برنشتاین هدف قیمت رابینهود را به ۱۶۰ دلار افزایش می‌دهد و پیش‌بینی می‌کند که درآمد بازارهای پیش‌بینی از ارزهای دیجیتال پیشی خواهد گرفت

خلاصه سریع

• برنشتاین هدف قیمت رابینهود را از ۱۳۰ دلار به ۱۶۰ دلار افزایش داد و در عین حال رتبه «عملکرد بهتر» را حفظ کرد و استدلال کرد که این کارگزار بهترین موقعیت را برای بهره‌برداری از فرصتی بیش از ۷۰ میلیارد دلار در بازارهای پیش‌بینی، قراردادهای دائمی، سهام توکنیزه شده و بازارهای مرتبط با محاسبات دارد.
• این شرکت انتظار دارد که دومین فصل سال ۲۰۲۶ اولین فصلی باشد که بازارهای پیش‌بینی از ارزهای دیجیتال به عنوان یک خط درآمد رابینهود پیشی بگیرند و تقریباً ۱۵۰ میلیون دلار از قراردادهای رویداد را مدل‌سازی کند در حالی که انتظار کاهش درآمد ارزهای دیجیتال را دارد.

برنشتاین هدف قیمت خود را برای رابینهود (HOOD) در روز دوشنبه از ۱۳۰ دلار به ۱۶۰ دلار افزایش داد و در عین حال رتبه «عملکرد بهتر» را حفظ کرد و شرط می‌بندد که این کارگزار به خوبی برای بهره‌برداری از تغییر نسلی در نحوه تجارت سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی قرار دارد.

هدف جدید بر اساس این فرض است که کارگزاران، بورس‌های موجود، پلتفرم‌های پیش‌بینی و مکان‌های بومی ارزهای دیجیتال در دو سال آینده بر سر یک استخر هزینه به ارزش بیش از ۷۰ میلیارد دلار در بازارهای پیش‌بینی، قراردادهای دائمی، سهام توکنیزه شده و قراردادهای مرتبط با محاسبات جدید رقابت خواهند کرد، تحلیلگران به رهبری گوتام چوگانی در یادداشتی که با The Block به اشتراک گذاشته شده است، نوشتند.

بازارهای پیش‌بینی که قرار است از ارزهای دیجیتال پیشی بگیرند

محرک واضح در کوتاه‌مدت که تحلیلگران به آن اشاره کردند، بازارهای پیش‌بینی هستند که اکنون به اندازه کافی بزرگ هستند تا با ارزهای دیجیتال به عنوان یک خط درآمد رقابت کنند.

برنشتاین انتظار دارد که رابینهود درآمد بازار پیش‌بینی را با نرخ ترکیبی سالانه ۶۴٪ تا سال ۲۰۲۸ افزایش دهد و به ۱.۷ میلیارد دلار برسد.

بورس رابینهود مرتبط با Rothera، یک مکان دارای مجوز CFTC که در اواخر ماه مه راه‌اندازی شد، از زمان راه‌اندازی بیش از ۳.۵ میلیارد قرارداد پردازش کرده است، که بازارهای جام جهانی فیفا تقریباً ۹۳٪ از آن حجم را تشکیل می‌دهند، طبق یادداشت.

برنشتاین گفت که Rothera در عرض یک ماه از راه‌اندازی به چهارمین مکان بزرگ پیش‌بینی بر اساس حجم تبدیل شده است و حدود ۱۶٪ از کل حجم‌های قرارداد رویداد رابینهود را تشکیل می‌دهد، در حالی که بقیه به Kalshi می‌رود.

این شرکت دومین فصل سال ۲۰۲۶ را به عنوان اولین فصلی که بازارهای پیش‌بینی از ارزهای دیجیتال به عنوان یک خط درآمد برای رابینهود پیشی می‌گیرند، می‌بیند.

برنشتاین تقریباً ۱۵۰ میلیون دلار درآمد بازار پیش‌بینی را برای این فصل مدل‌سازی کرده است که از حدود ۱۰۴ میلیون دلار در فصل اول افزایش یافته است، در حالی که حجم‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال تقریباً ۳۸٪ نسبت به فصل قبل کاهش می‌یابد.

