فرصتی عالی برای بیت‌کوین ... قمار اسکات بسننت، بازار ارز را تکان می‌دهد

[خبرنگار بلاک‌مدیا، جیمز جونگ] با دوستان نزدیک باشید و با دشمنان نزدیک‌تر. دشمن اصلی آمریکا چین است. بنابراین باید با دوست خود، ژاپن، رابطه خوبی داشته باشیم. اروپا چطور؟

وزیر خزانه‌داری اسکات بسننت در همکاری آمریکا و ژاپن برای تقویت ین، اروپا را کنار گذاشت. او از روشی غیرمعمول برای خرید ین با استفاده از یورو استفاده کرد و به بانک مرکزی اروپا نیز از قبل اطلاع نداد.

عملیات بسننت که بازار ارز جهانی را تحت تأثیر قرار داد، نوعی قمار است. اگر تغییراتی در موقعیت‌های دلار، ین، یورو و یوان رخ دهد، این برای بازار دارایی‌های دیجیتال خبر خوبی خواهد بود. به ویژه بیت‌کوین و طلا به عنوان دارایی‌های جایگزین، شایستگی کافی برای بهره‌برداری از این فرصت را دارند.

عملیات بسننت

در نتیجه همکاری آمریکا و ژاپن، خروج گسترده‌ای از سوی سفته‌بازان کوتاه‌مدت ین مشاهده شد. دلار در روز جمعه به دلیل ضعیف شدن شاخص‌های استخدام، روند ضعیف‌تری را تجربه کرد.

در پس‌زمینه این تغییرات بازار، عملیات بسننت قرار دارد. مقامات آمریکا و ژاپن برای اولین بار در چند دهه اخیر به طور قوی در بازار ارز مداخله کردند. بلافاصله پس از مداخله مشترک در ۳ اوت، ین به سرعت به ۱۵۵.۲۳ ین در برابر دلار رسید. اگرچه پس از آن به دلیل تردیدهای بازار، بخش زیادی از افزایش را از دست داد، اما به دلیل ضعیف بودن شاخص‌های استخدام آمریکا، ین دوباره تقویت شد.

به ویژه سفته‌بازانی که روی ضعف ین شرط‌بندی کرده بودند، به طور گسترده‌ای از بازار خارج شدند. طبق داده‌های کمیسیون معاملات آتی کالاهای آمریکا (CFTC)، صندوق‌های پوشش ریسک و سایر صندوق‌های اهرمی، موقعیت‌های فروش خالص ین را از حدود ۱۳۸,۰۰۰ قرارداد (بیشترین میزان از سال ۲۰۰۷) در پایان ژوئن به ۶۳,۰۰۰ قرارداد در ۴ اوت کاهش دادند.

شرط‌بندی‌های خرید خالص دلار توسط سفته‌بازان شامل شرکت‌های مدیریت دارایی و معامله‌گران غیرتجاری نیز در عرض یک هفته از ۴۹ میلیارد دلار به ۳۷ میلیارد دلار کاهش یافت.

نگرانی‌ها درباره نقض استقلال فدرال

استراتژی وزیر بسننت که رهبری این مداخله در بازار ارز را بر عهده داشت، با انتقادات زیادی مواجه شده است که آن را نوآوری بسیار خطرناک می‌دانند. وزیر بسننت به جای فروش اوراق قرضه که باعث افزایش نرخ بهره اوراق قرضه دولتی می‌شود، از یوروهایی که در صندوق ثبات ارز خزانه‌داری (ESF) نگهداری می‌کند، برای خرید ین استفاده کرد. این کار به او اجازه می‌دهد که از افزایش هزینه‌های وام‌گیری آمریکایی‌ها (افزایش نرخ بهره اوراق قرضه دولتی) جلوگیری کند و در عین حال به سفته‌بازان ضربه بزند.

