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Criptomoneda se asocia a menudo con una volatilidad extrema de precios, pero existen ciertos activos diseñados para mantener un valor estable. Estos se conocen como "stablecoins."
Se utilizan en casi todos los aspectos del trading de criptomonedas, incluidos depósitos, retiros, transferencias y como refugio temporal para activos. No es exagerado decir que son esenciales para cualquiera que busque utilizar las criptomonedas de manera efectiva. Este artículo describe los mecanismos y tipos de stablecoins, así como las últimas tendencias en Japón.
¿Qué es una stablecoin?
Una stablecoin es una criptomoneda cuyo valor está vinculado a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense o el yen japonés, o a activos como el oro. Como sugiere su nombre, están diseñadas para minimizar las fluctuaciones de precios.
Por ejemplo, 1 USDT está diseñado para valer siempre 1 dólar estadounidense, lo que significa que no experimenta las oscilaciones de precios de dos dígitos que se ven con Bitcoin. En los exchanges de criptomonedas, se utilizan ampliamente como moneda "puente" al operar con Bitcoin u otros activos.
4 tipos de stablecoins
Las stablecoins se clasifican en cuatro tipos según cómo mantienen la estabilidad de su precio.
| Tipo | Principales ejemplos | Mecanismo | Características |
| Colateralizadas con fiat | USDT, USDC | Respaldadas por efectivo o bonos gubernamentales | Mayor circulación; la fiabilidad del emisor es clave |
| Colateralizadas con cripto | DAI | ETH colateralizado mediante contratos inteligentes | Descentralizadas, pero con riesgo de volatilidad del colateral |
| Algorítmicas | (UST ha colapsado) | Precio mantenido ajustando la oferta algorítmicamente | Sin colateral; alto riesgo, actualmente en declive |
| Colateralizadas con materias primas | PAXG (vinculada al oro) | Respaldadas por activos físicos como el oro | A menudo utilizadas como cobertura contra la inflación |
【Nota importante】 En mayo de 2022, UST (TerraUSD), una stablecoin algorítmica líder, colapsó. Su precio cayó a casi cero en cuestión de días, lo que resultó en aproximadamente 40.000 millones de dólares en pérdidas. Este evento sigue siendo una advertencia sobre los riesgos de las stablecoins algorítmicas sin colateral.
Diferencias entre USDT, USDC y DAI
| USDT (Tether) | USDC (Circle) | DAI (Maker) | |
| Emisor | Tether (Hong Kong) | Circle (EE. UU.) | MakerDAO (Descentralizado) |
| Activos de respaldo | Efectivo, bonos, deuda corporativa, etc. | Efectivo, bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo | Criptomonedas como ETH |
| Transparencia | Críticas respecto a las auditorías | Informes de auditoría mensuales publicados | Totalmente públicos mediante contratos inteligentes |
| Circulación (aprox.) | ~140.000 millones (la mayor) | ~56.000 millones | ~5.000 millones |
| Estatus en Japón | Podría calificar como cripto bajo la Ley de Servicios de Pago revisada | Disponible en SBI VC Trade (marzo de 2025) | Disponibilidad limitada en exchanges nacionales |
Regulaciones de stablecoins en Japón y desarrollos para 2025
En junio de 2023, entró en vigor la Ley de Servicios de Pago revisada de Japón, que define legalmente las stablecoins respaldadas por fiat como "Instrumentos de Pago Electrónico". La emisión está restringida a bancos, operadores de transferencia de fondos y compañías fiduciarias, y las stablecoins algorítmicas no están permitidas.
Tras este marco regulatorio, se han producido desarrollos significativos a nivel nacional:
- Marzo de 2025: SBI VC Trade se convierte en el primero en Japón en ofrecer USDC al público general.
- Octubre de 2025: JPYC Inc. emite oficialmente la primera stablecoin vinculada al yen de Japón. 1 JPYC = 1 yen, con el 80% de los activos de respaldo mantenidos en bonos gubernamentales.
- Febrero de 2026: Sony Bank firma un memorando de entendimiento con JPYC y explora su circulación en LINE en colaboración con LINE NEXT.
En EE. UU., la Ley GENIUS, que regula las stablecoins, se promulgó en julio de 2025, acelerando los esfuerzos regulatorios globales.
Principales usos de las stablecoins
Puente para depósitos, retiros y exchanges
Este es el uso más común. Una estrategia típica es mantener fondos como USDT después de vender Bitcoin en lugar de convertirlos a yenes, preparándose para la próxima oportunidad de compra. WEEX también ofrece muchos pares de trading basados en USDT.
Cobertura contra la volatilidad de precios
Durante condiciones de mercado volátiles, los usuarios convierten sus activos a stablecoins para "proteger su valor mientras permanecen dentro del ecosistema cripto". Esto se puede hacer 24/7 sin la molestia de mover fondos a una cuenta bancaria.
Transferencias internacionales y entre pares
Las transferencias bancarias tradicionales pueden ser costosas y tardar días. Usando stablecoins, puedes enviar fondos globalmente en la blockchain en segundos o minutos a un bajo costo. El emisor de JPYC afirma que es posible enviar dinero globalmente desde 1 yen en segundos.
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Preguntas frecuentes
P. ¿Es USDT realmente seguro?
Aunque USDT es la stablecoin más grande del mundo por circulación, su emisor, Tether, ha enfrentado críticas pasadas sobre la transparencia de sus activos de respaldo. USDC generalmente se considera más transparente en cuanto a la frecuencia y el contenido de sus informes de auditoría. Dado que no se puede llamar "perfectamente segura", es prudente evitar mantener grandes cantidades en un solo lugar.
P. ¿Puedo comprar JPYC en exchanges de criptomonedas?
Actualmente, JPYC se puede emitir y adquirir a través de la plataforma dedicada de JPYC Inc., "JPYC EX." Aunque aún no está disponible para operar en exchanges de criptomonedas, el número de servicios compatibles está aumentando.
P. ¿Están las stablecoins sujetas a impuestos?
Las stablecoins vinculadas a monedas extranjeras como USDT pueden ser tratadas como criptomonedas (o moneda extranjera) bajo la ley fiscal japonesa, y las ganancias por ventas o intercambios pueden ser imponibles. Por el contrario, JPYC se clasifica como un "Instrumento de Pago Electrónico", que conlleva un tratamiento fiscal diferente. Consulta con un asesor fiscal o la Agencia Tributaria Nacional para obtener la información más reciente.
Resumen
Las stablecoins son esenciales para utilizar criptomonedas.
- Los tipos colateralizados con fiat (USDT, USDC) son los más utilizados, siendo USDC preferido por su fiabilidad y transparencia.
- Los tipos algorítmicos son de alto riesgo, como lo demuestra el colapso de UST.
- Japón completó su marco regulatorio con la Ley de Servicios de Pago revisada de 2023, y desde 2025, JPYC y USDC están disponibles para uso nacional.
- Se utilizan principalmente para realizar operaciones puente, evitar la volatilidad de precios y realizar transferencias internacionales.
Entender cómo funcionan las stablecoins hará que la gestión de tus activos sea mucho más fluida cuando empieces a operar con criptomonedas.
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