کاهش برآوردهای ارزهای دیجیتال

برنشتاین برآورد درآمد معاملاتی ارزهای دیجیتال خود را برای سال ۲۰۲۶ به میزان ۴۹٪ کاهش داد و به حجم‌های صنعتی کمتر از حد انتظار در نیمه اول سال اشاره کرد.

این کاهش برآورد کل درآمد ۲۰۲۶ این شرکت را ۱۰٪ به ۵.۳ میلیارد دلار کاهش داد و EBITDA تعدیل شده ۱۹٪ به ۲.۸ میلیارد دلار افت کرد و درآمد هر سهم به ۲.۰۵ دلار از ۲.۶۵ دلار قبلی کاهش یافت، طبق یادداشت.

تحلیلگران همچنین ضعف ارزهای دیجیتال را به عنوان یک چرخه‌ای به جای ساختاری توصیف می‌کنند و هر گونه تغییر قیمت بیت‌کوین (BTC) را به عنوان یک مزیت که در مدل آنها لحاظ نشده است، در نظر می‌گیرند.

توزیع به عنوان دژ

یکی از استدلال‌های اصلی برنشتاین این است که مزیت رابینهود در هر کلاس دارایی جدید توزیع است.

محصولات معاملاتی جدید به سرعت کالایی می‌شوند و دسترسی مشتری محدودیت اصلی است و رابینهود می‌تواند در ۲۷ میلیون حساب تأمین‌شده و ۱۴ میلیون کاربر فعال ماهانه با هزینه تقریباً صفر راه‌اندازی کند، تحلیلگران نوشتند.

این شرکت مدل‌سازی کرده است که بازارهای پیش‌بینی، قراردادهای دائمی و زنجیره رابینهود، ۱۸٪ از کل درآمد را در سال ۲۰۲۷ و ۲۳٪ در سال ۲۰۲۸ تشکیل می‌دهند که از حدود ۳٪ در سال ۲۰۲۵ افزایش یافته است.

زنجیره رابینهود، لایه ۲ مبتنی بر Arbitrum این شرکت که در ۱ ژوئیه راه‌اندازی شد، اخیراً از ۴۰۰ میلیون دلار ارزش کل قفل شده عبور کرده و در حال ردیابی حجم‌های مبادلات غیرمتمرکز سالانه تقریباً ۲۰۰ میلیارد دلار و حدود ۵۰ میلیون دلار در هزینه‌های زنجیره‌ای سالانه است، همانطور که در پوشش قبلی The Block از راه‌اندازی زنجیره ذکر شده است.

برنشتاین نسبت قیمت به درآمد یک ساله خود را ۳۵ برابر حفظ کرده و افق ارزیابی خود را به سال ۲۰۲۸ منتقل کرده و هدفی معادل ۴.۵۶ دلار در درآمد هر سهم تعیین کرده است که ۳۹٪ بالاتر از اجماع است.

سلب مسئولیت: این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی و برندینگ ارائه شده و به‌ منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌گردد. هیچ‌یک از رویدادها، جوایز، رویدادهای آنلاین یا اطلاعات مرتبط ذکرشده در اینجا نباید به‌عنوان توصیه، درخواست یا دعوت برای خرید، فروش، معامله یا هرگونه اقدام دیگر در رابطه با دارایی‌های رمزارزی یا استفاده از خدمات تلقی شوند. دارایی‌های رمزارزی با نوسانات بالایی همراه بوده و ممکن است منجر به زیان شوند. خدمات WEEX و رویدادهای آنلاین ممکن است در تمام مناطق در دسترس نبوده و مشمول قوانین، مقررات و شرایط احراز صلاحیت مربوطه هستند. شما مسئول رعایت قوانین محلی در استفاده از خدمات WEEX هستید و باید پیش از انجام هرگونه فعالیت مرتبط با ارزهای دیجیتال، ریسک‌های آن را به‌دقت بررسی کنید.