بسننت پیش از ورود به دولت ترامپ، مدیر صندوق پوشش ریسک بود که روی پوند انگلیس و ین ژاپن شرط‌بندی‌های بزرگی کرده بود. او از همه بیشتر با متغیرهای کلان اقتصادی و مکانیزم‌های بازار ارز آشناست.

اکنون که او کنترل قدرتمند خزانه‌داری آمریکا را در دست دارد، ظهور سیاست‌های نوآورانه تقریباً پیش‌بینی شده بود. وزیر بسننت حتی از «سیستم بازخرید اوراق قرضه (Repo) فدرال» برای وام دادن دلار به ژاپن برای خرید ین استفاده کرده است.

اما در این مرحله، عوارض جانبی جدی مطرح شده است. استفاده از منابع FIMA می‌تواند تأثیر مستقیمی بر پرتفوی اوراق قرضه دولتی که فدرال در اختیار دارد، بگذارد. مهم‌تر از همه، FIMA ابزاری است که در شرایط بحران استفاده می‌شود. بازار نمی‌تواند از ارزیابی اینکه آیا اکنون در چنین شرایط بحرانی هستیم، اجتناب کند.

FIMA ترازنامه فدرال را افزایش می‌دهد. فدرال با قدرت صدور دلار، پول چاپ کرده و به ژاپن وام داده است.

نحوه کنترل وزیر بسننت بر هر دو سیاست پولی و مالی خزانه‌داری نیز مورد انتقاد قرار گرفته است. زیرا این می‌تواند عوارض جانبی ایجاد کند که مرز بین سیاست‌های پولی و مالی را محو می‌کند.

به ویژه در زمانی که تحت رهبری کوین وارش، رئیس فدرال، بازار به شدت بر استقلال سیاست‌های فدرال نظارت می‌کند، نگرانی‌ها عمیق‌تر شده است. در شرایط حساسی که این سؤال مطرح است که آیا فدرال تحت فشار سیاسی کاخ سفید به طور کامل مستقل عمل خواهد کرد یا خیر، دخالت فدرال در اقدامات دفاع از نرخ ارز که توسط خزانه‌داری رهبری می‌شود، در زمان خطرناکی قرار دارد.

کاهش اعتماد اقتصادی و احتمال آسیب به ارزش دلار

بلومبرگ در یک مقاله سرمقاله هشدار داد: "معاملات ارزی نمی‌توانند جایگزین سیاست‌های اقتصادی مطمئن و پایدار شوند" و افزود: "اگر این درس را برای مدت طولانی نادیده بگیریم، عواقب سختی برای همه افراد درگیر خواهد داشت."

تاریخاً، دفاع مصنوعی از نرخ ارز تنها یک درمان موقتی بوده و به محض اینکه سرمایه‌گذاران نسبت به کارایی مداخله دولت شک کنند، هزینه‌های دفاع از ارز به طور تصاعدی افزایش می‌یابد. خود بسننت، زمانی که به پوند و ین حمله می‌کرد، از این منطق استفاده کرد: "دفاع دولت نمی‌تواند بر بازار غلبه کند."

اگر در فرآیند مداخله در بازار، بحث در مورد نقض استقلال فدرال شدت بگیرد و اعتماد عمومی به سیاست‌های اقتصادی آمریکا کاهش یابد، این می‌تواند به افزایش نرخ بهره بلندمدت و افزایش شدید هزینه‌های وام‌گیری آمریکا منجر شود.

کارت مداخله وزیر بسننت در بازار ارز که به طور غیرمعمول برای تقویت کوتاه‌مدت ین معرفی شده است، چه سرنوشتی خواهد داشت؟ در بلندمدت، این می‌تواند اعتماد به سیاست‌های اقتصادی آمریکا را تضعیف کند و به طور بنیادی موقعیت و اعتماد دلار به عنوان دارایی امن و ارز ذخیره جهانی را آسیب بزند. این فرصتی عالی برای بیت‌کوین است.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.