اضطراب و انتظار دو روی یک سکه: کاهش قیمت سهام SK Hynix اما همچنان مورد توجه نهادهای سرمایه‌گذاری، تمرکز بازار بر روی مزیت رقابتی فناوری HBM4

Odaily روزنامه ستاره‌ای گزارش می‌دهد که قیمت سهام SK Hynix اخیراً کاهش یافته است. در تاریخ ۳ اوت، قیمت سهام ۸.۷۹ درصد کاهش یافت و اگرچه در تاریخ‌های ۴ و ۵ اوت به ترتیب ۰.۶۴ درصد و ۵.۷۷ درصد به طور جزئی افزایش یافت، اما در تاریخ ۶ اوت قیمت سهام دوباره ۱۰.۳۷ درصد کاهش یافت و به ۱,۴۹۵,۰۰۰ وون کره جنوبی رسید؛ در تاریخ ۷ اوت نیز ۴.۸۸ درصد دیگر کاهش یافت و به ۱,۴۲۲,۰۰۰ وون کره جنوبی رسید.

در شرایطی که نوسانات بازار افزایش یافته است، گروه SK تبلیغاتی منتشر کرده و از قول بنیان‌گذار خود، چوی جونگ‌کان (최종건)، نقل قولی آورده است: "ناامیدی و امید دو روی یک سکه هستند، می‌توانند مانند چرخش دست، ناامیدی را به امید تبدیل کنند" و آن را به این صورت بازنویسی کرده‌اند: "اضطراب و انتظار در عصر هوش مصنوعی نیز دو روی یک سکه هستند، می‌توانند اضطراب را به انتظار تبدیل کنند"، به این ترتیب اعتماد به توسعه بلندمدت صنعت هوش مصنوعی را منتقل می‌کنند.

نهادهای سرمایه‌گذاری بر این باورند که نوسانات قیمت سهام در کوتاه‌مدت تأثیری بر اصول بنیادی SK Hynix نداشته و بازار باید به مزیت رقابتی فناوری HBM4 و ثبات عملکرد ناشی از قراردادهای تأمین بلندمدت (LTA) توجه کند. در این زمینه:

1. شرکت سرمایه‌گذاری Hyundai Motor پیش‌بینی می‌کند که نرخ رشد بیت‌های DRAM و NAND SK Hynix در سه‌ماهه سوم به ترتیب به ۹.۷ درصد و ۱.۵ درصد برسد. با افزایش سهم فروش HBM4، حتی اگر سهم قراردادهای تأمین بلندمدت افزایش یابد، قیمت متوسط فروش DRAM (ASP) همچنان ممکن است ۱۹.۹ درصد نسبت به دوره قبل افزایش یابد. شرکت‌هایی مانند OpenAI و Anthropic در حال ساخت مراکز داده بزرگ هوش مصنوعی هستند و قصد دارند از طریق IPO برای سرمایه‌گذاری در این زمینه تأمین مالی کنند. حتی اگر برخی از شرکت‌های بزرگ فناوری در آینده هزینه‌های سرمایه‌گذاری (Capex) خود را تنظیم کنند، ممکن است این موضوع توسط تقاضای دیگر زیرساخت‌های هوش مصنوعی جبران شود. علاوه بر این، با توجه به نگرانی‌های ناشی از رقابت چین با CXMT، با توجه به محدودیت‌های صادرات تجهیزات نیمه‌هادی که ایالات متحده به طور مداوم تقویت می‌کند و همچنین سرمایه‌گذاری‌های گسترده Micron در ایالات متحده، احتمال استفاده از چیپ‌های حافظه چینی توسط شرکت‌های اصلی مانند اپل بسیار کم است.

2. SK Securities نیز به مزیت رقابتی SK Hynix خوشبین است و بر این باور است که با توجه به موقعیت پیشرو در زمینه HBM، روابط همکاری با شرکت‌های اصلی GPU در آمریکای شمالی و تقاضای LTA مبتنی بر هوش مصنوعی، موقعیت SK Hynix در بازار همچنان پایدار است. در حال حاضر، نرخ تأمین و تقاضای HBM کمتر از ۷۰ درصد است و ارزش اصلی قراردادهای تأمین بلندمدت در "ساختار متقابل بین مشتری و تأمین‌کننده" نهفته است که استمرار سود و ثبات عملکرد را تضمین می‌کند. با پیشرفت اقدامات ارزیابی مجدد ارزش مانند ورود ADR به بازار و درآمدهای تقسیم سود ناشی از فروش دارایی‌های مرتبط با Kioxia، زمان دستیابی شرکت به هدف نقدینگی خالص ۱۰۰ تریلیون وون ممکن است زودتر از موعد باشد. سیاست‌های بازگشت سرمایه به سهامداران در آینده به تدریج مشخص خواهد شد و به درک مجدد بازار از ارزش مدل LTA کمک خواهد کرد و موجب افزایش بیشتر ارزش‌گذاری SK Hynix خواهد شد.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.