معامله ۱۰۰۰ پتنت Circle نگرانی‌هایی برای استارتاپ‌های رمزارز ایجاد می‌کند

Circle تقریباً ۱۰۰۰ پتنت بلاک‌چین از IBM خریداری کرده است و به این ترتیب به صادرکننده USDC بزرگ‌ترین پرتفوی پتنت بلاک‌چین در ایالات متحده را می‌دهد.

Circle تقریباً ۱۰۰۰ پتنت صادر شده را که شامل بیش از ۶۸۰ خانواده پتنت است، خریداری کرده است. این پرتفوی شامل بلاک‌چین، بانکداری، بیمه، امنیت ابری و زیرساخت‌های شرکتی می‌شود. Circle قیمت خرید را فاش نکرده و توضیح نداده است که آیا می‌تواند پتنت‌ها را علیه رقبای خود اجرا کند. CRCL در ابتدا حدود ۲٪ افزایش یافت، اما بعداً پس از اینکه مورگان استنلی هدف خود را به ۳۸ دلار کاهش داد، کاهش یافت.

Circle کنترل پرتفوی بلاک‌چین IBM را به دست می‌آورد

Circle در تاریخ ۲۷ ژوئیه اعلام کرد که دارایی‌های اصلی را از پرتفوی پتنت بلاک‌چین IBM خریداری کرده است. این معامله شامل بیش از ۶۸۰ خانواده پتنت و تقریباً ۱۰۰۰ پتنت صادر شده در سطح جهانی است.

مالکیت معنوی شامل سیستم‌های بلاک‌چین، خدمات مالی، بانکداری، بیمه، تأیید زنجیره تأمین، زیرساخت‌های شرکتی و عملیات ابری امن است. Circle شرایط مالی را فاش نکرده است.

Circle اعلام کرد که این پرتفوی از USDC، شبکه پرداخت Circle، بلاک‌چین Arc و ابزارهای طراحی شده برای عوامل هوش مصنوعی پشتیبانی خواهد کرد. دو شرکت همچنین برنامه‌ریزی می‌کنند که توافقات تجاری بیشتری را در نظر بگیرند.

"مالکیت معنوی برای پیشبرد مأموریت ما و گسترش پذیرش زیرساخت‌های زنجیره‌ای حیاتی است،" وکیل عمومی Circle، سارا ویلسون گفت.

ویلسون افزود که این خرید توانایی Circle را برای توسعه زیرساخت‌های مالی مبتنی بر اینترنت گسترش خواهد داد.

نگرانی‌ها درباره اجرای ممکن پتنت

اعلام Circle مشخص نکرد که آیا این شرکت قصد دارد پتنت‌ها را مجوز دهد، به صورت دفاعی از آن‌ها استفاده کند یا آن‌ها را علیه سایر کسب‌وکارهای بلاک‌چین اجرا کند.

این کمبود جزئیات سوالاتی را درباره چگونگی استفاده Circle از مالکیت معنوی تازه به دست آمده‌اش ایجاد کرده است. در یک نظر سنجی در تاریخ ۳ اوت، جف جان رابرتز از Fortune هشدار داد که پتنت‌ها می‌توانند به عنوان اهرم قانونی علیه رقبا یا استارتاپ‌ها عمل کنند.

رابرتز استدلال کرد که Circle به طور نظری می‌تواند درخواست پرداخت‌های مجوزی کند، پرونده‌های نقض را مطرح کند یا پتنت‌ها را به نهادهای جداگانه‌ای منتقل کند که به دنبال اجرای آن‌ها هستند. با این حال، Circle هیچ برنامه‌ای برای انجام هیچ‌یک از این اقدامات اعلام نکرده است.

نگرانی‌ها همچنین ناشی از سوابق مختلط IBM در توسعه بلاک‌چین تجاری است. IBM قبلاً از چندین پروژه بلاک‌چین شرکتی، از جمله پلتفرم‌های زنجیره تأمین و تأمین مالی تجاری حمایت کرده است، اما بسیاری از آن‌ها نتوانسته‌اند به پذیرش گسترده دست یابند.

