کاهش یافت.

• Western Digital 13.03% کاهش یافت / SanDisk 6.81% کاهش یافت: هر دو شرکت با وجود ارائه گزارش مالی Q4 فراتر از پیش‌بینی، اما پیش‌بینی درآمد این فصل کمتر از انتظار بود و نشانه‌هایی از اوج در حاشیه سود داشتند و به شدت تحت فشار فروش قرار گرفتند. سیتی و Jefferies به سرعت قیمت هدف SanDisk را کاهش دادند و گلدمن به صراحت اعلام کرد که انتظارات بالای بازار به شدت مثبت را پیش‌خور کرده است.

• سهام مفهوم ذخیره‌سازی به شدت تحت فشار قرار گرفتند: SK Hynix نزدیک به 5% کاهش یافت، Micron Technology بیش از 1% کاهش یافت، Roundhill Memory ETF (DRAM) بیش از 4.5% کاهش یافت و Winbond Electronics به طور معکوس نزدیک به 9% افزایش یافت.

• Applovin 19.66% کاهش یافت / Datadog بیش از 19% کاهش یافت: Applovin در Q2 درآمد و پیش‌بینی Q3 را به شدت ناامیدکننده اعلام کرد و CEO اعتراف کرد که عملکرد مدل هوش مصنوعی اصلی به موقع بهبود نیافته و منجر به کاهش بودجه تبلیغ‌کنندگان شده است؛ Datadog نیز به دلیل کاهش پیش‌بینی رشد درآمد Q3 تحت فشار قرار گرفت.

• سهام نرم‌افزارهای کاربردی هوش مصنوعی به طور جمعی سقوط کردند: HubSpot بیش از 19% کاهش یافت، Salesforce بیش از 3% کاهش یافت، Cloudflare نزدیک به 3% کاهش یافت (در معاملات شبانه بهبود یافت)، و Unity Software به دلیل عملکرد فراتر از انتظار به طور معکوس بیش از 15% افزایش یافت.

• گوگل 1.29% کاهش یافت: Alphabet انتشار اوراق قرضه 250 میلیارد دلاری را برای حمایت از هزینه‌های سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی به ارزش 2050 میلیارد دلار آغاز کرد، ثبت‌نام‌ها از آمازون و SpaceX فراتر رفت. اما حجم بالای انتشار اوراق قرضه ترس بازار از تبدیل جریان نقدی آزاد به منفی را تشدید کرد و قیمت سهام را تحت فشار قرار داد.

• سهام ارتباطات نوری به دلیل تقاضای زیرساخت تقویت شدند: AXT Inc بیش از 9% افزایش یافت، Astera Labs بیش از 4% افزایش یافت، Credo بیش از 2% افزایش یافت و Lumentum بیش از 1% افزایش یافت.

• تسلا 0.63% کاهش یافت: ماسک فاش کرد که قدرت محاسباتی عظیم Terafab به نسبت 1:3 بین روبات‌های انسان‌نما Optimus و پروژه‌های هوش مصنوعی فضایی تقسیم خواهد شد.

• اوراکل 0.64% کاهش یافت / Nebius 13.29% کاهش یافت: مایکل بوری فاش کرد که در 144.63 دلار بر روی اوراکل شرط‌بندی کرده و در 211.77 دلار بر روی Nebius شرط‌بندی کرده است، به این امید که کاهش ارزش GPU باعث افزایش سود شود.

• Airbnb در معاملات شبانه بیش از 8% افزایش یافت: سود خالص در Q2 27% افزایش یافت، تعداد رزروها به بالاترین سطح جدید رسید و شرکت پیش‌بینی سالانه خود را به شدت افزایش داد و تقاضای سفر در اروپا و آمریکا نشان‌دهنده مقاومت شگفت‌انگیز است.

• سایر غول‌ها: مایکروسافت (+2.54%) به بالاترین سطح سال جاری رسید، شرکت در هند بزرگ‌ترین مرکز داده را راه‌اندازی کرده و مزیت خود را در محاسبات ابری تقویت کرده است؛ Meta Platforms (+0.19%) اگرچه به پرداخت 5.67 میلیارد دلار به صندوق بهبود سلامت روان نوجوانان به دستور قاضی نیومکزیکو محکوم شد، اما قیمت سهام همچنان مقاوم باقی ماند. انیدا (-0.10%) به دلیل کمبود حافظه با پهنای باند بالا (HBM) به نظر می‌رسد که در حال بررسی کاهش پیکربندی حافظه نسل بعدی چیپ Rubin Ultra است، که ممکن است منجر به نیاز مشتریان به خرید چیپ‌های بیشتری برای اجرای مدل‌های بزرگ شود.

نکات قابل توجه آینده:

• 7 اوت ساعت 20:30 گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در ماه ژوئیه: وال استریت پیش‌بینی‌های متضادی در مورد تعداد شغل‌های جدید دارد که از 18000 تا 83000 متغیر است. اگر داده‌ها قوی باشد، به طور مستقیم انتظار افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را تأیید خواهد کرد و دلار و بازدهی اوراق قرضه را افزایش خواهد داد؛ اگر داده‌ها به شدت ضعیف باشد، در زمینه قیمت بالای نفت، به سرعت ترس از "رکود تورمی" را به وجود خواهد آورد و هر دو نتیجه منجر به نوسانات شدید در بازارهای سهام، اوراق قرضه و ارز خواهد شد.

• 8 اوت ساعت 4:30: CFTC گزارش موجودی طلا تا تاریخ 5 اوت را منتشر خواهد کرد، که افزایش شدید روز چهارشنبه آیا ناشی از تسویه حساب‌های خودکار صندوق‌های CTA بوده یا ورود قوی سرمایه‌گذاران نهادی بوده است. اگر سرمایه‌گذاران فعال غایب باشند، طلا در بالای 4200 دلار با کمبود خریداران مواجه خواهد شد.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.