تأثیر قوی نوسانات جهانی: ۸ از هر ۱۰ سرمایه‌گذار موقعیت‌های دفاعی را تقویت می‌کنند

نوسانات دیگر یک پدیده گذرا نیست و به یک وضعیت ساختاری در بازارهای مالی تبدیل شده است. در شرایطی که با خطرات ژئوپولیتیکی، عدم قطعیت کلان اقتصادی و احتمال اختلالات در بازارهای انرژی مواجه هستیم، سرمایه‌گذاران شروع به بازتعریف نحوه ساخت سبدهای سرمایه‌گذاری خود کرده‌اند و تمرکز بیشتری بر تنوع، حفظ سرمایه و مدیریت فعال دارند.

این موضوع در نظرسنجی جهانی بینش سرمایه‌گذاران ۲۰۲۶ از سوی شرودرز، که توسط CoreData Research بین بیش از ۱۰۰۰ سرمایه‌گذار نهادی و مسئولان بانکداری خصوصی در ۲۴ بازار انجام شده و در مجموع دارایی‌هایی به ارزش حدود ۷۲ تریلیون دلار را مدیریت می‌کنند، نشان داده شده است.

بر اساس این نظرسنجی، ۸۵٪ از سرمایه‌گذاران جهانی پیش‌بینی می‌کنند که نوسانات در دوازده ماه آینده افزایش خواهد یافت. در این شرایط، تنوع (۸۴٪) و حفاظت از سرمایه (۸۳٪) به عنوان اهداف اصلی در طراحی استراتژی سرمایه‌گذاری جایگزین رشد شده‌اند.

در آرژانتین، تشخیص وضعیت مشابه است، هرچند با پروفایل دفاعی‌تر. ۸۱٪ از سرمایه‌گذاران محلی پیش‌بینی می‌کنند که نوسانات در سال آینده افزایش خواهد یافت و پاسخ به این وضعیت به سمت انعطاف‌پذیری بیشتر در تخصیص دارایی‌ها متمایل است.

بیش از نیمی (۵۶٪) قصد دارند که میزان سرمایه‌گذاری خود را در دارایی‌های دفاعی یا کوتاه‌مدت افزایش دهند و از فرصت‌هایی که ممکن است در دوره‌های نوسان بیشتر به وجود آید، بهره‌برداری کنند. علاوه بر این، ۴۸٪ پیش‌بینی می‌کنند که تنوع جغرافیایی سبدهای خود را برای کاهش خطرات افزایش دهند.

از جمله تهدیدات اصلی شناسایی شده، افزایش تنش‌های ژئوپولیتیکی، نوسانات شدید در قیمت‌های کالاها و انرژی و احتمال کند شدن اقتصاد جهانی است.

نتایج همچنین نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران آرژانتینی به تاب‌آوری سبدها وزن بیشتری نسبت به میانگین جهانی می‌دهند. ۸۹٪ تنوع را به عنوان یکی از اهداف اصلی سرمایه‌گذاری در نظر می‌گیرند، در حالی که این رقم در سطح جهانی ۸۴٪ است. همین درصد حفاظت از سرمایه را به عنوان یک اولویت قرار می‌دهد که شش امتیاز بالاتر از میانگین بین‌المللی است.

این گزارش همچنین تغییراتی در نحوه مدیریت سرمایه‌گذاری‌ها را نشان می‌دهد. در سطح جهانی، ۳۱٪ از پاسخ‌دهندگان پیش‌بینی می‌کنند که بخشی از دارایی‌های خود را از استراتژی‌های غیرفعال به سمت استراتژی‌های فعال منتقل کنند، در حالی که ۸۵٪ معتقدند که مدیران فعال بهتر می‌توانند در یک سناریوی با عدم قطعیت بیشتر در ۱۲ تا ۱۸ ماه آینده عمل کنند.

"در دنیای هر روزه نوسانی‌تر، سرمایه‌گذاران در حال بازپیکربندی سبدهای خود هستند تا تنوع و تاب‌آوری را در مرکز استراتژی‌های خود قرار دهند و در عین حال خطرات ژئوپولیتیکی را مدیریت کنند. جالب است که در این زمینه، ۸۵٪ از سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به این موضوع ابراز کرده‌اند که مدیران فعال می‌توانند به آنها در دستیابی به این اهداف در ۱۲ تا ۱۸ ماه آینده کمک کنند"، یوهانا کیرکلوند، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری گروه شرودرز، اشاره کرد.

این مدیر افزود که تکه‌تکه شدن ژئوپولیتیکی و بازپیکربندی زنجیره‌های تأمین فشارهای جدیدی بر تورم ایجاد می‌کند، که انتخاب دارایی‌ها و تطبیق سبدها با یک محیط در حال تغییر را هر روز بیشتر مهم می‌سازد.

در همین راستا، ماریانو فیوریتو، رئیس کشور شرودرز در آرژانتین و اروگوئه، اظهار داشت که "ما می‌بینیم که سرمایه‌گذاران بیشتری بر مدیریت فعال تمرکز می‌کنند تا در یک زمینه چالش‌برانگیزتر عمل کنند، جایی که پراکندگی بازده‌ها و عدم قطعیت کلان اقتصادی انتخاب دقیق‌تری از دارایی‌ها و توانایی انطباق سریع با تغییرات بازار را ضروری می‌سازد."

این مطالعه همچنین تغییراتی در ساخت سبدها را شناسایی می‌کند. به جای تحلیل جداگانه بازارهای عمومی و خصوصی، سرمایه‌گذاران شروع به ادغام هر دو جهان در یک استراتژی واحد کرده‌اند.

در سطح جهانی، ۴۹٪ فرصت‌ها را بین اعتبار عمومی و خصوصی به‌طور مشترک ارزیابی می‌کنند. در آرژانتین، این درصد به ۵۶٪ می‌رسد و نشان‌دهنده تمایل بیشتر به ترکیب کلاس‌های مختلف دارایی برای بهبود تنوع، ایجاد درآمد و افزایش تاب‌آوری سبدها است.

به‌طور همزمان، ETFهای مدیریت فعال همچنان به عنوان ابزارهایی برای پیاده‌سازی استراتژی‌های انعطاف‌پذیرتر در حال افزایش سهم هستند، به لطف نقدینگی، هزینه‌های کمتر و توانایی تطبیق قرار گرفتن در معرض ریسک در یک زمینه نوسانی‌تر.