یک پرتفوی بزرگ پتنت لزوماً نشان‌دهنده این نیست که محصولات زیرین به موفقیت تجاری رسیده‌اند. با این حال، پتنت‌های صادر شده ایالات متحده می‌توانند به مالک خود حق محدود کردن دیگران از استفاده از اختراعات پوشش داده شده را بدهند، مشروط به اعتبار و دامنه آن‌ها.

Circle همچنین هیچ تعهد عمومی برای پتنت‌های دفاعی مشابه با تعهدات برخی دیگر از شرکت‌های دارایی دیجیتال اعلام نکرده است. چنین تعهداتی معمولاً وعده می‌دهند که پتنت‌ها به صورت تهاجمی علیه توسعه‌دهندگانی که به نیت خوب عمل می‌کنند، استفاده نخواهند شد.

شرکت‌های بلاک‌چین ایالات متحده با ریسک جدید مالکیت معنوی مواجه هستند

موقعیت Circle به عنوان بزرگ‌ترین دارنده پتنت‌های مرتبط با بلاک‌چین در ایالات متحده می‌تواند بر شرکت‌هایی که در حال ساخت استیبل‌کوین، پرداخت‌ها، تعامل‌پذیری و محصولات دفتر کل شرکتی هستند، تأثیر بگذارد.

تأثیر عملی به زبان ادعاهای پتنت‌های فردی و اینکه آیا Circle تصمیم به اجرای آن‌ها می‌گیرد، بستگی دارد. هرگونه اختلاف نقض نیز باید در دادگاه‌های ایالات متحده بررسی شود، جایی که متهمان می‌توانند چالش کنند که آیا پتنت معتبر است یا به فناوری آن‌ها مربوط می‌شود.

برای Circle، این خرید ممکن است محافظتی فراهم کند زیرا فراتر از درآمد ذخیره‌ای از USDC گسترش می‌یابد. Arc، شبکه پرداخت Circle، خدمات زنجیره‌ای و ابزارهای پرداخت مبتنی بر عامل ممکن است این شرکت را در معرض مجموعه وسیع‌تری از رقبای فناوری قرار دهد.

این همچنین می‌تواند موقعیت چانه‌زنی Circle را در مذاکرات مجوز یا شراکت تقویت کند. با این حال، بدون یک سیاست اجرایی، توسعه‌دهندگان و رقبای دیگر دید محدودی نسبت به اینکه آیا این پرتفوی عمدتاً به عنوان یک سپر دفاعی یا یک دارایی تجاری عمل خواهد کرد، دارند.

CRCL با وجود واکنش اولیه به معامله IBM کاهش می‌یابد

Fortune گزارش داد که سهام Circle پس از خبر خریداری تقریباً ۲٪ افزایش یافت. این افزایش حفظ نشد زیرا نگرانی‌های جداگانه‌ای درباره کسب‌وکار USDC شرکت بر CRCL در تاریخ ۳ اوت فشار آورد.

سهام Circle تقریباً ۵٪ کاهش یافت و به حدود ۵۹ دلار رسید پس از اینکه مورگان استنلی سهام را به زیر وزن کاهش داد و هدف قیمت خود را از ۱۰۶ دلار به ۳۸ دلار کاهش داد. این بانک به پیش‌بینی‌های ضعیف‌تر عرضه USDC، فشار بر درآمد ذخیره و احتمال تغییر به سمت درآمدهای معاملاتی با حاشیه پایین‌تر اشاره کرد.

مورگان استنلی برآوردهای عرضه USDC خود را برای سال ۲۰۲۷ به میزان ۳۳٪ و برای سال ۲۰۲۸ به میزان ۴۴٪ کاهش داد. این کاهش به خرید پتنت IBM مربوط نمی‌شود، هرچند هر دو توسعه نشان‌دهنده تلاش Circle برای ایجاد منابع درآمدی فراتر از سود حاصل از ذخایر USDC است.

سرمایه‌گذاران اکنون منتظر جزئیات درباره اینکه Circle چگونه قصد دارد پتنت‌ها را ادغام، مجوز دهد یا اجرا کند، هستند. تا زمانی که این شرکت آن جزئیات را ارائه ندهد، ادعاهایی که می‌گوید از این پرتفوی علیه رقبا استفاده خواهد کرد، همچنان حدس و گمان باقی می‌ماند.