Informamos que o conteúdo original é em inglês. Algum do nosso conteúdo traduzido pode ser gerado com recurso a ferramentas automáticas, que podem não ser completamente precisas. Caso haja qualquer discrepância, a versão em inglês prevalecerá.O que são stablecoins? Um guia sobre tipos, mecanismos e uso no Japão
Criptomoeda é frequentemente associada a uma extrema volatilidade de preços, mas existem certos ativos concebidos para manter um valor estável. Estes são conhecidos como "stablecoins."
São utilizadas em quase todos os aspetos da negociação de cripto, incluindo depósitos, levantamentos, transferências e como um refúgio temporário para ativos. Não é exagero dizer que são essenciais para quem pretende utilizar criptomoedas de forma eficaz. Este artigo descreve os mecanismos e tipos de stablecoins, bem como as últimas tendências no Japão.
O que é uma Stablecoin?
Uma stablecoin é uma criptomoeda cujo valor está atrelado a moedas fiduciárias como o dólar americano ou o iene japonês, ou a ativos como o ouro. Como o nome sugere, foram concebidas para minimizar as flutuações de preços.
Por exemplo, 1 USDT foi concebido para valer sempre 1 dólar americano, o que significa que não sofre as oscilações de preços de dois dígitos observadas com a Bitcoin. Nas corretoras de cripto, são amplamente utilizadas como uma moeda "ponte" ao negociar Bitcoin ou outros ativos.
4 Tipos de Stablecoins
As stablecoins são classificadas em quatro tipos com base na forma como mantêm a estabilidade dos seus preços.
| Tipo | Principais Exemplos | Mecanismo | Características |
| Colateralizada por fiat | USDT, USDC | Lastreada por dinheiro ou obrigações governamentais | Maior circulação; a fiabilidade do emissor é fundamental |
| Colateralizada por cripto | DAI | ETH colateralizado via smart contracts | Descentralizada, mas acarreta risco de volatilidade da colateral |
| Algorítmica | (UST colapsou) | Preço mantido pelo ajuste algorítmico da oferta | Sem colateral; alto risco, atualmente em declínio |
| Colateralizada por commodities | PAXG (Atrelada ao ouro) | Lastreada por ativos físicos como ouro | Frequentemente usada como proteção contra a inflação |
【Nota Importante】 Em maio de 2022, a UST (TerraUSD), uma das principais stablecoins algorítmicas, colapsou. O seu preço caiu para quase zero em poucos dias, resultando em aproximadamente 40 mil milhões de dólares em perdas. Este evento permanece como um aviso sobre os riscos das stablecoins algorítmicas sem colateral.
Diferenças entre USDT, USDC e DAI
| USDT (Tether) | USDC (Circle) | DAI (Maker) | |
| Emissor | Tether (Hong Kong) | Circle (EUA) | MakerDAO (Descentralizado) |
| Ativos de Lastro | Dinheiro, obrigações, dívida corporativa, etc. | Dinheiro, obrigações do Tesouro dos EUA de curto prazo | Criptomoedas como ETH |
| Transparência | Críticas relativas a auditorias | Relatórios de auditoria mensais publicados | Totalmente públicos via smart contracts |
| Circulação (Aprox.) | ~$140 mil milhões (maior) | ~$56 mil milhões | ~$5 mil milhões |
| Status no Japão | Pode qualificar-se como cripto sob a Lei de Serviços de Pagamento revista | Disponível na SBI VC Trade (março de 2025) | Disponibilidade limitada em corretoras domésticas |
Regulamentações de Stablecoins no Japão e Desenvolvimentos de 2025
Em junho de 2023, a Lei de Serviços de Pagamento revista do Japão entrou em vigor, definindo legalmente as stablecoins lastreadas por fiat como "Instrumentos de Pagamento Eletrónico". A emissão é restrita a bancos, operadores de transferência de fundos e empresas fiduciárias, e as stablecoins algorítmicas não são permitidas.
Após este quadro regulamentar, ocorreram desenvolvimentos significativos a nível doméstico:
- Março de 2025: A SBI VC Trade torna-se a primeira no Japão a oferecer USDC ao público em geral.
- Outubro de 2025: A JPYC Inc. emite oficialmente a primeira stablecoin atrelada ao iene do Japão. 1 JPYC = 1 iene, com 80% dos ativos de lastro mantidos em obrigações governamentais.
- Fevereiro de 2026: O Sony Bank assina um memorando de entendimento com a JPYC e explora a circulação no LINE em colaboração com a LINE NEXT.
Nos EUA, a Lei GENIUS, que regula as stablecoins, foi promulgada em julho de 2025, acelerando os esforços regulamentares globais.
Principais Usos das Stablecoins
Ponte para Depósitos, Levantamentos e Negociações
Este é o uso mais comum. Uma estratégia típica é manter fundos em USDT após vender Bitcoin em vez de converter para ienes, preparando-se para a próxima oportunidade de compra. A WEEX também oferece muitos pares de negociação baseados em USDT.
Proteção contra a Volatilidade de Preços
Durante condições de mercado voláteis, os utilizadores convertem ativos em stablecoins para "proteger o valor enquanto permanecem dentro do ecossistema cripto". Isto pode ser feito 24/7 sem o incómodo de mover fundos de volta para uma conta bancária.
Transferências Internacionais e Peer-to-Peer
As transferências bancárias tradicionais podem ser caras e levar dias. Usando stablecoins, pode enviar fundos globalmente na blockchain em segundos ou minutos a um custo baixo. O emissor da JPYC afirma que é possível enviar dinheiro globalmente a partir de 1 iene em segundos.
Comece a Negociar com USDT na WEEX
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FAQ
Q. O USDT é realmente seguro?
Embora o USDT seja a maior stablecoin do mundo em circulação, o seu emissor, a Tether, enfrentou críticas passadas relativas à transparência dos seus ativos de lastro. O USDC é geralmente considerado mais transparente em termos de frequência e conteúdo dos seus relatórios de auditoria. Uma vez que não pode ser chamado de "perfeitamente seguro", é prudente evitar manter grandes quantias num único lugar.
Q. Posso comprar JPYC em corretoras de cripto?
Atualmente, a JPYC pode ser emitida e adquirida através da plataforma dedicada da JPYC Inc., "JPYC EX." Embora ainda não esteja disponível para negociação em corretoras de cripto, o número de serviços suportados está a aumentar.
Q. As stablecoins estão sujeitas a impostos?
Stablecoins atreladas a moedas estrangeiras como o USDT podem ser tratadas como criptomoedas (ou moeda estrangeira) sob a lei fiscal japonesa, e lucros de vendas ou trocas podem ser tributáveis. Por outro lado, a JPYC é classificada como um "Instrumento de Pagamento Eletrónico", que acarreta um tratamento fiscal diferente. Por favor, verifique com um contabilista ou com a Agência Tributária Nacional para obter as informações mais recentes.
Resumo
As stablecoins são essenciais para utilizar criptomoedas.
- Tipos colateralizados por fiat (USDT, USDC) são os mais amplamente utilizados, sendo o USDC preferido pela sua fiabilidade e transparência.
- Tipos algorítmicos são de alto risco, como evidenciado pelo colapso da UST.
- O Japão completou o seu quadro regulamentar com a Lei de Serviços de Pagamento revista de 2023, e desde 2025, a JPYC e o USDC tornaram-se disponíveis para uso doméstico.
- São principalmente usadas para negociar, evitar a volatilidade de preços e transferências internacionais.
Compreender como as stablecoins funcionam tornará a gestão dos seus ativos muito mais fluida quando começar a negociar criptomoedas.
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